Преодоление культурных различий в 2021 году: Криптo в Китае и США

Информационные и культурные разрывы между Китаем и США огромны. Мне посчастливилось полностью оценить это на собственном опыте, будучи коренным гражданином Китая, живущим в Ханчжоу и работающим в инвестиционной компании, базирующейся в США.

На Криптo информация раздваивается через Тихий OCEAN, оперативная информация T передается так быстро , как пакеты данных по оптоволокну. Хотя вы, возможно, знакомы с западными каналами — Telegram, Twitter, Discord, Medium — существует совершенно отдельная вселенная Криптo , которая существует и работает на китайских каналах — WeChat, Weibo, Bihu и других. Но это только верхушка копья. Отсутствие совпадения между этими двумя Рынки еще больше усугубляется дополнительными культурными, часовыми поясами и языковыми барьерами.

Эта публикация является частью обзора CoinDesk Year in Review 2020 — сборника статей, эссе и интервью о годе в Криптo и не только. Мейбл Цзян — директор Мультикойн Капитал, инвестиционная фирма, основанная на диссертациях, которая инвестирует в криптовалюты, токены и блокчейн-компании. Социальные сети на нее в Twitter: @mable_jiang.

То, как распространяются информация, как различаются отношения и связи между сторонами, как различные социальные нормы создают трения, и разное поведение потребителей — все это в совокупности формирует уникальные и своеобразные структуры рынка Криптo в США и Китае.

Если мы посмотрим на предстоящий год, то высокая потребность в межличностном доверии, предпочтение мобильного пользовательского интерфейса, FLOW информации, ориентированный на WeChat, и «прагматизм» китайской культуры сохранятся. Тем не менее, по мере появления большего количества каналов для межкультурной коммуникации китайские и американские Криптo должны будут понимать нюансы между этими культурами и более эффективно продвигать свои услуги на другом рынке.

Понимание доверия

ONE из самых важных различий, которые я наблюдал между Китаем и США, заключается в том, как участники рынка выстраивают и развивают доверие друг к другу. Люди в Китае предпочитают доверять тем, кого они знают или с кем они могут взаимодействовать напрямую, тогда как люди в США склонны доверять брендам.

В нашеминвестиционный тезис для дФорс (китайская децентрализованная Финансы суперсеть), я утверждал, что ONE из ее неразветвляющихся рвов были ее местные деловые связи и каналы распространения. Миндао Ян, основатель dForce, является уважаемым влиятельным лицом в местном сообществе и смог наладить прочные отношения с ключевыми игроками китайской Криптo благодаря своему выдающемуся положению. Наличие личных отношений с местными посредниками сообщества, Криптo и ключевыми каналами распространения в Китае является не поддающимся количественной оценке, но неоспоримым преимуществом.

Китайские пользователи живут по принципу «не ваши ключи, не ваши монеты» из-за более высоких требований доверия, заложенных в китайской культуре.

Протоколы DeFi не являются предприятиями. По крайней мере, в теории, они являются организациями без разрешений и руководителей. Несмотря на это, китайские пользователи ожидают, что обслуживание клиентов будет доступно в чатах, от реальных людей, которые могут объяснить реальными словами, как работают эти протоколы. Вот почему мы часто видим, как старшие должностные лица азиатских бирж, таких как Binance, Huobi и OKEx, становятся доступными в группах WeChat, чтобы отвечать на вопросы клиентов.

Эти требования к доверию уникально формируют способ ведения бизнеса в Китае. Например, в США под PRIME брокерским обслуживанием обычно понимают три отдельных направления бизнеса: кредитование, торговлю и хранение. В отличие от США, большинство PRIME брокерских компаний в Китае делают упор на услуги кредитования и управления активами.

Почти ни один из крупных китайских Криптo PRIME брокеров не предлагает кастодиальное хранение как отдельную услугу, поскольку они знают, что китайцы предпочитают управлять своими закрытыми ключами, а не делегировать (доверять) это кому-то другому. Это функция здоровой, всегда присутствующей подозрительности в китайской культуре. Китайские «киты» [те, у кого большие позиции] тщательно охраняют все свои активы, иногда исключительно на своем телефоне.

С другой стороны, в США многие Криптo не только доверяют свой капитал кастодианам, регулируемым Комиссией по ценным бумагам и биржам, они фактически требуют этого. Они T хотят брать на себя риск хранения, потому что, по их мнению, «система» более надежна. В случае, если китайский кит делегирует свой капитал количественной торговой фирме, они обычно только авторизуют API биржи для торговой команды вместо того, чтобы позволить им взять на себя прямое хранение.

Опять же, китайские пользователи живут по принципу «не ваши ключи, не ваши монеты» из-за более высоких требований доверия, заложенных в китайской культуре. Предпринимателям необходимо понимать эти тонкости, чтобы наиболее эффективно конкурировать на глобальной основе.

По этим причинам (и многим другим) я обычно стараюсь помочь нашим некитайским портфельным компаниям нанять кого-то на месте, кто говорит на местном языке, чтобы этот человек мог взаимодействовать с пользователями и потенциальными деловыми партнерами на межличностном уровне.

Понимание предпочтений пользователей

Поведение и предпочтения пользователей на разных Рынки существенно различаются, и эти предпочтения привели к появлению локализованных продуктовых стратегий для доминирующих игроков в каждом регионе.

В Китае смартфоны доминируют в использовании интернета. Даже некоторые из самых сложных сделок с деривативами проводятся на смартфонах. Это резко контрастирует с США и другими западными странами, где трейдеры предпочли бы заходить на сайт со своего компьютера.

Для значительного числа китайцев телефон был первым и по сей день единственным компьютером. Поскольку пользователи предпочитают (и полагаются на) мобильные интерфейсы, эти мобильные приложения естественным образом конкурируют друг с другом за удержание пользователей. Под таким давлением наиболее успешные из них превратились всуперприложения, такие как WeChat и Alipay, которые позволяют клиентам решать все свои проблемы в ONE месте, не выходя никуда больше.

Несмотря на то, что Криптo — явление без границ, поведение пользователей по-прежнему во многом формируется укоренившимся поведением пользователей из эпохи Web 2.0. Например, азиатские биржи с большей вероятностью станут суперприложениями, предлагающими кросс-продуктовые услуги. Binance — яркий пример этого; за последние два года она агрессивно "блиц-масштабирование" постоянно расширяя свой бизнес от базовой спотовой и фьючерсной торговли до более сложной торговли опционами, новых услуг по стейкингу, майнинговых пулов и фиатных внебиржевых приложений. Binance пытается предложить все мыслимые Криптo услуги — все в одном приложении.

Например, Coinbase отражает западную бизнес-стратегию с отдельными бизнес-направлениями и продуктами для Custody, PRIME, Pro и Retail.

Понимание предпочтений пользователей и локации по-прежнему является сильным фактором отличия. Это T изменится в 2021 году. Предпринимателям нужны локализованные стратегии в Китае и США

Понимание информационного FLOW

Такие платформы, как Twitter, Discord, Telegram и Medium в США, приветствуют несанкционированное, анонимное онлайн-участие и (относительно) свободный FLOW информации между платформами. Не Secret , что основным местом для обмена Криптo в США является Twitter: пользователи открыто комментируют и свободно Социальные сети тем, кого хотят.

Китай T может быть более разным. Основное место — не Weibo (китайская версия Twitter) и не Bihu (крипто-форум для обсуждений, вроде Medium). Скорее, это WeChat.

WeChat — это суперприложение, и его информационные потоки замкнуты. Это делает WeChat микрокосмом информации, которая исходит исключительно изнутри. Все начинается и заканчивается в группах WeChat, встроенных гиперссылках WeChat и моментах WeChat.

В результате, барьер для создания сообщества выше в Китае, потому что все должны использовать WeChat, и нелегко сформировать большую группу WeChat. Например:

• Группы ограничены 500 людьми.
• QR-коды имеют срок действия
• Если в группе больше 200 человек, присоединиться к ней с помощью QR-кода невозможно, и менеджеру группы приходится вручную привлекать людей.

В Twitter любой может легко отписаться от кого-то другого. В группе WeChat, особенно в тех, где менее 100 человек, участники сталкиваются с социальным давлением за «выход» из группы. Некоторые инфлюенсеры в Китае заходят так далеко, что монетизируют свой «трафик частного домена», взимая плату за вход в свои группы, что дает их участникам особое чувство общности (и создает воспринимаемую стоимость выхода).

Тем не менее, более тесные обязывающие отношения в WeChat создают более равные условия для китов, учреждений и участников розничной торговли. «Лидер мысли» в США с несколькими сотнями тысяч подписчиков в Twitter не обязательно Социальные сети на всех своих подписчиков, и в результате он или она не может видеть все отзывы. Эти односторонние отношения фактически проводят границу между влиятельными лицами в Криптo и профессиональными учреждениями и игроками розничной торговли.

Однако в WeChat представители учрежденийиРозничные игроки обычно оказываются в одной группе. Эта «плоская» настройка по сути обеспечивает двунаправленную связь между профессионалами и розничными инвесторами.

Проекты, пытающиеся выйти на рынок в Китае или США, должны понимать эти различия в информационных FLOW . В Китае медиа контролируются и зависят от договорных отношений. В США медиа «зарабатываются». По мере роста значимости Криптo будет появляться все больше каналов коммуникации, а структура информационных FLOW будет продолжать фрагментироваться.

Понимание прагматизма и идеализма

Артур Хейс из BitMEX однаждыпошутил о том, как хороший маркетинг для китайской аудитории может заставить любой токен выглядеть многообещающим. Его шутка была не совсем шуткой; она отражает более глубокую реальность Рынки Криптo .

Несмотря на то, что Виталик получил огромную поддержку в Китае в первые дни существования Ethereum, сегодня ETH Максимализм в Китае идет на спад по сравнению с США. Это контрастирует с ситуацией в Криптo Twitter, где максималисты ETH страстно продвигают Ethereum.

Создаваемые ими продукты и протоколы становятся все более локальными и все более глобальными одновременно.

Участники в Китае, как правило, менее евангельские, чем участники на Западе. Хотя есть много факторов, ONE из наиболее заметных заключается в том, что азиатская культура имеет более сильные корни в торговле. Как трейдеры, для них рационально смотреть на всепотенциальные монеты и выбирают те, которые, по их мнению, имеют наилучший профиль риска/доходности.

Трейдеры по определению не идеологичны, поэтому они, как правило, более открыты для идей, которые бросают вызов их существующим убеждениям. Между тем, выбор местных разработчиков также частично зависит от оптики рынка. Разработчики ценят экосистему, имеющую достаточное внимание общественности и предлагающую маркетинговую и PR-поддержку, когда они рассматривают, в какой экосистеме строить.

В Китае устоявшиеся блокчейны, такие как Ethereum , больше не играют той роли в их портфеле, которую они когда-то играли — лонг ETH — это просто еще один способ получить бета-экспозицию; возможности для альфа-версии находятся ниже в списке рыночной капитализации. С другой стороны, недавно появившийся слой 1 может быть гораздо более привлекательным из-за его потенциального роста, особенно если трейдеры считают, что у них есть знания или информация, которых нет на рынке.

Благодаря таким инициативам, как « Политика открытых дверей», инициированная Дэн Сяопином, бывшим лидером Китая, китайцы стали более склонны принимать новые идеи и ценить практическое решение проблем. Это касается и китайского Криптo , которое, как известно, отдает предпочтение производительности блокчейна, а не встроенной идеологии.

Мы видели это снова и снова, сначала с Ethereum после Bitcoin, затем с EOS после Ethereum и совсем недавно с Polkadot, Cosmos, Solana, Avalanche и NEAR, не говоря уже обо всех китайских кузенах западных DeFi-проектов. (Раскрытие информации: Multicoin Capital занимает длинную позицию по SOL и NEAR.)

Наступающий год

Вступая в 2021 год, Криптo должны осознать, что продукты и протоколы, которые они создают, становятся все более локальными и все более глобальными одновременно. США и Китай, несомненно, являются двумя наиболее важными Рынки, и победа на обоих рынках будет означать беспрецедентный успех.

Два года назад идея выхода на рынок Америки и Китая была немыслимой. Сегодня предприниматели должны обязательно планировать и реализовывать уникальные стратегии как для США, так и для Китая, иначе они рискуют остаться позади.

В то время как число каналов между США и Китаем растет, культурные рвы и поведение пользователей, которые я описал выше, не показывают никаких признаков существенной эволюции в ближайшее время. Поскольку компании стремятся разместить капитал в следующем году, они ищут команды, которые понимают и ценят возможности, которые открывают культурные различия, и тех, кто видит расстояние между нашими двумя странами как уникальное преимущество, которое можно использовать, а не как препятствие для глобальной экспансии.

Такие культурные мосты легче описать, чем построить. Выигрышная стратегия будет своеобразной: нет единого шаблона, который бы гарантировал долю рынка.