Ang Blue-Chip Crypto Insurance Consortium na ito ay Kulang ng ONE Bagay – Isang Malaking Pagkalugi

Ang Takeaway:

• Sa isang RARE panayam, sinabi ng kompanya ng seguro na nakabase sa London na si Arch na ang isang malaki ngunit napapanahong pagkawala ay magpapakita kung gaano kahusay ang magiging reaksyon ng $150 milyon Policy sa pag-iimbak ng Crypto nito.
• Iilan lamang sa mga patakaran ng cold storage Crypto ang naisulat sa oras na ito; Ang mga indibidwal na may mataas na halaga ay ang pangunahing driver para sa negosyo.
• Nag-set up ang Lloyd's of London ng Crypto subgroup sa loob ng Product Innovation Facility nito, na kinabibilangan ng mega-broker Marsh.
• Sinabi ni Marsh na mayroon itong HOT wallet crime cover product sa pipeline.

Ang isang kompanya ng seguro na nagsasabing umaasa itong magbayad ng isang malaking claim ay parang pabo na naghihintay sa Pasko.

Ngunit iyon mismo ang sinabi ni James Croome, fine art at specie underwriter sa Arch Insurance International, na gusto niyang gawin ng kanyang kompanya. Para lang ipakita na kaya nya.

Ang Arch ay ONE sa ilang mga underwriter na handang mag-insure ng mga palitan ng Cryptocurrency at tagapag-alaga laban sa pagnanakaw o pagkawala ng mga pondo ng customer. Ang Arch Insurance International na nakabase sa London, na nakikipagtulungan sa ilang malalaking broker na nag-aalok ng Crypto cover, ay hindi pa nagbabayad para sa anumang pagkalugi sa medyo bagong market na ito.

Kung ang isang tao ay magtagumpay sa pagkuha ng isang heist ng cryptographic key na pinananatiling offline sa cold storage, magkakaroon si Arch ng pagkakataong ipakita na ito ay mabuti para sa pera, sabi ni Croome, na nagtatrabaho sa labas ng London.

"Nais kong magkaroon ng isang nilalaman ngunit malaking pagkawala," sabi niya. "Dahil iyon ay magbibigay ng katibayan sa aming mga potensyal na kliyente tungkol sa serbisyo na maaari naming ibigay, ang bilis kung saan namin babayaran ang mga claim at paalalahanan ang mga taong bumili ng coverage na ito ay gumagana nang naaangkop."

Ang mga tagaseguro ay may mga taon ng karanasan sa pagsakop sa mga espesyal na asset sa tradisyonal na mundo, ito man ay mahusay na sining o ang mga kinakailangan sa regulasyon upang maprotektahan ang mga kumpanya ng serbisyo sa pananalapi. Ngunit hindi sila gaanong secure sa Crypto dahil may kakulangan ng data para sa mga kumpanya na magmodelo ng mga rate ng Policy .

Bilang tugon dito, tumulong si Croome na lumikha ng isang consortium, kabilang ang mega-broker Marsh at global law firm na si Norton Rose Fulbright, upang mag-alok ng cold storage cover para sa mga Crypto asset.

Inilabas noong Setyembre, Blue Vault, na tanging pagmamay-ari ng Arch, ay nagbibigay ng mga limitasyon na hanggang $150 milyon at sumasaklaw sa pagkawala ng mga digital na asset dahil sa panloob at panlabas na pagnanakaw (sa pamamagitan ng direktang pag-access sa storage media kumpara sa malayuang pag-atake sa pag-hack) at kasama ang pakikipagsabwatan ng empleyado. Sinasaklaw din ng Blue Vault ang pisikal na pinsala o pagkasira ng mga pribadong susi mula sa sunog, baha, lindol at iba pang mga sakuna Events.

Ankur Kacker, vice president at specie expert sa Digital Asset Risk Transfer (DART) team ng Marsh, ay nagsabi: "Naglagay kami ng apat na patakaran para sa Blue Vault sa ngayon, lahat sa nakalipas na pitong buwan."

Inihayag kamakailan ni Marsh, ang pinakamalaking insurance broker sa mundo isang deal sa Ledger Vault, ang institusyon na nakatuon sa institusyon ng Ledger, ang kilalang hardware wallet provider para sa $150 milyon na cold storage cover; Marsh ay gumagana sa katulad na paraan sa Crypto custodian KNOX.

Mga alaga ng alagang hayop

Pinili ni Arch na magtrabaho kasama ang law firm na si Norton Rose Fulbright sa Policy ng Crypto dahil gusto nito ang tumpak na mga salita sa Policy . Ang hindi maliwanag na wika ay isang alagang-alaga ng Croome's.

"Ang aking pinakamalaking inis sa merkado ng specie ay ang pagkakaroon ng hindi malinaw na mga salita, kaya't pinili kong magtrabaho sa isang legal na kumpanya na may track record sa espasyong ito," sabi niya.

Nagbigay si Norton Rose Fulbright ng mga presentasyon sa New York, Bermuda at sa London Market para tulungang "i-educate ang mga Markets ng seguro at bumuo ng set ng merkado at mga pamantayan para sa malamig na pag-iimbak ng mga asset na ito," sabi ni Nicholas Berry, isang kasosyo sa law firm. Tinulungan din ng firm ang Lloyd's of London sa market guidance nito sa underwriting digital assets.

Humingi ng tulong si Norton Rose Fulbright kay Peter McBurney, Propesor ng Computer Science, King's College London at isang consultant sa law firm, upang SPELL ang mga teknikal na aspeto ng pangunahing pamamahala at imbakan ng Crypto at lumikha ng naaangkop na mga salita sa Policy . Ito ay isang pagkakataon kung saan pinangunahan ng London Market ang iba pang mga internasyonal Markets, sabi ni Berry.

"Bumalik sa 2018, nagkaroon ng mismatch sa pagitan ng supply sa mga tuntunin ng kapasidad sa underwriting at demand para sa mga nais ng malamig na imbakan o kahit na HOT na uri ng krimen na cover. Ang ilan sa mga malalaking broker ay nagtutulak sa panig ng supply upang magbigay ng higit na saklaw sa mga tuntunin ng mas mataas na mga limitasyon, mas malawak na saklaw," sabi niya.

Ang Crypto insurance ay malawak na nakikita bilang isang kinakailangan para sa higit na pagkakasangkot sa institusyonal sa merkado. Ngunit ang Croome ay maingat sa mga kumpanyang nag-aalok ng mga patakaran sa seguro bilang isang pakana sa marketing.

"Kami ay may posibilidad na hindi tumingin sa mga nakaseguro na naghahanap ng isang senaryo ng manok-itlog. Nararamdaman nila na T silang kasalukuyang stream ng kita ngunit umaasa na ang pagkakaroon ng insurance ay makakatulong na mapabilis ang punto kung saan ang mga asset ay nasa kustodiya at samakatuwid ay tumaas ang kanilang kita," sabi niya.

Pati na rin si Marsh, nakikipagtulungan si Arch kay Aon, ang numero dalawang broker ayon sa laki. Ang iba pang mga broker na kilala na nag-e-explore ng Crypto ay sina Arthur J. Gallagher at Paragon.

Ngunit sinabi ni Croome na sa ngayon ay umiiwas siya na talagang palawakin ang kanyang network ng broker para sa Crypto.

"Sa tingin ko ay KEEP ako sa mga nagpakita ng pag-unawa sa kung ano ang gusto namin. Naiintindihan nila iyon at samakatuwid ay maaari nilang salain ang uri ng mga bagay na hinahangad nating iwasan," sabi ni Croome.

Birhen na teritoryo

Ang mga kompanya ng seguro tulad ng Arch ay nagdadala ng mga third party na espesyalista upang suriin ang pisikal na seguridad ng vault at gawin din ito upang maunawaan at maipaalam ang mga panganib sa paligid ng pag-iimbak ng Crypto. "T ko ituturing ang aking sarili na may kakayahang pahalagahan ang isang Dutch master [pagpinta], alam kung ito ay tunay o peke. Hindi ko iyon trabaho," sabi ni Croome.

Si Peter McBurney, na naghahati ng kanyang oras sa pagitan ng akademya at nagpapayo sa mga kliyente ni Norton Rose Fulbright sa mga usapin sa Technology , ay gumagawa ng katumbas ng pisikal na vault checking para sa IT system na gagawa at mag-iimbak ng mga pribadong key.

Tinatantya ng McBurney na may kaunting mga patakaran pa rin na nakasulat sa London na sumasaklaw sa cold storage ng Crypto , at ganoon din sa New York, bagama't tumataas ang bilang na ito. "Maaga pa lang, halos virgin territory na."

Sinabi ni McBurney na ang mga indibidwal o hedge fund na napakataas ng net worth na mayroon nang relasyon sa mga tagapag-alaga para sa pag-iimbak ng fine art o gold bullion ay nagtutulak sa merkado para sa Crypto insurance.

“Pupunta sila sa kanilang kasalukuyang mga pisikal na tagapag-alaga at sasabihin, 'Maaari mo rin bang itabi ang aming mga pribadong susi?' Kaya ang mga tagapag-alaga ay pupunta sa mga tagaseguro at sasabihing, 'Maaari mo bang iseguro sa amin na iimbak ang mga pribadong susi na ito?' at doon nagmula ang marami sa negosyo Ito ay hinihimok ng customer mula sa mga indibidwal at sa mga pondo ng hedge na may malalaking Crypto holdings,” sabi niya.

Napagtanto ng Lloyd's of London, ang siglong gulang na merkado ng seguro, na may mga bagong daloy ng kita na makukuha sa Crypto. Inilunsad ng mga underwriter nito ang Pasilidad sa Pagbabago ng Produkto, na sumasaklaw sa mga 24 Markets at may higit sa $100 milyon na kapasidad. Kasama sa pasilidad ang isang Crypto subgroup, kung saan may kinatawan si Marsh.

Sinabi ng tagapagsalita ng Lloyd's na masyadong maaga para sa anumang on-record na komento mula sa Crypto subcommittee sa ngayon. Hindi rin nagkomento si Marsh sa saklaw ng grupo.

Ang grupo ay malamang na tumingin sa kabila ng malamig na imbakan upang isama ang mga Markets ng BOND ng krimen; E&O (Error and Omissions) insurance; D&O (Mga Direktor at Opisyal) at isang pangkalahatang smorgasbord ng mga potensyal na alok ng produkto sa mundo ng mga digital na asset, ayon sa mga mapagkukunang malapit sa merkado ng Lloyd.

HOT at malamig

Ang panganib na nauugnay sa Crypto na gaganapin sa mga palitan at sa mga wallet na konektado sa internet ay ibang-iba mula sa naka-vault na cold storage.

Upang harapin ang mga pagkalugi mula sa mga third-party na hack, karamihan sa malalaking Crypto exchange ay nagsisiguro lamang sa sarili, na may hawak na malaking halaga ng Bitcoin na naka-lock para sa mga ganitong okasyon. Sa pakikipaglaban nito sa merkado sa loob ng ilang taon, nakita ng mga tao tulad ni Binance chief “CZ” Changpeng Zhao o Kraken CEO Jesse Powell insurance para sa mga HOT na wallet bilang isang pangunahing may depektong konsepto.

Hindi naghahanap si Arch na pumasok sa HOT wallet space anumang oras sa lalong madaling panahon. Gayunpaman, sinabi ni Croome na nakikita niya ang mga paraan na maaaring makipag-ugnayan ang merkado ng krimen sa mundo ng specie.

"Kami ay madalas na kumuha ng isang labis na layer, ang mas malaking tipak ng kapasidad sa itaas ng Policy sa krimen, sa napakataas na pagkakalantad ngunit sa isang mas mahigpit na saklaw. Sila ay kukuha ng mas malawak na saklaw na may mas maliit na mga limitasyon," sabi niya.

Ang koponan ng Digital Asset Risk Transfer ng Marsh ay malinaw na nagpapatuloy sa sarili nitong mga plano tungkol sa isang HOT na produkto ng wallet. Nag-quiz sa paksa ng HOT wallet coverage, sinabi ni Kacker:

"Sa puntong ito, T kong palabasin ang pusa sa bag. Pero masasabi kong nasa pipeline na ito."