Состояние блокчейна в первом квартале 2016 года: финансирование на основе блокчейна обгоняет финансирование на Bitcoin

В отчете CoinDesk «Состояние блокчейна» за первый квартал 2016 года обобщены основные тенденции, данные и Мероприятия первого квартала 2016 года.

В этой статье освещаются некоторые из 100 новых слайдов из отчета, который доступен для свободного просмотра здесь. Для получения дополнительных квартальных и годовых отчетов посетите CoinDesk Research.

Состояние блокчейна в первом квартале 2016 г. от CoinDesk

По мере того, как ажиотаж вокруг блокчейна начинает спадать, а предприниматели и организации приступают к реализации и исполнению проектов, разгорается новая дискуссия о сроках.

Разделение наблюдателей отрасли является ключевым вопросом – Находимся ли мы всего в нескольких шагах (1-2 года) от того, чтобы стать свидетелями радикальных, преобразующих эффектов Технологии блокчейн? Или пять-десять лет – более реалистичный срок, прежде чем Технологии блокчейн полностью созреет и достигнет широкого распространения?

Прошло почти два с половиной года с тех пор, как Марк Андрессен написал широко цитируемую книгуНью-Йорк Таймс статья о том, как Bitcoin напомнил ему об Интернете образца 1993 года. Его прогноз предполагал, что пройдет всего несколько лет, прежде чем появятся блокчейн-эквиваленты таких мировых компаний, как Cisco, работающие в формате Web 1.0.

Напротив, ряд экспертов, от автора и консультанта Криса Скиннера до финансовых учреждений, таких как Morgan Stanley, предположили, что зрелость и принятие блокчейна, вероятно, займут гораздо больше времени, чем прогнозирует Андрессен.

Другими словами (и продолжая аналогию с Интернетом), скептики сказали бы, что принятие блокчейна на самом деле ближе к эпохе Интернета 1970–1980-х годов, когда были изобретены такие основополагающие протоколы, как TCP/IP, а не к началу 1990-х годов.

Кто прав в этом споре, еще предстоит выяснить, но ставки невероятно высоки для отрасли с объемом венчурных инвестиций более 1 млрд долларов.

На этом фоне мы рассмотрим некоторые ключевые тенденции квартала, который:

Венчурный капитал возвращается в норму

По состоянию на первый квартал 2016 года общий объем венчурных инвестиций в стартапы, Bitcoin и блокчейном, превысил 1,1 млрд долларов США.

Возможно, что еще важнее, в первом квартале произошел резкий разворот в многоквартальной тенденции к снижению инвестиций: в первые месяцы нового года как общие инвестиции, так и средний размер сделки восстановились.(Слайд 15).

Эти инвестиционные результаты для индустрии Bitcoin и блокчейнов тем более впечатляют, учитывая продолжающееся ослабление, наблюдаемое в общем венчурном инвестировании. Сильный инвестиционный интерес, который проявляется в технологии блокчейнов, во многом ответственен за то, что индустрия сопротивляется этой тенденции.

Инвесторы выбирают блокчейн

Главной новостью для отрасли в 2015 году стало растущее внимание к базовой Технологии Bitcoin валюты, которую обычно называют блокчейном или Технологии распределенного реестра (DLT).

Эта тенденция сохранилась и в первом квартале 2016 года, когда число традиционных учреждений, объявивших о какой-либо форме инициативы в области блокчейна, возросло.(Слайд 83).

Однако, как мы уже отметили, существует большая путаница с термином «блокчейн», и эта путаница привела к разочарованию как новичков в этой Технологии , так и более опытных наблюдателей, которые часто видят, как разные термины используются для выражения одной и той же базовой идеи или принципа.

Поэтому в отчете мы решили посвятить несколько слайдов представлению таксономии и концептуальной структуры, которые, как мы надеемся, помогут прояснить некоторые основные различия и сходства блокчейна.

Для начала мы проведем различие между Bitcoin стартапами, которые определяются как любой Криптовалюта стартап, фокусирующийся на платежах, биржевой торговле, денежных переводах или любой другой «валютной» деятельности, и блокчейн-стартапами, которые фокусируются на «невалютной» деятельности, такой как расчеты по ценным бумагам, право собственности, происхождение активов и ETC. (гибридные стартапы делают и то, и другое). (Слайд 19).

Сейчас число стартапов, работающих в сфере блокчейна и гибридных технологий, в четыре раза больше, чем в прошлом году, а в первом квартале 2016 года стартапы, работающие в сфере блокчейна и гибридных технологий, впервые привлекли больше средств, чем стартапы, работающие в Bitcoin . (Слайд 21).

Стоит также отметить, что в первом квартале было завершено в два раза больше раундов инвестиций в блокчейн/гибридные стартапы, чем в Bitcoin стартапы.

Короче говоря, поворот отрасли в сторону блокчейна идет полным ходом.

Тест Роршаха на блокчейне

Технологии блокчейн в некотором роде напоминает тест Роршаха, психоаналитический инструмент, разработанный в 1920-х годах, в котором человек описывает, что симметричная серия чернильных пятен предполагает или напоминает с его собственной точки зрения. Глядя на одну и ту же фигуру из чернильных пятен, разные люди часто сообщают, что видят совершенно разные вещи.

Аналогично, когда некоторые люди смотрят на Технологии блокчейна, они видят открытую, не требующую разрешения систему для достижения консенсуса и поддержания общего публичного реестра. Напротив, когда другие смотрят на Технологии блокчейна, они видят инструмент для предоставления базы данных с разрешённым, полу- или полностью приватным доступом.

В то время как возникли серьезные споры относительно достоинств и перспектив публичных (или открытых) и частных (или контролируемых) блокчейнов(Слайд 7)Способность и гибкость Технологии блокчейн служить множеству различных целей является ONE из ее самых сильных качеств.

Реже обсуждаются различия между блокчейн-платформами и блокчейн-программным обеспечением.

Блокчейн-платформы похожи на другие Технологии платформы, такие как iOS, Facebook и ETC., тем, что они позволяют сторонним разработчикам создавать приложения на основе платформы, как правило, с помощью открытых API, наборов инструментов разработчика программного обеспечения (SDK) и стандартизированных протоколов.

Ethereum и Bitcoin являются представителями публичных блокчейн-платформ, в то время как такие компании, как Ripple и Blockstream, являются представителями частных блокчейн-платформ. (Слайд 10).

Напротив, поставщики программного обеспечения для блокчейна больше напоминают такие компании, как Oracle, которые предоставляют программные пакеты, часто предназначенные для внутреннего использования или имеющие более ограничительные параметры для предотвращения доступа внешних разработчиков.

Компанию Chain, работающую в сфере блокчейна, обычно приводят в качестве примера частного поставщика программного обеспечения для блокчейна, хотя еенедавнее объявлениетот факт, что компания создала контролируемый протокол в сотрудничестве с 10 фирмами, говорит о том, что она пытается перейти на платформу.

Хотя среди венчурных капиталистов Кремниевой долины и других бытует мнение, что предприятия, которые могут успешно стать платформами, представляют собой идеальные инвестиции, цель разграничения блокчейн-платформ и поставщиков программного обеспечения заключается не в том, чтобы выносить суждение о достоинствах различных бизнес-моделей блокчейна.

Действительно, вполне вероятно, что значительный успех может быть достигнут в любом из четырех квадрантов платформы/программного обеспечения. Вместо этого, различие, проведенное в Слайде 10, позволяет нам наблюдать, где концентрируются инициативы блокчейна.

Две наиболее переполненные области матрицы блокчейна, по-видимому, являются квадрантами публичной платформы и частного программного обеспечения. Например, существуют буквально сотни публичных блокчейнов, представленных альткоинами.

Следует также отметить, что приведенное выше описание не является статичным. Хотя частные инициативы блокчейна, такие как R3 и Digital Asset Holdings, могут предоставлять своим партнерам автономное программное обеспечение, обе они достигли ранней критической массы и в конечном итоге могут стать платформами.

Блокчейн в странах с развитой экономикой

Некоторые ранние географические области концентрации можно наблюдать в распределении венчурных инвестиций и партнерств в сфере блокчейна.

Как и в случае с инвестициями в Bitcoin , США продолжают доминировать в сфере инвестиций в блокчейн: общая сумма инвестиций в США на сегодняшний день примерно поровну разделена между Bitcoin , блокчейнами и гибридными стартапами.

Другие страны, которые на раннем этапе продемонстрировали лидерство в привлечении инвестиций в блокчейн, включают Великобританию, Израиль, Швецию, Германию и Аргентину, которая является единственной развивающейся экономикой, привлекшей сколько-нибудь значительные венчурные инвестиции в блокчейн.(Слайд 17).

В четвертом квартале 2015 года новости о блокчейне в основном были посвящены R3CEV, который на сегодняшний день привлек в качестве партнеров более 40 крупных банков и финансовых учреждений.

Однако раннее лидерство R3 в создании впечатляющего консорциума системно значимых финансовых учреждений, по всей видимости, не оказало негативного влияния на способность других инициатив в области блокчейна, таких как Hyperledger Project и Digital Asset Holdings, привлекать столь же впечатляющую группу партнеров и инвесторов.(Слайд 88).

Рост Ethereum

Подобно тому, как 2015 год был годом блокчейна, первый квартал 2016 года, возможно, стал для Ethereum прорывным кварталом с точки зрения более широкой узнаваемости.

В отличие от Bitcoin, широко разрекламированное «убийственное приложение» DLT — смарт-контракты — изначально работает на Ethereum. Эта функция в сочетании с отсутствием застоя, наблюдаемого в разработке Bitcoin (подробнее об этом позже), привела к ряду громких побед для сообщества Ethereum , включая интеграцию определенных поставщиков в платформу Microsoft Azure и множество громких испытаний Ethereum от UBS, R3 и др.

В ответ на эти позитивные события стоимость эфира (собственного токена Ethereum) резко выросла по отношению к Bitcoin более чем на 1300% в первом квартале. (Слайд 61).

Волатильность цены Bitcoin снижается

В целом цена биткоина пережила ONE из наименее волатильных кварталов за последние два года. (Слайд 52).

Однако, как обсуждалось ранее, более низкая волатильность цены Bitcoin не обязательно является положительной чертой.

Bitcoin был самой эффективной валютой в 2015 году, но пока в 2016 году отставал от других валют. Цена Bitcoin также отставала от корзины публично торгуемых компаний FinTech, показывая при этом относительно умеренную или низкую корреляцию цены с акциями FinTech (0,38).

Положительные тенденции в цене Bitcoin в первом квартале включают прогресс в масштабировании пропускной способности транзакций и приближающееся сокращение вдвое в июле 2016 года награды за майнинг нового блока.

Однако эти положительные моменты были нейтрализованы явным энтузиазмом, проявленным в отношении альтернатив Bitcoin (а именно Ethereum и невалютных применений Технологии блокчейн), относительно стабильной макроэкономической средой и (что самое важное) отсутствием популярного «приложения-убийцы» Bitcoin .

В целом, цена биткоина с трудом набрала обороты в обоих направлениях на фоне сочетания как бычьих, так и медвежьих сил.

Политика открытого исходного кода

Недавний прогресс Ethereum на фоне продолжающихся политических проблем биткоина подчеркивает возможную важность основателей для инноваций и управления с открытым исходным кодом.

Переход Сатоши Накомото много лет назад в статус «отсутствующего арендодателя» (по оценкам, Сатоши владеет примерно 1 млн BTC) долгое время рассматривался положительно, поскольку он создал пространство для появления других талантливых разработчиков программного обеспечения и предпринимателей, которые могли привнести свежие идеи в Bitcoin и почувствовать себя совладельцем проекта.

Исчезновение Сатоши также придало Bitcoin некую таинственность, которая захватила воображение и вызвала беспрецедентный (по крайней мере, для альтернативной валюты) интерес СМИ.

Однако наблюдатели не упустили из виду тот факт, что другие инициативы с открытым исходным кодом, основатели которых продолжали свою деятельность, не пострадали ни в чем подобном нынешнему политическому тупику, в котором оказался биткоин.(Слайд 63).

Действительно, недавние предположения и дебаты вокруг роли Крейга Райта в создании Bitcoin сопровождались заявлениями Крейга и других относительно текущих дебатов о размере блока.

Просмотреть полный отчет о состоянии блокчейна за первый квартал 2016 г.

.

Наслаждайтесь CoinDesk? Помогите нам стать лучше, приняв участие QUICK опрос.

См. презентацию Гаррика по отчету Consensus 2016:

Изображение предоставлено Джонатаном Буллом для CoinDesk