Первопроходец: деривативы могли сдержать всплеск волатильности из-за халвинга

Проверка CoinDesk'sИндекс цены Bitcoin, вас можно простить, если вы не увидите доказательств того, что ONE из крупнейших Мероприятия в истории Криптовалюта индустрии произошло менее 48 часов назад.

Умудренные опытом Криптo старожилы (статус, который на самом деле достигается всего лишь за четыре года работы на быстро меняющихся Рынки цифровых активов) были менее удивлены отсутствием ценовой активности в ответ на третий халвинг биткоина: предыдущие два халвинга были такими же скучными.

Вы читаете Первопроходец, ежедневный информационный бюллетень CoinDesk о Рынки . Созданный командой CoinDesk Рынки , First Mover начинает ваш день с самых последних настроений вокруг Криптo Рынки, которые, конечно, никогда не закрываются, описывая в контексте каждое дикое колебание Bitcoin и многое другое. Мы Социальные сети деньгами, чтобы вам T пришлось этого делать. Вы можете подписаться здесь.

Цены T взлетают внезапно до параболических высот в тот момент, когда вознаграждение за блок сокращается вдвое. Такое фундаментальное структурное изменение в сети блокчейн, похоже, оказывает свое влияние в течение недель и месяцев, а не часов или дней.

Первопроходецуказал несколько дней назад непосредственное влияние на рынок халвингов 2012 и 2016 годов оказалось незначительным, цены упали на 0,5% и 2,3%. Уменьшая масштаб,Bitcoin Через год после первого халвинга курс вырос в 80 раз; через полтора года после второго халвинга он вырос в 30 раз, достигнув исторического максимума в 20 000 долларов в декабре 2017 года.

Так каков же долгосрочный эффект халвинга 2020 года? Если верить истории, биткоин ожидает взлет.

Может быть, в этот раз все по-другому. ONE вещь, которая действительно поразила меня, былазапись в блогеот CME, крупнейшей в мире биржи деривативов (которая начала предлагать фьючерсы на Bitcoin в декабре 2017 года), обсуждая, почему халвинг 2020 года может отличаться от предыдущих:

«Впервые появился надежный рынок деривативов для Bitcoin как в виде фьючерсов, так и опционов. В предыдущие халвинги участники рынка могли выражать свои взгляды на Bitcoin только через спотовый рынок. На этот раз фирмы, желающие хеджировать или спекулировать, имеют возможность торговать деривативом, а не базовым активом, и поэтому они могут выражать как положительные, так и отрицательные взгляды на ценовое движение биткоина».

Итак, что изменилось, так это легкость открытия коротких позиций.

Криптo были второстепенным событием на халвинге 2016 года. BitMEX был практически единственным шоу в городе. Deribit, который теперь является ключевым центром торговли опционами на Bitcoin , едва запустился.

Торговые записи T охватывают достаточно большой период, чтобы изучить, как развивался рынок Криптo с момента последнего халвинга. Но, используя данные с сайта Криптo Skew, можно почерпнуть рост всего за последний год, когда крупные спотовые биржи, такие как Binance, OKEx и Huobi, начали вмешиваться.

По всем направлениям совокупные объемы операций с деривативами имеют тенденцию к росту:

Рич Розенблюм, соучредитель Криптовалюта торговой компании GSR, отметил в электронном письме, что за последние недели объемы поставок Криптo продуктов резко возросли.

«Большая часть объемов на этой неделе была во фьючерсах, а не на споте», — написал он. «Мы видим это на [внебиржевой] стороне. Например, у GSR был самый большой май, а у нас всего 12 дней».

ONE было бы подумать, что распространение Криптo увеличит волатильность цен криптовалют. Когда трейдеры BitMEX с чрезмерным кредитным плечом принудительно ликвидируют свои 100x позиции, колебания могут стать довольно экстремальными.

Но деривативы также помогают ценовому Истории. Трейдеры могут ошибаться, но сам факт вложения денег заставляет их быть реалистами.

А двусторонние ставки на Рынки деривативов могут помочь KEEP цену в более узком диапазоне.

Это может помочь объяснить, почему халвинг был таким скучным мероприятием, по крайней мере, поначалу: деривативы могли помешать любому всплеску волатильности.

Твит дня

Bitcoin часы

BTC:Цена: 9021 долл. США (БПИ) | 24-часовой максимум: $9,001 | 24-часовой минимум: $8,662

Тенденция: За последние 24 часа Bitcoin снова поднялся до $9000. Однако пока еще рано называть это возрождением быков, поскольку ключевой медвежий паттерн, подтвержденный ранее на этой неделе, все еще актуален.

Bitcoin упал ниже нижнего конца восходящего клина в понедельник, что указывает на окончание Rally с мартовского минимума $3867 и возвращает продавцов на место водителя. Движение выше $9170 необходимо, чтобы аннулировать медвежий разворот, о котором сигнализировал прорыв клина.

Это LOOKS маловероятным, поскольку другие индикаторы стали медвежьими. Например, 14-дневный индекс относительной силы нарушил двухмесячную восходящую линию тренда. А гистограмма MACD пересекла нулевую отметку, что указывает на медвежий сдвиг в импульсе, как было отмечено во вторник.

Кроме того, на более долгосрочном графике есть признаки разворота тренда. Примечательно, что Криптовалюта упала на 12% за выходные, создав большую медвежью свечу поглощения на трехдневном графике. Свеча подкреплена самым большим объемом продаж (красные столбцы) с января 2018 года.

Поэтому нельзя исключать более глубокий откат. Непосредственная поддержка видна на уровне $8,804 (минимум азиатской сессии). Нарушение этого уровня усилит прорыв клина и, скорее всего, приведет к QUICK скольжению к 200-дневной скользящей средней на уровне $8,000.

С другой стороны, максимум дня, зафиксированный в два раза, в $9565 — это уровень, который могут побить «быки».