First Mover: O retorno do investidor de varejo em Bitcoin (e por que isso é uma coisa boa)

Desde o final de 2017, o pensamento convencional era que instituições financeiras abastadas tomariam as rédeas dos investidores de varejo, tornando-se a força motriz e a principal classe de investidores em Cripto.

Mas umrelatóriopublicado na semana passada pela bolsa de derivativos ZUBR argumenta que os investidores de varejo não estão aqui apenas para ficar, eles podem acabar absorvendo mais da metadebitcoinsfornecimento diário fresco em apenas quatro anos.

Você está lendoPrimeiro Motor, boletim informativo diário de Mercados da CoinDesk. Reunido pela equipe de Mercados da CoinDesk , o First Mover começa seu dia com o sentimento mais atualizado sobre os Mercados de Cripto , que, é claro, nunca fecham, colocando em contexto cada oscilação selvagem do Bitcoin e muito mais. Nós Siga o dinheiro para que você T precise fazer isso. Você pode se inscrever aqui.

“Quando a próxima era de recompensa [redução pela metade] chegar em 2024, o varejo poderá ser responsável por consumir mais de 50% do fornecimento físico”, prevê o relatório.

Usando dados da empresa de análise Chainalysis, a ZUBR descobriu que o número de contas de carteira com pequenos saldos totais, entre 1 e 10 bitcoins — tamanhos que sugerem varejo e não institucional — aumentou rapidamente.

Desde que o Bitcoin atingiu seu recorde histórico no final de 2017, o número de detentores de carteiras "de varejo" mais que dobrou, chegando a 215.000 no início de junho de 2020.

No total, essas entidades detêm mais de 500.000 Bitcoin (~US$ 4,6 bilhões), um aumento de mais de 100.000 desde o início de 2019.

Em média, 144 blocos de Bitcoin são minerados todos os dias. Após o próximo halving em 2024, cerca de 450 Bitcoin entrarão em circulação todos os dias. Assumindo que a demanda continue em sua trajetória atual nos próximos quatro anos, a ZUBR estima que a quantidade de novos bitcoins demandados diariamente por investidores de varejo pode estar em torno de 250 — bem mais da metade do suprimento diário daqui a quatro anos.

E isso são apenas endereços de carteira com números inteiros. Adicionar carteiras com saldos fracionários e demanda diária pode ser ainda maior. A ZUBR também excluiu Cripto mantidas em contas de câmbio de seu estudo.

No início do ano, aproximadamente 1.800 novos bitcoins entraram em circulação a cada dia. Desde que a recompensa do bloco caiu de 12,5 para 6,25 em meados de maio, o fornecimento diário de Bitcoin caiu para apenas 900.

Supondo o mesmo nível de atividade de mineração, o fornecimento diário provavelmente cairá para apenas 225 Bitcoin até o final da década.

Essas pressões de oferta constituem um caso altamente otimista para o Bitcoin, disse Jason Deane, analista daEconomia Quântica.

“O Bitcoin tem uma curva de oferta perfeita, a oferta total (máxima) é sempre conhecida e só pode ser menor devido a moedas perdidas”, disse ele ao CoinDesk.

Embora o fornecimento total de bitcoin esteja em torno de 21 milhões, o número estimado de moedas que se acredita terem sido perdidas ou irrecuperáveis varia entre 1,5 milhões, de acordo comCoinMetrics, ou até mesmo 4 milhões, de acordo comCapital Desencadeado. Isso coloca uma pressão ainda maior sobre a oferta.

Mas a variável real é a demanda. Se isso continuar a aumentar, chegará um ponto em que ultrapassará a oferta, fazendo com que o preço do bitcoin suba.

Um aumento no preço pode ajudar a polir as credenciais do bitcoin como um ativo de reserva de valor; possivelmente criando um círculo virtuoso onde os aumentos de preços ajudam a reforçar a narrativa de reserva de valor que, por sua vez, leva a novos aumentos de preços.

De fato, voltando à pesquisa da ZUBR, esse círculo virtuoso pode já estar presente.

Desde o início de 2020, os saldos para entidades de varejo têm crescido continuamente mês a mês. Apesar da volatilidade sem precedentes do mercado – o preço do bitcoin caiu quase 40% em março – ainda não houve um mês neste ano em que a quantidade total de Bitcoin mantida em carteiras de varejo tenha diminuído.

Ampliando o zoom, T houve um mês de declínio líquido desde abril de 2019. Indo ainda mais longe, houve apenas cinco meses desde a mineração do "bloco genesis", mais de 11 anos atrás, onde a quantidade mensal de saldos de varejo de Bitcoin diminuiu, em vez de crescer.

Essa mentalidade natural de “hodling” pode sugerir que os investidores de varejo, como uma classe de investidores, veem o Bitcoin como uma reserva natural de valor, em vez de um meio de troca, e estão, portanto, acumulando o máximo que podem, antecipando novos aumentos de preços.

De fato, Eventos como a “Quinta-feira Negra” em 12 de março, que temporariamente derrubou o preço do Bitcoin abaixo de US$ 5.000, podem ter sido vistos mais como uma oportunidade única de compra, em vez de uma ameaça existencial à Criptomoeda.

Na verdade, algumas instituições e corretorasdisse ao CoinDeskna época, eles estavam descarregando o máximo possível de seus Bitcoin para investidores de varejo, alguns comprando pela primeira vez, que estavam comprando até duas a três vezes mais do que normalmente compravam.

De acordo com Deane, isso não deve ser nenhuma surpresa. Se você assumir que a demanda vai continuar aumentando, assim como a oferta diária continua a cair, é razoável que os investidores de varejo possam estar comprando em antecipação a novos aumentos de preço.

O mercado pode em breve chegar ao ponto em que, em vez de negociar em bitcoins, muitos pequenos comerciantes comprarão "satoshis", a menor unidade divisível do bitcoin, que vale aproximadamente 0,00000001 BTC (atualmente em torno de 0,009 de um centavo).

“Obter um Bitcoin inteiro será muito difícil no futuro e a maioria das pessoas só negociará com satoshi, o que quase certamente se tornará a norma, especialmente para indivíduos”, disse Deane.

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Relógio Bitcoin

BTC: Preço: $ 9.106 (BPI) | Máxima de 24 horas: $ 9.190 | Mínima de 24 horas: $ 9.025

Tendência: A recuperação do preço do Bitcoin em relação às mínimas abaixo de US$ 8.850 vistas no fim de semana perdeu força, e a Criptomoeda LOOKS vulnerável a quedas mais profundas.

No momento em que este texto foi escrito, o Bitcoin estava sendo negociado NEAR de US$ 9.100, tendo enfrentado rejeição em torno de US$ 9.200 durante o pregão de domingo nos EUA.

No gráfico horário, uma linha de tendência de baixa conectando as máximas de 22 e 24 de junho ainda está intacta. Enquanto isso, o índice de força relativa (RSI) caiu de volta para território de baixa abaixo de 50. O MACD também cruzou para o território negativo.

Os mesmos indicadores também estão relatando condições de baixa nos gráficos diário e de três dias.

Além disso, o gráfico semanal mostra sinais de exaustão da tendência de alta: o Bitcoin está acima de uma linha de tendência conectando as máximas de junho de 2019 e fevereiro de 2020 (linha amarela) há seis semanas. Mesmo assim, os compradores não estão conseguindo entrar.

Como resultado, um novo teste da mínima do fim de semana de $ 8.830 não pode ser descartado. Uma violação ali exporia níveis de suporte mais profundos alinhados em $ 8.630 (mínima de 24 de maio) e $ 8.638 (média móvel de 50 semanas).

No lado superior, a resistência imediata é vista em $ 9.172, a linha de tendência de baixa do gráfico horário. Acima disso, o foco mudaria para $ 9.344 (uma máxima mais baixa no gráfico horário). O viés geral se tornaria otimista somente após um movimento acima de $ 10.000.