Первопроходец: возвращение розничного инвестора в Bitcoin (и почему это хорошо)

С конца 2017 года общепринятым мнением было то, что состоятельные финансовые учреждения возьмут бразды правления у розничных инвесторов, став движущей силой и основным классом инвесторов в Криптo.

Ноотчет на прошлой неделе на бирже деривативов ZUBR утверждает, что розничные инвесторы не просто останутся здесь, они могут в конечном итоге поглотить более половиныбиткойнежедневные поставки свежей продукции всего за четыре года.

Вы читаете Первопроходец, ежедневный информационный бюллетень CoinDesk о Рынки . Созданный командой CoinDesk Рынки , First Mover начинает ваш день с самых последних настроений вокруг Криптo Рынки, которые, конечно, никогда не закрываются, описывая в контексте каждое дикое колебание Bitcoin и многое другое. Мы Социальные сети деньгами, чтобы вам T пришлось этого делать. Вы можете подписаться здесь.

«К тому времени, когда в 2024 году наступит следующая эра [сокращения вознаграждений вдвое], розничная торговля может потенциально поглотить более 50% физических поставок», — прогнозируется в отчете.

Используя данные аналитической компании Chainalysis, ZUBR обнаружил, что количество счетов кошельков, содержащих небольшие целые остатки, от 1 до 10 биткоинов (размеры, которые указывают скорее на розничный, чем на институциональный характер), быстро возросло.

С тех пор как в конце 2017 года Bitcoin достиг своего исторического максимума, число держателей «розничных» кошельков выросло более чем вдвое, достигнув 215 000 к началу июня 2020 года.

В общей сложности эти организации владеют более чем 500 000 Bitcoin (~4,6 млрд долларов США), что на 100 000 больше, чем в начале 2019 года.

В среднем каждый день добывается 144 блока Bitcoin . После следующего халвинга в 2024 году в обращение ежедневно будет поступать около 450 Bitcoin . Если предположить, что спрос сохранится на нынешнем уровне в течение следующих четырех лет, ZUBR оценивает, что количество новых биткоинов, ежедневно требуемых розничными инвесторами, может составить около 250 — намного больше половины ежедневного предложения через четыре года.

И это только адреса кошельков с целыми числами. Если добавить кошельки с дробными балансами, то ежедневный спрос может быть еще выше. ZUBR также исключил из своего исследования Криптo , хранящуюся на биржевых счетах.

В начале года в обращение ежедневно попадало около 1800 новых биткоинов. С тех пор как в середине мая вознаграждение за блок упало с 12,5 до 6,25, ежедневное предложение Bitcoin сократилось до всего лишь 900.

Если предположить, что уровень майнинговой активности останется на том же уровне, то к концу десятилетия ежедневный объем добычи, скорее всего, сократится до 225 Bitcoin .

По словам Джейсона Дина, аналитика из BitcoinКвантовая экономика.

«Bitcoin имеет идеальную кривую предложения, общее (максимальное) предложение всегда известно, и оно может быть меньше только из-за потерянных монет», — сказал он CoinDesk.

По данным, хотя общее количество биткоинов составляет около 21 миллиона, предполагаемое количество монет, которые считаются утерянными или иным образом не поддающимися восстановлению, составляет от 1,5 миллионов.CoinMetricsили даже до 4 миллионов, согласноОсвобожденный капитал. Это еще больше увеличивает давление на предложение.

Но реальная переменная — это спрос. Если он продолжит расти, наступит момент, когда он превзойдет предложение, что приведет к росту цены биткоина.

Рост цены может помочь укрепить репутацию биткоина как актива сбережения; возможно, это создаст замкнутый круг, в котором рост цены поможет укрепить концепцию сбережения, что, в свою очередь, приведет к дальнейшему росту цен.

Действительно, возвращаясь к исследованию ЗУБРа, этот благотворный круг, возможно, уже существует.

С начала 2020 года остатки на счетах розничных компаний непрерывно росли из месяца в месяц. Несмотря на беспрецедентную волатильность рынка — цена биткоина упала почти на 40% в марте — в этом году еще не было месяца, когда бы общий объем Bitcoin , хранящихся в кошельках розничных компаний, уменьшился.

Если смотреть шире, то с апреля 2019 года T было ни одного месяца чистого спада. Если смотреть еще дальше, то с момента майнинга «блока генезиса» прошло всего пять месяцев, более 11 лет, когда ежемесячный объем розничных остатков Bitcoin снизился, а не вырос.

Этот естественный «накопительский» менталитет может означать, что розничные инвесторы, как класс инвесторов, рассматривают Bitcoin как естественное средство сбережения, а не средство обмена, и поэтому копят столько, сколько могут, ожидая дальнейшего роста цен.

Действительно, такие Мероприятия , как «Черный четверг» 12 марта, в результате которого цена Bitcoin временно упала ниже 5000 долларов, могли рассматриваться скорее как уникальная возможность для покупки, а не как экзистенциальная угроза Криптовалюта.

На самом деле, некоторые учреждения и брокерские компаниирассказал CoinDeskв то время они продавали как можно больше своих Bitcoin розничным инвесторам, некоторые из которых покупали их впервые, и которые покупали в два-три раза больше обычного.

По словам Дина, это не должно вызывать удивления. Если предположить, что спрос продолжит расти, а ежедневное предложение продолжит падать, то вполне разумно, что розничные инвесторы могут покупать в ожидании дальнейшего роста цен.

Рынок вскоре может достичь точки, когда вместо торговли биткоинами многие мелкие трейдеры будут покупать «сатоши» — наименьшую делимую единицу биткоина, приблизительно равную 0,00000001 BTC (в настоящее время около 0,009 цента).

«В будущем получить целый Bitcoin будет очень сложно, и большинство людей будут иметь дело только с сатоши, что почти наверняка станет нормой, особенно для частных лиц», — сказал Дин.

Твит дня

Bitcoin часы

BTC: Цена: 9 106 долларов США (БПИ) | 24-часовой максимум: $9,190 | 24-часовой минимум: $9,025

Тенденция: Отскок цены биткоина от минимумов ниже $8850, наблюдавшийся на выходных, исчерпал себя, и Криптовалюта LOOKS уязвимой для более глубокого падения.

На момент публикации статьи Bitcoin торгуется NEAR $9100, столкнувшись с отклонением около $9200 в ходе воскресных торгов в США.

На часовом графике медвежья трендовая линия, соединяющая максимумы 22 и 24 июня, все еще нетронута. Между тем, индекс относительной силы (RSI) снова упал на медвежью территорию ниже 50. MACD также перешел на отрицательную территорию.

Те же индикаторы также сообщают о медвежьих условиях на дневных и трехдневных графиках.

Кроме того, недельный график показывает признаки истощения восходящего тренда: Bitcoin находится выше линии тренда, соединяющей максимумы июня 2019 и февраля 2020 (желтая линия) в течение шести недель. Тем не менее, покупатели не вмешиваются.

В результате нельзя исключать повторного тестирования минимума выходных $8830. Нарушение этого уровня обнажит более глубокие уровни поддержки, выстроенные на $8630 (минимум 24 мая) и $8638 (50-недельная скользящая средняя).

С более высокой стороны, непосредственное сопротивление наблюдается на $9,172, медвежьей трендовой линии часового графика. Выше этого фокус сместится на $9,344 (более низкий максимум на часовом графике). Общий уклон станет бычьим только после движения выше $10,000.