Pionero: El regreso del inversor minorista en Bitcoin (y por qué es positivo)

Desde finales de 2017, el pensamiento convencional era que las instituciones financieras adineradas tomarían las riendas de los inversores minoristas, convirtiéndose en la fuerza impulsora y la principal clase inversora en Cripto.

Pero uninformeLa semana pasada, el mercado de derivados ZUBR argumenta que los inversores minoristas no solo están aquí para quedarse, sino que podrían terminar absorbiendo más de la mitadBitcoinSuministro diario de productos frescos en tan sólo cuatro años.

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“Para cuando llegue la próxima era de recompensas [reducción a la mitad] en 2024, el comercio minorista podría llegar a consumir más del 50% del suministro físico”, predice el informe.

Utilizando datos de la firma de análisis Chainalysis, ZUBR descubrió que la cantidad de cuentas de billetera que tenían saldos enteros pequeños, de entre 1 y 10 bitcoins (tamaños que sugieren que se trata de minoristas en lugar de institucionales) había aumentado rápidamente.

Desde que Bitcoin alcanzó su máximo histórico a fines de 2017, el número de titulares de billeteras "minoristas" aumentó más del doble y llegó a 215.000 a principios de junio de 2020.

En total, estas entidades poseen más de 500.000 Bitcoin (unos 4.600 millones de dólares), más de 100.000 más que a principios de 2019.

En promedio, se minan 144 bloques de Bitcoin al día. Tras el próximo halving en 2024, entrarán en circulación unos 450 Bitcoin al día. Suponiendo que la demanda se mantenga en su trayectoria actual durante los próximos cuatro años, ZUBR estima que la cantidad de nuevos bitcoins demandados diariamente por los inversores minoristas podría rondar los 250, bastante más de la mitad de la oferta diaria dentro de cuatro años.

Y eso solo aplica a las direcciones de billetera con números enteros. Si se suman las billeteras con saldos fraccionarios y la demanda diaria, la demanda podría ser aún mayor. ZUBR también excluyó de su estudio las Cripto depositadas en cuentas de exchange.

A principios de año, entraban en circulación aproximadamente 1800 nuevos bitcoins cada día. Desde que la recompensa por bloque cayó de 12,5 a 6,25 a mediados de mayo, el suministro diario de Bitcoin se ha reducido a tan solo 900.

Suponiendo el mismo nivel de actividad minera, el suministro diario probablemente caerá a solo 225 Bitcoin para el final de la década.

Estas presiones de oferta hacen que el Bitcoin sea muy optimista, afirmó Jason Deane, analista deEconomía cuántica.

“Bitcoin tiene una curva de suministro perfecta, el suministro total (máximo) siempre se conoce y solo puede ser menor debido a la pérdida de monedas”, dijo a CoinDesk.

Aunque el suministro total de bitcoin ronda los 21 millones, el número estimado de monedas que se cree que se han perdido o son irrecuperables oscila entre 1,5 millones, segúnCoinMetrics, o incluso hasta 4 millones, segúnCapital desencadenadoEsto pone aún mayor presión sobre la oferta.

Pero la verdadera variable es la demanda. Si esta sigue aumentando, llegará un punto en que superará la oferta, provocando un aumento en el precio del bitcoin.

Un precio en aumento podría ayudar a pulir las credenciales de Bitcoin como un activo de reserva de valor, posiblemente creando un círculo virtuoso donde los aumentos de precios ayuden a reforzar la narrativa de reserva de valor, lo que, a su vez, conduce a mayores aumentos de precios.

De hecho, volviendo a la investigación de ZUBR, este círculo virtuoso puede que ya esté presente.

Desde principios de 2020, los saldos de las entidades minoristas han crecido de forma continua mes a mes. A pesar de la volatilidad sin precedentes del mercado (el precio del bitcoin cayó casi un 40 % en marzo), no ha habido un solo mes en lo que va de año en que la cantidad total de Bitcoin en carteras minoristas haya disminuido.

Ampliando la imagen, no ha habido un mes de caída neta desde abril de 2019. Yendo aún más lejos, solo ha habido cinco meses desde la minería del "bloque génesis", hace más de 11 años, donde la cantidad mensual de saldos minoristas de Bitcoin ha disminuido, en lugar de crecer.

Esta mentalidad natural de “acumulación” podría sugerir que los inversores minoristas, como clase inversora, ven a Bitcoin como una reserva natural de valor, en lugar de un medio de intercambio, y, por lo tanto, están acumulando tanto como pueden, anticipando nuevos aumentos de precios.

De hecho, Eventos como el “Jueves Negro” del 12 de marzo, que llevó temporalmente el precio del Bitcoin por debajo de los 5.000 dólares, podrían haber sido vistos más como una oportunidad de compra única, en lugar de una amenaza existencial para la Criptomonedas.

De hecho, algunas instituciones y casas de bolsale dijo a CoinDeskEn ese momento, estaban vendiendo la mayor cantidad posible de Bitcoin a inversores minoristas, algunos de los cuales compraban por primera vez y que compraban hasta dos o tres veces más de lo que normalmente compraban.

Según Deane, esto no debería sorprender. Si se asume que la demanda seguirá aumentando, al igual que la oferta diaria sigue disminuyendo, es razonable que los inversores minoristas estén comprando anticipando nuevas subidas de precios.

El mercado podría llegar pronto al punto en que, en lugar de negociar con bitcoins, muchos pequeños comerciantes comprarán en "satoshis", la unidad divisible más pequeña de bitcoin, de aproximadamente 0,00000001 BTC (actualmente alrededor de 0,009 de centavo).

“Obtener un Bitcoin entero será muy difícil en el futuro y la mayoría de la gente solo negociará en satoshi, lo que casi con seguridad se convertirá en la norma, especialmente para los individuos”, dijo Deane.

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Vigilancia de Bitcoin

BTC:Precio: $9,106 (BPI) | Máximo en 24 horas: $9,190 | Mínimo en 24 horas: $9,025

TendenciaEl rebote del precio de Bitcoin desde los mínimos por debajo de los $8,850 observados durante el fin de semana se ha quedado sin fuerza y ​​la Criptomonedas LOOKS vulnerable a caídas más profundas.

Al momento de publicar este artículo, Bitcoin se cotiza NEAR de los $ 9,100, después de haber enfrentado un rechazo alrededor de los $ 9,200 durante las horas de negociación del domingo en Estados Unidos.

En el gráfico horario, la línea de tendencia bajista que conecta los máximos del 22 y el 24 de junio se mantiene intacta. Mientras tanto, el índice de fuerza relativa (RSI) ha vuelto a caer en territorio bajista por debajo de 50. El MACD también ha entrado en territorio negativo.

Los mismos indicadores también informan condiciones bajistas en los gráficos diarios y de tres días.

Además, el gráfico semanal muestra indicios de agotamiento de la tendencia alcista: Bitcoin lleva seis semanas por encima de una línea de tendencia que conecta los máximos de junio de 2019 y febrero de 2020 (línea amarilla). Aun así, los compradores no están entrando en acción.

Como resultado, no se puede descartar una nueva prueba del mínimo del fin de semana de $8,830. Una ruptura de este nivel expondría niveles de soporte más profundos alineados en $8,630 (mínimo del 24 de mayo) y $8,638 (media móvil de 50 semanas).

En el lado alcista, la resistencia inmediata se observa en $9,172, la línea de tendencia bajista del gráfico horario. Por encima de esta cifra, el foco se desplazaría a $9,344 (un máximo más bajo en el gráfico horario). El sesgo general se volvería alcista solo tras superar los $10,000.