Бізнес-модель Центрального банку піддається нападу

Ця публікація є частиною огляду CoinDesk за 2019 рік, збірки 100 коментарів, інтерв’ю та аналізу стану блокчейну та світу. Джалак Джобанпутра є засновником FuturePerfect Ventures.

Рік тому я передбачив, що 2019 рік стане роком регулювання в Крипто , спираючись на посилений контроль, який ми спостерігали в 2018 році після буму та краху ICO 2017 року.

2019 рік T розчарував: від Швейцарії до Кореї, Франції та Литви надходили пропозиції щодо регулювання Крипто . Ближче до кінця року Китай, який у 2017 році заборонив ICO та криптовалюти, але просував Технології блокчейн, швидко розправився з нерегульованими біржами. Тим часом Комісія з цінних паперів і бірж США оштрафувала або домовилася про ICO, які не були зареєстровані як цінні папери.

На цьому тлі Facebook анонсувала Libra, яка викликала більшу глобальну реакцію, ніж будь-що, що ми бачили в секторі на сьогоднішній день. G7 створила робочу групу з Libra та інших стейблкойнів. Франція та Німеччина обговорили заборону Libra.

Впровадження Libra сприяло мейнстріму концепції «суверенної» цифрової валюти. Незважаючи на те, що Libra відрізняється від цифрової валюти, випущеної центральним банком (CBDC), якщо вона буде запущена, як це було задумано, вона може стати основною альтернативою платіжному механізму традиційним фіатним валютам, можливо, більше, ніж такі криптовалюти, як Bitcoin. Facebook протягом багатьох років намагався увійти в сферу платежів. Об’єднавши свої поточні ресурси (включаючи WhatsApp і Instagram), мільярди користувачів у всьому світі, а також оголошених партнерів по консорціуму, Facebook зможе досягти масштабу платежів і створити нові джерела доходу, не стаючи офіційно банком.

Центральні банки знаходяться під загрозою з боку нових технологій, так само як Netflix перервав Blockbuster.

Завдяки Facebook центральні банки раптово звернули увагу на загрозу, яку приватна цифрова валюта створить для їхньої бізнес-моделі. Центральні банки використовують грошово-кредитну Політика для управління своєю економікою за допомогою контролю над інфляцією та кредитуванням і, все частіше, транскордонною торгівлею. Якби незалежна валюта набула більшого застосування, ніж укази центрального банку, здатність центральних банків використовувати монетарну Політика як інструмент значно зменшилася б.

Після анонсу Libra Китай прискорив розвиток власного CBDC, навіть оголосивши про великих місцевих партнерів, таких як WeChat. Заступник директора Народного банку Китаю сказав Його мотивація для запуску цифрової валюти полягає в тому, щоб «захистити наш монетарний суверенітет…» Інші країни та регіони, включно з іншими країнами БРІК (Бразилія, Росія та Індія), послідували своїми оголошеннями.

Інтерес країн до цифрових валют підігрівається двома факторами. По-перше, вони надають центральним банкам можливість ретельно відстежувати валюту (грошові потоки відстежувати набагато важче). По-друге, центральні банки можуть зменшити свою залежність від домінуючих валют, включаючи долар США. Альтернативи особливо привабливі для країн, що розвиваються. З часів рецесії 2008 року багато країн, у тому числі Швейцарія, відчувають роздратування через виклики, пов’язані з посиленням відповідності вимогам США в поєднанні з використанням долара як світової резервної валюти, які поставили перед банківською індустрією. Якби країни випускали цифрові валюти, вони теоретично могли б здійснювати розрахунки за транзакціями безпосередньо без залучення іншої валюти (посередника). Я, наприклад, уважно спостерігаю за Індією. Він заборонив банкам здійснювати банківські операції з криптовалютними компаніями, але публічно заявив про вивчення цифрової рупії.

Цифрові валюти не завжди є криптовалютами. Ця відмінність є важливою. Цифрова валюта — це просто валюта, випущена юридичною особою в цифровій формі. У випадку CBDC таким банком є ​​центральний банк. Криптовалюти, такі як Bitcoin, з іншого боку, є не випускаються центральним органом і покладаються на мережу децентралізованих майнерів для випуску валюти та перевірки транзакцій.

Хоча впровадження та поширення CBDC та інших цифрових валют може спростити транскордонні транзакції та полегшити життя споживачів, вони також сприятимуть більшому відстеженню транзакцій та більш жорсткому контролю. За іронією долі, зростання глобального попиту на децентралізовані Bitcoin, а також інтерес до децентралізованих Фінанси , який набув обертів у 2019 році, могли пробудити центральні банки до того факту, що вони знаходяться під загрозою з боку нових технологій, так само як Netflix перервав Blockbuster, а Amazon перервав Barnes and Noble. Наступний рік буде ONE із тих, на які варто спостерігати.