First Mover: Ang Pagbabalik ng Bitcoin Retail Investor (at Bakit Iyan ay Isang Magandang Bagay)

Mula noong katapusan ng 2017, ang kumbensyonal na pag-iisip ay ang mga institusyong pampinansyal na may mahusay na takong ay kukuha ng mga renda mula sa mga retail investor, na nagiging puwersang nagtutulak at pangunahing klase ng mamumuhunan sa Crypto.

Ngunit a ulat out noong nakaraang linggo mula sa derivatives exchange ZUBR argues retail investors are not just here to stay, they could end up absorbing more than half of ng bitcoin pang-araw-araw na sariwang supply sa loob ng apat na taon.

Nagbabasa ka First Mover, newsletter ng pang-araw-araw Markets ng CoinDesk. Pinagsama-sama ng CoinDesk Markets Team, sinisimulan ng First Mover ang iyong araw gamit ang pinaka-up-to-date na sentimyento sa paligid ng mga Crypto Markets, na siyempre ay hindi nagsasara, na inilalagay sa konteksto ang bawat ligaw na swing sa Bitcoin at higit pa. Social Media namin ang pera para T mo na kailanganin. Maaari kang mag-subscribe dito.

"Sa oras na ang susunod na reward [halving] era ay dumating sa 2024, retail ay maaaring potensyal na account para sa pagkain ng higit sa 50% ng pisikal na supply," hula ng ulat.

Gamit ang data mula sa analytics firm Chainalysis, natagpuan ng ZUBR na mabilis na tumaas ang bilang ng mga wallet account na may hawak na maliliit na kabuuang balanse, kahit saan sa pagitan ng 1 hanggang 10 bitcoins – mga laki na nagmumungkahi ng retail kaysa sa institusyonal.

Dahil ang Bitcoin ay tumama sa lahat ng oras na mataas sa pagtatapos ng 2017, ang bilang ng mga may hawak ng "tingi" na wallet ay higit sa doble, na umabot sa 215,000 sa simula ng Hunyo 2020.

Sa kabuuan, ang mga entity na ito ay may hawak na mahigit 500,000 Bitcoin (~$4.6 bilyon), higit sa 100,000 mula noong simula ng 2019.

Sa karaniwan, 144 na bloke ng Bitcoin ang mina araw-araw. Pagkatapos ng susunod na paghahati sa 2024, humigit-kumulang 450 Bitcoin ang papasok sa sirkulasyon bawat araw. Ipagpalagay na ang demand ay nagpapatuloy sa kasalukuyan nitong trajectory sa susunod na apat na taon, tinatantya ng ZUBR na ang halaga ng mga bagong bitcoin na hinihingi araw-araw ng mga retail investor ay maaaring nasa humigit-kumulang 250 – higit sa kalahati ng pang-araw-araw na supply apat na taon mula ngayon.

At iyon ay mga wallet address lamang na may mga buong numero. Ang pagdaragdag sa mga wallet na may mga fractional na balanse at pang-araw-araw na pangangailangan ay maaaring maging mas mataas. Hindi rin isinama ng ZUBR ang Crypto na hawak sa exchange account mula sa pag-aaral nito.

Sa simula ng taon, humigit-kumulang 1,800 bagong bitcoin ang pumasok sa sirkulasyon bawat araw. Dahil ang block reward ay bumaba mula 12.5 hanggang 6.25 noong kalagitnaan ng Mayo, ang pang-araw-araw na supply ng Bitcoin ay bumaba sa 900 lamang.

Ipagpalagay na ang parehong antas ng aktibidad ng pagmimina, ang pang-araw-araw na supply ay malamang na bumaba sa 225 Bitcoin lamang sa pagtatapos ng dekada.

Ang mga supply pressure na ito ay gumagawa ng isang mataas na bullish kaso para sa Bitcoin, sabi ni Jason Deane, analyst saQuantum Economics.

"Ang Bitcoin ay may perpektong supply curve, ang kabuuang (maximum) na supply ay palaging nalalaman, at maaari lamang itong mas mababa dahil sa mga nawawalang barya," sinabi niya sa CoinDesk.

Kahit na ang kabuuang supply ng bitcoin ay nasa humigit-kumulang 21 milyon, ang tinantyang bilang ng mga barya na pinaniniwalaang nawala o kung hindi man ay hindi na mababawi ay nasa pagitan ng 1.5 milyon, ayon sa CoinMetrics, o kahit kasing taas ng 4 milyon, ayon sa Unchained Capital. Na naglalagay ng mas malaking presyon sa supply.

Ngunit ang tunay na variable ay demand. Kung ito ay patuloy na tumaas, darating ang isang punto na ito ay hihigit sa bilis ng supply, na magiging sanhi ng pagtaas ng presyo ng bitcoin.

Ang tumataas na presyo ay maaaring makatulong sa pagpapasigla ng mga kredensyal ng bitcoin bilang isang tindahan ng asset na may halaga; posibleng lumikha ng isang banal na bilog kung saan ang pagtaas ng presyo ay nakakatulong na palakasin ang store of value narrative na, sa turn, ay humahantong sa karagdagang pagtaas ng presyo.

Sa katunayan, pagbalik sa pananaliksik ng ZUBR, maaaring naroroon na ang banal na bilog na ito.

Mula noong simula ng 2020, ang mga balanse para sa mga entity na kasing laki ng retail ay patuloy na lumaki buwan-buwan. Sa kabila ng hindi pa naganap na pagkasumpungin sa merkado – bumagsak ang presyo ng bitcoin ng halos 40% noong Marso – wala pang isang buwan sa taong ito kung saan bumaba ang kabuuang halaga ng Bitcoin na hawak sa mga wallet na kasing laki ng tingi.

Sa pag-zoom out, T pang isang buwan ng netong pagbaba mula Abril 2019. Sa paglabas ng higit pa, mayroon na lamang limang buwan mula noong pagmimina ng “genesis block”, mahigit 11 taon na ang nakalipas, kung saan ang buwanang halaga ng retail na balanse ng Bitcoin ay bumaba, sa halip na lumaki.

Ang natural na "hodling" na pag-iisip na ito ay maaaring magmungkahi na ang mga retail investor, bilang isang investor class, ay tingnan ang Bitcoin bilang isang natural na tindahan ng halaga, sa halip na isang medium ng palitan, at, samakatuwid, ay nag-iimbak hangga't maaari, inaasahan ang karagdagang pagtaas ng presyo.

Sa katunayan, ang mga Events tulad ng "Black Thursday" noong Marso 12, na pansamantalang nagpababa sa presyo ng Bitcoin sa ibaba $5,000, ay maaaring mas nakita bilang isang natatanging pagkakataon sa pagbili, sa halip na isang umiiral na banta sa Cryptocurrency.

Sa katunayan, ang ilang mga institusyon at brokerage sinabi sa CoinDesksa oras na nag-a-offload sila ng mas maraming Bitcoin hangga't maaari sa mga retail investor, ang ilan ay bumibili sa unang pagkakataon, na bumibili ng hanggang dalawa hanggang tatlong beses na mas marami kaysa karaniwan.

Ayon kay Deane, hindi ito dapat ikagulat. Kung ipagpalagay mo na patuloy na tumataas ang demand, tulad ng patuloy na pagbaba ng pang-araw-araw na supply, makatuwirang maaaring bumibili ang mga retail investor sa pag-asam ng karagdagang pagtaas ng presyo.

Ang merkado ay maaaring malapit nang makarating sa punto kung saan sa halip na makipag-deal sa mga bitcoin, maraming maliliit na mangangalakal ang sa halip ay bibili sa "satoshis," ang pinakamaliit na divisible unit ng bitcoin sa humigit-kumulang 0.00000001 BTC (kasalukuyang nasa 0.009 ng isang sentimo).

"Ang pagkuha ng isang buong Bitcoin ay magiging napakahirap sa hinaharap at karamihan sa mga tao ay haharap lamang sa satoshi, na halos tiyak na magiging pamantayan, lalo na para sa mga indibidwal," sabi ni Deane.

Tweet ng araw

Bitcoin relo

BTC: Presyo: $9,106 (BPI) | 24-Hr High: $9,190 | 24-Hr Low: $9,025

Uso: Ang pagtalbog ng presyo ng Bitcoin mula sa mga mababa sa ibaba $8,850 na nakita sa katapusan ng linggo ay naubusan ng singaw, at ang Cryptocurrency LOOKS mahina sa mas malalim na pagtanggi.

Sa oras ng press, ang Bitcoin ay nakikipagkalakalan NEAR sa $9,100, na nahaharap sa pagtanggi sa paligid ng $9,200 sa mga oras ng kalakalan sa US noong Linggo.

Sa oras-oras na tsart, buo pa rin ang isang bearish na trendline na nagkokonekta sa Hunyo 22 at Hunyo 24 na mataas. Samantala, ang relative strength index (RSI) ay bumagsak pabalik sa bearish na teritoryo sa ibaba 50. Ang MACD, masyadong, ay tumawid sa negatibong teritoryo.

Ang parehong mga tagapagpahiwatig ay nag-uulat din ng mga bearish na kondisyon sa araw-araw at tatlong-araw na mga tsart.

Bilang karagdagan, ang lingguhang chart ay nagpapakita ng mga palatandaan ng uptrend exhaustion: Ang Bitcoin ay nasa itaas ng isang trendline na nagkokonekta sa Hunyo 2019 at Pebrero 2020 na mataas (dilaw na linya) sa loob ng anim na linggo. Gayunpaman, ang mga mamimili ay nabigong pumasok.

Bilang isang resulta, ang isang retest ng pinakamababa sa katapusan ng linggo na $8,830 ay hindi maaaring maalis. Ang isang paglabag doon ay maglalantad ng mas malalim na antas ng suporta na nakahanay sa $8,630 (Mayo 24 mababa) at $8,638 (50-linggong moving average).

Sa mas mataas na bahagi, ang agarang paglaban ay makikita sa $9,172, ang bearish trendline ng oras-oras na tsart. Sa itaas nito, ang focus ay lilipat sa $9,344 (mas mababang mataas sa oras-oras na tsart). Ang pangkalahatang bias ay magiging bullish lamang pagkatapos ng paglipat sa itaas ng $10,000.