Перший крок: похідні фінансові інструменти могли притупити сплеск волатильності вдвічі

Перевірка CoinDesk Індекс цін на Bitcoin, вам буде прощено, якщо ви не побачите доказів того, що ONE з найбільших Заходи в історії індустрії Криптовалюта відбулася менше 48 годин тому.

Висохлі Крипто сивобороді (статус, для якого насправді потрібен лише близько чотирьох років досвіду роботи на швидкозмінних Ринки цифрових активів) були менш здивовані відсутністю цінових дій у відповідь на третій халвінг біткойна: попередні два халвінги були такими ж нудними.

Ти читаєш Перший рух, щоденний Ринки бюлетень CoinDesk. Зібраний командою CoinDesk Ринки , First Mover розпочинає ваш день із найактуальніших настроїв щодо Крипто Ринки, які, звичайно, ніколи не закриваються, враховуючи кожне шалене коливання Bitcoin тощо. Ми Соціальні мережі грошима, тому вам T потрібно. Ви можете підписатися тут.

Ціни T стають раптово параболічними, коли винагороду за блок зменшують наполовину. Схоже, що така фундаментальна структурна зміна в мережі блокчейнів справляє свій вплив протягом тижнів і місяців, а не годин чи днів.

Перший рухзазначив  Кілька днів тому миттєвий вплив на ринок половини 2012 і 2016 років виявився незначним: ціни впали на 0,5% і 2,3%. Зменшення, Bitcoin зріс у 80 разів за рік після першого уполовинення; він зріс у 30 разів за півтора року після другого халвінгу, досягнувши історичного максимуму в 20 000 доларів США в грудні 2017 року.

Отже, який довгостроковий ефект від скорочення вдвічі у 2020 році? Якщо історія є орієнтиром, то біткойн має трішки попереду.

Хоча, можливо, цього разу все інакше. ONE , що справді вразило, це апублікація в блозівід CME, найбільшої у світі біржі деривативів (яка почала пропонувати ф’ючерси на Bitcoin в грудні 2017 року), обговорюючи, чому халвінг 2020 року може відрізнятися від попередніх:

"Вперше існує потужний ринок деривативів для Bitcoin як у ф'ючерсах, так і в опціонах. У попередніх халвінгах учасники ринку могли висловлювати свою точку зору щодо Bitcoin лише через спотовий ринок. Цього разу фірми, які прагнуть хеджувати або спекулювати, мають можливість торгувати деривативами, а не базовими активами, тому вони можуть висловлювати як позитивні, так і негативні погляди на цінову дію біткойнів".

Отже, що змінилося, так це легкість йти на коротку позицію.

Під час халвінгу 2016 року Крипто були маргінальною справою. BitMEX був практично єдиним шоу в місті. Deribit, який зараз є ключовим центром для торгівлі опціонами на Bitcoin , ледве запустився.

Торгові записи T сягають достатньо далекої давнини, щоб дослідити, як ринок Крипто деривативів розвивався після минулого халвінгу. Але використовуючи дані сайту Крипто Skew, можна відстежити зростання лише за останній рік, коли почали активізуватися великі спотові біржі, такі як Binance, OKEx і Huobi.

Загалом сукупні обсяги обміну деривативами мають тенденцію до зростання:

Річ Розенблюм, співзасновник компанії з торгівлі Криптовалюта GSR, зазначив в електронному листі, що останні тижні спричинили бум обсягів постачальників Крипто продуктів.

«Більшість обсягів цього тижня припадала на ф’ючерси, а не на спот», — написав він. "Ми бачимо це на стороні [позабіржового] ​​продажу. Наприклад, у GSR був найбільший травень за всю історію, а до нас залишилося лише 12 днів".

ONE подумати, що поширення похідних Крипто збільшить волатильність цін на криптовалюту. Коли трейдери BitMEX із надмірним кредитним плечем примусово ліквідують свої 100-кратні позиції, коливання можуть стати досить екстремальними.

Але похідні також допомагають Цікаве ціну. Трейдери можуть помилятися, але акт вкладення грошей змушує їх бути реалістами.

А двосторонні ставки через Ринки деривативів можуть допомогти KEEP ціну в більш вузькому діапазоні.

Це може допомогти пояснити, чому халвінг був такою нудною справою, принаймні спочатку: похідні інструменти могли перешкодити будь-якому сплеску волатильності.

Твіт дня

Bitcoin годинник

BTC: Ціна: $9,021 (BPI) | 24-годинний максимум: $9 001 | 24-годинний мінімум: $8662

Тренд: За останні 24 години Bitcoin знову зріс до 9000 доларів. Однак ще надто рано називати це бичачим пожвавленням, оскільки ключовий ведмежий патерн, підтверджений на початку цього тижня, все ще дійсний.

У понеділок Bitcoin впав нижче нижньої межі моделі висхідного клину, що вказує на закінчення Rally від березневого мінімуму в 3867 доларів і повертає продавців на місце водія. Рух вище 9170 доларів необхідний, щоб скасувати ведмежий розворот, про який свідчить провал клина.

Це LOOKS малоймовірно, оскільки інші індикатори стали ведмежими. Наприклад, 14-денний індекс відносної сили порушив двомісячну висхідну лінію тренду. І гістограма MACD перетнула нижче нуля, що вказує на ведмежий зсув імпульсу, як було зазначено у вівторок.

Крім того, на графіку більшої тривалості є ознаки розвороту тренду. Примітно, що за вихідні Криптовалюта впала на 12%, створивши велику ведмежу свічку на триденному графіку. Свічка підтримується найвищим обсягом продажу (червоні смуги) з січня 2018 року.

Тому не можна виключити більш глибокий відкат. Безпосередня підтримка оцінюється на рівні 8804 доларів США (найнижча ціна азіатської сесії). Порушення там посилить провал клина та, швидше за все, призведе до QUICK падіння до 200-денного середнього значення на рівні 8000 доларів США.

З іншого боку, удвічі менший денний максимум у 9 565 доларів є рівнем, який потрібно подолати для биків.