First Mover: i derivati potrebbero aver attenuato il picco di volatilità dell'halving

Controllo di CoinDeskIndice dei prezzi Bitcoin, saresti perdonato se non trovassi prove che ONE degli Eventi più grandi nella storia del settore Criptovaluta abbia avuto luogo meno di 48 ore fa.

I veterani Cripto (uno status che in realtà richiede solo circa quattro anni di esperienza nei Mercati in rapida evoluzione delle attività digitali) sono rimasti meno sorpresi dalla mancanza di andamento dei prezzi in risposta al terzo dimezzamento di Bitcoin: i due dimezzamenti precedenti erano stati ugualmente noiosi.

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I prezzi T diventano improvvisamente parabolici nel momento in cui la ricompensa del blocco viene dimezzata. Un cambiamento strutturale così fondamentale sulla rete blockchain sembra esercitare la sua influenza nel corso di settimane e mesi, non di ore o giorni.

Primo arrivatosottolineato pochi giorni fa l'impatto immediato sul mercato dei dimezzamenti del 2012 e del 2016 si è rivelato marginale, con prezzi in calo dello 0,5% e del 2,3%. Allontanandoci,Bitcoin è aumentato di 80 volte in un anno dopo il primo dimezzamento; è aumentato di 30 volte in un anno e mezzo dopo il secondo dimezzamento, raggiungendo il massimo storico di $ 20.000 a dicembre 2017.

Quindi qual è l'effetto a lungo termine del dimezzamento del 2020? Se la storia è una guida, bitcoin ha un po' di ascesa davanti a sé.

Forse questa volta è diverso, però. ONE cosa che mi ha davvero colpito è stata unapost del blogda CME, il più grande exchange di derivati ​​al mondo (che ha iniziato a offrire futures Bitcoin a dicembre 2017), che spiega perché il dimezzamento del 2020 potrebbe essere diverso da quelli precedenti:

"Per la prima volta c'è un solido mercato di derivati ​​per Bitcoin sia nei futures che nelle opzioni. Nei precedenti halving, i partecipanti al mercato potevano esprimere le loro opinioni su Bitcoin solo attraverso il mercato spot. Questa volta, le aziende che cercano di coprirsi o speculare hanno la possibilità di negoziare un derivato piuttosto che il sottostante e quindi possono esprimere opinioni sia positive che negative sull'andamento dei prezzi di bitcoin".

Ciò che è cambiato è la facilità di andare allo scoperto.

I derivati ​​Cripto erano un affare marginale all'halving del 2016. BitMEX era praticamente l'unico spettacolo in città. Deribit, ora un hub chiave per il trading di opzioni Bitcoin , era appena stato lanciato.

I dati di trading T risalgono abbastanza indietro nel tempo per esaminare come si è evoluto il mercato dei derivati ​​Cripto dall'ultimo dimezzamento. Ma utilizzando i dati del sito di analisi Cripto Skew, è possibile ricavare la crescita solo nell'ultimo anno, quando grandi exchange spot come Binance, OKEx e Huobi hanno iniziato a farsi avanti.

In generale, i volumi aggregati degli scambi di derivati ​​hanno registrato un andamento crescente:

Rich Rosenblum, co-fondatore della società di trading Criptovaluta GSR, ha osservato in una e-mail che nelle ultime settimane si è registrato un boom nei volumi per i fornitori di prodotti Cripto .

"La maggior parte dei volumi questa settimana sono stati in futures piuttosto che spot", ha scritto. "Lo stiamo vedendo sul lato [over-the-counter]. Ad esempio, GSR ha avuto il suo maggio più grande di sempre e siamo solo a 12 giorni".

ONE potrebbe pensare che la proliferazione dei derivati ​​Cripto aumenterebbe la volatilità dei prezzi delle criptovalute. Quando i trader BitMEX con leva finanziaria eccessiva hanno le loro posizioni 100x liquidate forzatamente, le oscillazioni possono diventare piuttosto estreme.

Ma i derivati ​​aiutano anche la Da scoprire dei prezzi. I trader potrebbero sbagliarsi, ma l'atto di investire denaro li costringe a essere realisti.

E le scommesse bilaterali tramite i Mercati dei derivati ​​potrebbero aiutare a KEEP il prezzo in un intervallo più ristretto.

Ciò potrebbe aiutare a spiegare perché il dimezzamento sia stato un evento così noioso, almeno inizialmente: i derivati potrebbero aver ostacolato qualsiasi picco di volatilità.

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Orologio Bitcoin

BTC:Prezzo: $ 9.021 (BPI) | Massimo 24 ore: $ 9.001 | Minimo 24 ore: $ 8.662

Tendenza: Bitcoin è risalito a $ 9.000 nelle ultime 24 ore. Tuttavia, è troppo presto per parlare di ripresa rialzista perché un pattern ribassista chiave confermato all'inizio di questa settimana è ancora valido.

Lunedì Bitcoin è sceso sotto l'estremità inferiore di un pattern a cuneo crescente, indicando la fine del Rally dal minimo di marzo di $ 3.867 e rimettendo i venditori al posto di guida. È necessaria una mossa sopra i $ 9.170 per invalidare l'inversione ribassista segnalata dalla rottura del cuneo.

Ciò LOOKS improbabile perché altri indicatori sono diventati ribassisti. Ad esempio, l'indice di forza relativa a 14 giorni ha violato la linea di tendenza ascendente a due mesi. E l'istogramma MACD ha attraversato lo zero, indicando un cambiamento ribassista nello slancio, come notato martedì.

Inoltre, ci sono segnali di inversione di tendenza sul grafico di durata più lunga. In particolare, la Criptovaluta è scesa del 12% nel weekend, producendo una grande candela engulfing ribassista sul grafico a tre giorni. La candela è supportata dal volume di vendita più alto (barre rosse) da gennaio 2018.

Quindi non si può escludere un pullback più profondo. Il supporto immediato è visto a $ 8.804 (minimo della sessione asiatica). Una violazione lì rafforzerebbe la rottura del cuneo e probabilmente produrrà una QUICK scivolata alla media a 200 giorni a $ 8.000.

Per quanto riguarda i rialzisti, il massimo del giorno dell'halving di $ 9.565 è il livello da battere.