DeFi — это не TradFi: почему рекомендации FATF могут сдержать рост

Недавно мне выпала честь выступить перед Группой разработки финансовых мер борьбы с отмыванием денег (ФАТФ) с докладом о том, почему ее обновленные рекомендации относительно децентрализованных Финансы технологически не подходят для данной отрасли.

Ребекка Реттиг — главный юрисконсульт в компаниях Aave , команда разработчиков программного обеспечения, которая разработала протокол Aave . Она выступит на Consensus by CoinDesk, нашем виртуальном мероприятии 24-27 мая.Зарегистрируйтесь здесь.

По данным FATF, руководство было призвано предоставить дополнительные «инструкции» в свете текущих изменений в Технологии блокчейна и Криптовалюта пространства. Хотя FATF заявила, что не намерена расширять существующее определение поставщика услуг виртуальных активов (VASP) из своегооригинальное руководство, последний проект, по-видимому, значительно расширяет круг лиц, которые или что могут быть включены. Больше лиц и организаций могут быть VASP. И могут быть лица, подлежащие требованиям соответствия для запуска протоколов DeFi (в отличие от сегодняшнего дня).

Это расширение охватит многочисленных лиц и организаций, связанных с экосистемой децентрализованных Финансы («DeFi»). Но принятие руководства в его нынешнем виде охватит участников, которые мало или совсем не вовлечены в финансовые транзакции, происходящие в протоколах DeFi.

Это не только пагубно сказывается на развитии открытой и прозрачной финансовой системы, но и, судя по имеющимся данным, несоразмерно проблемам отмывания денег и финансирования терроризма.

Читать дальше: Новое руководство FATF нацелено на DeFi

В своей презентации я утверждал, что вместо принятия руководства в его нынешнем виде ФАТФ следует предпринять следующие три промежуточных шага для разработки руководства, которое должным образом «встраивается» в технологическую инфраструктуру DeFi: ФАТФ следует уделить дополнительное время рассмотрению руководства, соответствующего реалиям Технологии и экосистемы DeFi; она должна сотрудничать с участниками отрасли и должна осознать, что существующие собственные решения по обеспечению соответствия требованиям по борьбе с отмыванием денег (ПОД) и финансированием терроризма (ФТ) могут быть улучшены, чтобы предложить путь вперед.

DeFi против TradFi

Чтобы понять, почему руководство в его нынешнем виде может нанести непоправимый вред индустрии DeFi, важно понять существенные различия между DeFi и традиционной финансовой системой. Эти различия требуют фундаментального сдвига парадигмы в том, как мы думаем о регулировании и мониторинге транзакций DeFi.

По сути, существует пять качеств протоколов DeFi, которые отличают их от традиционных финансовых систем и делают их более схожими с блокчейнами, на которых они построены (и которые, по признанию FATF, не являются провайдерами виртуальных активов).

• Прозрачный: Поскольку протоколы DeFi построены на блокчейнах — обычно Ethereum — каждая транзакция, которая происходит через протокол DeFi, может быть отслежена. В отличие от информации в традиционной финансовой системе, транзакции DeFi можно увидеть в режиме реального времени, и информация доступна 24/7 любому человеку, имеющему подключение к Интернету в любой точке мира. Такая прозрачность повышает способность оценки рисков протокола и транзакций.
• Автономный:Как только сторона инициирует транзакцию по протоколу DeFi, транзакция происходит автоматически через смарт-контракты. ONE — включая разработчиков программного обеспечения — не должен одобрять, быть вовлеченным или иным образом взаимодействовать со стороной, проводящей транзакцию DeFi, так же как Сатоши Накамото не участвует в каждой Bitcoinтранзакция.
• Без доверия:Транзакции по протоколам DeFi не требуют опоры на какого-либо посредника из-за их автоматичности. Физические лица или организации взаимодействуют с протоколами DeFi через свои собственные сетевые адреса, которые они полностью контролируют.
• Без разрешения:Любая сторона может получить доступ к протоколам DeFi из любой точки мира, где есть подключение к Интернету. Для DeFi нет «минимальных требований», что дает возможность предоставить избирательные права ранее маргинализированным демографическим группам. Лица, T имеющие доступа к традиционным финансовым учреждениям (по ряду причин), могут получить финансовую автономию, участвуя в транзакциях по протоколам DeFi, для чего требуется только доступ к Интернету.
• Не связанные с лишением свободы:Ни одна сторона, кроме пользователя, не осуществляет контроль над любыми виртуальными активами, поставляемыми в протокол. Смарт-контракты, не находящиеся под чьим-либо контролем, удерживают виртуальные активы, и пользователи принимают решения о том, что делать с этими виртуальными активами. Это устраняет риск контрагента: пользователь взаимодействует напрямую с программным обеспечением, а не с другим пользователем.

Из этих характеристик ясно, что протоколы DeFi столь же «децентрализованы», как и блокчейны, на которых они построены.

В действительно децентрализованной системе не разработчики программного обеспечения, создавшие протокол, принимают решения о росте и развитии протокола. В отличие от традиционных Финансы , где контроль сосредоточен в ONE органе, «децентрализация» происходит, когда программное обеспечение уполномочивает сообщество пользователей, разработчиков и других субъектов, взаимодействующих с протоколом, обновлять или изменять различные части протокола. Такая система контроля со стороны пользователей известна как «децентрализованное управление».

Децентрализованное управление позволяет создавать более безопасные системы, где пользователи заинтересованы в росте системы, и удовлетворяет потребности людей по всему миру. В этом контексте эти протоколы похожи на Интернет-протокол и протокол передачи гипертекста — IP и HTTP — которые никто не контролирует и может использовать любой, и технические решения которых принимаются на основе консенсуса.

Прозрачность протоколов DeFi решает проблемы AML/CFT, лежащие в основе предлагаемого руководства FATF. Предотвращение отмывания денег и финансирования терроризма имеет решающее значение по мере нашего продвижения в развитии пространства DeFi. Но неотъемлемые особенности DeFi и существующие решения по обеспечению соответствия уже решают такие проблемы.

Аотчет В отчете Chainalysis было установлено, что незаконные транзакции с виртуальными активами составляют всего 1,1% от общего числа транзакций с виртуальными активами. Однако в том же отчете было признано, что прозрачность блокчейнов также позволила правоохранительным органам лучше понять транзакции с Криптовалюта , включая отмывание денег.

В 2019 году бывший председатель Комиссии по торговле товарными фьючерсами США (CFTC) Кристофер Джанкарло обсудил финансовый кризис 2008 года и признал преимущества прозрачности «торгового реестра в реальном времени» блокчейна.

«Короче говоря, как бы все изменилось десять лет назад, если бы Технологии Blockchain стала информационной основой деривативных рисков Уолл-стрит. Как минимум, это, безусловно, позволило бы гораздо более оперативное, более информированное и более выверенное вмешательство регулирующих органов вместо неорганизованного ответа, который, к сожалению, последовал», — сказал он.

Занимаясь частной практикой, я на собственном опыте испытал «более информированное» регулирующее вмешательство, которое представлял себе Джанкарло. Взаимодействуя с правоохранительными органами и регулирующими органами в различных контекстах, я смог продемонстрировать, что, учитывая прозрачность блокчейна и протоколов DeFi, построенных на этой Технологии, правоохранительные органы и регулирующие органы имели точно такая же информацияо транзакциях по протоколу DeFi, как и компании, которые создали протоколы. В таких ситуациях правоохранительные органы часто могут получить больше информации, чем они могли бы получить в традиционной финансовой системе.

Читать дальше: «Серые» Рынки Криптo могут стать непреднамеренным следствием правила ФАТФ о путешествиях

Пространство для дыхания

Вместо того, чтобы начать с предпосылки, что DeFi работает на благо большего — более прозрачной, эффективной и инклюзивной финансовой системы — предлагаемое руководство FATF звучит так, как будто FATF пришла к выводу, что DeFi «виновен» или изначально создан для преступников. Это неверно и похоже на предположение, сделанное 25 лет назад об Интернете, когда американские регуляторы почти задушили Интернет в его колыбели, чтобы нацелиться на онлайн-порнографию.

Помимо того, что презумпция виновности фактически неверна, принятие расширенного определения VASP в предлагаемом руководстве подорвет преимущества DeFi, подавляя инновации, замедляя экономический рост, подавляя финансовую инклюзивность и закрепляя разрыв в благосостоянии.

Кроме того, презумпция виновности препятствует сотрудничеству даже с самыми добровольными участниками отрасли. Но сотрудничество — это именно то, что нам нужно для продолжения развития этой новой финансовой системы, гарантируя, что решения по соблюдению требований ПОД/ФТ «подключаются» к Технологии надлежащим образом.

Предлагаемое руководство звучит так, как будто мы не можем иметь финансовую систему или финансовую транзакцию без посредника. Это создает опасный прецедент: оно посылает сообщение о том, что инновации нежелательны, если их нельзя понять и регулировать точно так же, как сегодня.

Читать дальше: Рик Макдонелл – Криптo должна применить уроки безопасности существующей финансовой системы

Презумпция «вины» особенно тревожна, учитывая тот факт, что разработчики и участники протоколов DeFi разрабатывают решения для ПОД/ФТ по мере развития самой экосистемы DeFi. Эти собственные решения по обеспечению соответствия учитывают реальность блокчейнов и протоколов DeFi: они «подключаются» к ним правильно, они учитывают способы, которыми можно получить доступ к программному обеспечению, и они создаютс программного обеспечения, а не против него.

Вот несколько примеров типов решений, имитирующих мониторинг, который предлагается внедрить в предлагаемом руководстве:

• Въезды и выезды в DeFi:Первоначально пользователи могут взаимодействовать с протоколами DeFi, только если они владеют виртуальными активами, и основным способом получения виртуальных активов в наши дни являются «входные и выходные рампы» — централизованные субъекты, которые продают или иным образом обменивают фиатную валюту на виртуальные активы и которые, несомненно, являются VASP. Все эти централизованные субъекты проводят проверки «Знай своего клиента» («KYC») для всех, кто проводит транзакцию на их платформе. Эти входные и выходные рампы обычно регулируются как денежные переводы и должны соответствовать строгим требованиям при регистрации любых пользователей. В наши дни практически невозможно использовать Криптo без предварительного прохождения KYC на любом количестве платформ. Другими словами, DeFi — это «закрытая система», потому что пользователь не может войти или выйти из нее, не пройдя KYC.
• Мониторинг транзакций:Как только пользователи получают Криптo , они получают доступ к протоколам DeFi ONE из двух способов: через пользовательские интерфейсы — веб-сайты в Интернете, доступные любому — или напрямую через блокчейн. Эти пользовательские интерфейсы могут размещаться разработчиками программного обеспечения, создавшими протокол, или третьими лицами, не имеющими отношения к разработчикам. Многие из этих пользовательских интерфейсов используют компании по мониторингу транзакций, такие как Chainalysis, Elliptic, TRM Labs или Elementus, чтобы KEEP за адресами кошельков, взаимодействующими с интерфейсами. Эти компании могут идентифицировать адреса кошельков, связанные с незаконной деятельностью или иным образом квалифицироваться как высокорисковые, и предоставлять уведомления о таких кошельках. Для любых транзакций, которые происходят непосредственно на Ethereum, нет возможности заблокировать или предотвратить такие транзакции заранее, как в случае с наличными транзакциями в фиатных деньгах. Но, учитывая прозрачность Технологии блокчейн, такие транзакции всегда можно отследить гораздо проще, чем наличные транзакции в фиатных деньгах.

Текущие решения по ПОД/ФТ в DeFi надежны и постоянно совершенствуются, особенно учитывая, что DeFi — это молодая, развивающаяся финансовая система.

Нам необходимо воспользоваться преимуществами правил ПОД/ФТ, однако предлагаемое руководство не обеспечит таких преимуществ и одновременно наложит значительное бремя (большую часть которого невозможно реализовать на практике) на эту новую финансовую систему.

Читать дальше: Моделирование «злого VASP» готовит Криптo к правилу FATF о перемещениях

Как нам сделать это эффективно? Единственный способ определить это — выделить дополнительное время на разработку системы регулирования, учитывающей реалии Технологии DeFi, посредством сотрудничества с заинтересованными сторонами в сфере DeFi и использования существующих решений по обеспечению соответствия.