First Mover: Maaaring Napurol ng Derivatives ang Volatility Spike ng Halving

Sinusuri ang CoinDesk Index ng Presyo ng Bitcoin, mapapatawad ka sa hindi mo nakitang ebidensya na ang ONE sa pinakamalaking Events sa kasaysayan ng industriya ng Cryptocurrency ay naganap wala pang 48 oras ang nakalipas.

Ang mga wizened Crypto greybeards (isang katayuan na talagang tumatagal lamang ng halos apat na taon ng karanasan sa mabilis na paglipat ng mga Markets ng digitalasset ) ay hindi gaanong nagulat sa kakulangan ng pagkilos sa presyo bilang tugon sa ikatlong paghahati ng bitcoin: Ang naunang dalawang paghahati ay katulad na mapurol.

Nagbabasa ka First Mover, ang newsletter ng pang-araw-araw Markets ng CoinDesk. Pinagsama-sama ng CoinDesk Markets Team, sinisimulan ng First Mover ang iyong araw gamit ang pinaka-up-to-date na sentimyento sa paligid ng mga Crypto Markets, na siyempre ay hindi nagsasara, na inilalagay sa konteksto ang bawat ligaw na swing sa Bitcoin at higit pa. Social Media namin ang pera para T mo na kailanganin. Maaari kang mag-subscribe dito.

Ang mga presyo ay T biglang nagiging parabolic sa sandaling maputol sa kalahati ang reward sa block. Ang ganitong pangunahing pagbabago sa istruktura sa network ng blockchain ay lumilitaw na nagdudulot ng impluwensya nito sa mga linggo at buwan, hindi oras o araw.

First Moveritinuro ilang araw na ang nakalipas na ang agarang epekto sa merkado ng 2012 at 2016 halvings ay napatunayang marginal, na may mga presyo na bumagsak 0.5% at 2.3%. Nag-zoom out, Bitcoin ay tumaas ng 80 beses sa isang taon pagkatapos ng unang paghahati; umakyat ito ng 30 beses sa isang taon at kalahati pagkatapos ng ikalawang paghahati, na umabot sa pinakamataas na pinakamataas na $20,000 noong Disyembre 2017.

Kaya ano ang pangmatagalang epekto ng 2020 halving? Kung ang kasaysayan ay anumang gabay, bitcoin ay may ilang salimbay maaga.

Marahil sa pagkakataong ito ay iba, bagaman. ONE bagay na talagang tumatak sa bahay ay apost sa blogmula sa CME, ang pinakamalaking palitan ng derivatives sa mundo (na nagsimulang mag-alok ng Bitcoin futures noong Disyembre 2017), tinatalakay kung bakit maaaring iba ang paghahati sa 2020 kumpara sa mga nauna:

"Sa unang pagkakataon ay mayroong matatag na derivatives market para sa Bitcoin sa parehong futures at mga opsyon. Sa mga nakaraang paghahati, ang mga kalahok sa merkado ay maaari lamang magpahayag ng kanilang mga pananaw sa Bitcoin sa pamamagitan ng spot market. Sa pagkakataong ito, ang mga kumpanyang naghahanap upang mag-hedge o mag-isip ay may kakayahang mag-trade ng isang derivative kaysa sa pinagbabatayan at upang maipahayag nila ang parehong positibo at negatibong pananaw sa pagkilos ng presyo ng bitcoin."

Kaya ang nagbago ay ang kadalian ng pag-ikli.

Ang mga Crypto derivatives ay isang fringe affair sa 2016 halving. Ang BitMEX ay halos ang tanging palabas sa bayan. Ang Deribit, ngayon ay isang pangunahing hub para sa Bitcoin options trading, ay halos hindi nailunsad.

Ang mga talaan ng kalakalan ay T naaabot nang sapat upang suriin kung paano umunlad ang merkado ng Crypto derivatives mula noong nakalipas na paghahati. Ngunit gamit ang data mula sa Crypto analytics site na Skew, posibleng makuha ang paglago sa nakalipas na taon, nang magsimulang mag-muscle in ang malalaking spot exchange tulad ng Binance, OKEx at Huobi.

Sa kabuuan, ang pinagsama-samang dami ng derivative-exchange ay tumaas:

Sinabi ni Rich Rosenblum, co-founder ng Cryptocurrency trading firm na GSR, sa isang email na naghatid ng boom sa mga provider ng produkto ng Crypto nitong mga nakaraang linggo.

"Ang karamihan ng mga volume sa linggong ito ay nasa futures sa halip na spot," isinulat niya. "Nakikita namin iyon sa panig ng [over-the-counter]. Halimbawa, ang GSR ay nagkaroon ng pinakamalaking Mayo kailanman at 12 araw na lang tayo."

Maaaring isipin ng ONE na ang paglaganap ng mga Crypto derivatives ay magpapataas ng pagkasumpungin ng presyo ng crypto. Kapag ang mga trader ng BitMEX na over-leverage ay puwersahang na-liquidate ang kanilang 100x na posisyon, maaaring maging sukdulan ang mga swings.

Ngunit ang mga derivative ay tumutulong din sa Discovery ng presyo. Maaaring magkamali ang mga mangangalakal ngunit ang pagkilos ng pagbaba ng pera ay pinipilit silang maging makatotohanan.

At ang two-way na pagtaya sa pamamagitan ng mga derivatives Markets ay maaaring makatulong KEEP ang presyo sa mas mahigpit na hanay.

Iyon ay maaaring makatulong na ipaliwanag kung bakit ang paghahati ay napakahirap, kahit man lang sa simula: Maaaring nahadlangan ng mga derivative ang anumang pagtaas ng volatility.

Tweet ng araw

Bitcoin relo

BTC: Presyo: $9,021 (BPI) | 24-Hr High: $9,001 | 24-Hr Low: $8,662

Trend: Ang Bitcoin ay tumaas pabalik sa $9,000 sa huling 24 na oras. Gayunpaman, masyadong maaga para tawagin itong bull revival dahil valid pa rin ang isang key bearish pattern na nakumpirma nang mas maaga sa linggong ito.

Bumagsak ang Bitcoin sa ibaba ng mas mababang dulo ng tumataas na pattern ng wedge noong Lunes, na nagpapahiwatig ng pagtatapos ng Rally mula sa mababang Marso na $3,867 at ibinalik ang mga nagbebenta sa driver's seat. Ang isang paglipat sa itaas ng $9,170 ay kinakailangan upang mapawalang-bisa ang bearish reversal na sinenyasan ng wedge breakdown.

Iyon LOOKS hindi malamang dahil ang ibang mga tagapagpahiwatig ay naging bearish. Halimbawa, ang 14 na araw na relative strength index ay lumabag sa dalawang buwang pataas na trendline. At ang histogram ng MACD ay tumawid sa ibaba ng zero, na nagpapahiwatig ng isang bearish shift sa momentum, tulad ng nabanggit noong Martes.

Dagdag pa, may mga palatandaan ng pagbabalik ng trend sa mas mahabang tsart ng tagal. Kapansin-pansin, ang Cryptocurrency ay bumagsak ng 12% sa katapusan ng linggo, na nagdulot ng isang malaking bearish engulfing candle sa tatlong araw na tsart. Ang kandila ay sinusuportahan ng pinakamataas na dami ng benta (mga pulang bar) mula noong Enero 2018.

Kaya't ang isang mas malalim na pullback ay hindi maaaring maalis. Ang agarang suporta ay makikita sa $8,804 (mababa ang Asian session). Ang isang paglabag doon ay magpapatibay sa wedge breakdown at malamang na magbunga ng QUICK na pag-slide sa 200-araw na average sa $8,000.

Sa mas mataas na bahagi, ang kalahating araw na mataas na $9,565 ay ang antas na matalo para sa mga toro.