Il manque une chose à ce consortium d'assurance Crypto de premier ordre : une perte considérable

À retenir :

• Dans une RARE interview, la compagnie d'assurance londonienne Arch affirme qu'une perte importante mais maîtrisable démontrerait à quel point sa Juridique de stockage de Crypto de 150 millions de dollars réagirait bien.
• Seule une poignée de politiques de Crypto de stockage à froid ont été rédigées à ce jour ; les particuliers fortunés sont le principal moteur de l'entreprise.
• Lloyd's of London a créé un sous-groupe Crypto au sein de son centre d'innovation produit, qui comprend le méga-courtier Marsh.
• Marsh affirme avoir un produit de couverture contre les HOT de portefeuille en préparation.

Une compagnie d’assurance qui dit espérer payer une indemnisation importante ressemble à une dinde qui attend Noël avec impatience.

Mais c'est exactement ce que James Croome, souscripteur d'œuvres d'art et d'espèces chez Arch Insurance International, souhaite que son entreprise fasse. Simplement montrer qu'elle en est capable.

Arch est ONEun des rares assureurs à accepter d'assurer les plateformes d'échange et les dépositaires de Cryptomonnaie contre le vol ou la perte des fonds de leurs clients. Basée à Londres, Arch Insurance International, qui collabore avec plusieurs courtiers renommés proposant des garanties Crypto , n'a encore indemnisé aucune perte sur ce marché relativement nouveau.

Si quelqu'un parvient à voler des clés cryptographiques conservées hors ligne dans un stockage à froid, Arch aura l'occasion de démontrer que c'est une bonne affaire, a déclaré Croome, qui travaille à Londres.

« J'aimerais que la perte soit maîtrisable, mais conséquente », a-t-il déclaré. « Cela permettrait de prouver à nos clients potentiels la qualité de notre service, la rapidité avec laquelle nous indemniserons les sinistres et de rappeler aux personnes ayant souscrit une assurance que celle-ci fonctionne correctement. »

Les assureurs possèdent des années d'expérience dans la couverture d'actifs spécialisés dans le monde traditionnel, qu'il s'agisse d'œuvres d'art ou des exigences réglementaires visant à protéger les entreprises de services financiers. Mais ils se sentent moins en sécurité avec les Crypto , car les entreprises manquent de données pour modéliser les taux d' Juridique .

En réponse à cela, Croome a aidé à créer un consortium, comprenant le méga-courtier Marsh et le cabinet d'avocats mondial Norton Rose Fulbright, pour offrir une couverture de stockage à froid pour les actifs Crypto .

Sortie en septembreBlue Vault, détenue exclusivement par Arch, offre des limites de garantie allant jusqu'à 150 millions de dollars et couvre la perte d'actifs numériques due à un vol interne ou externe (via un accès direct aux supports de stockage, par opposition à un piratage à distance), y compris la collusion des employés. Blue Vault couvre également les dommages physiques ou la destruction des clés privées causés par les incendies, les inondations, les tremblements de terre et autres Événements.

Ankur Kacker, vice-président et expert en espèces au sein de l'équipe Digital Asset Risk Transfer (DART) de Marsh, a déclaré : « Nous avons placé quatre polices pour Blue Vault à ce jour, toutes au cours des sept derniers mois. »

Marsh, le plus grand courtier d’assurance au monde, a récemment annoncéun accord avec Ledger Vault, la branche institutionnelle de Ledger, le célèbre fournisseur de portefeuilles matériels pour une couverture de stockage à froid de 150 millions de dollars ; Marshfonctionne de la même manière avec le dépositaire de Crypto monnaies KNOX.

Bêtes noires

Arch a choisi de collaborer avec le cabinet d'avocats Norton Rose Fulbright pour sa Juridique de Crypto , car elle souhaitait une Juridique précise. L'ambiguïté est une bête noire de Croome.

« Ce qui m’agace le plus avec le marché des espèces, c’est l’existence de formulations ambiguës, c’est pourquoi j’ai choisi de travailler avec un cabinet juridique ayant une expérience dans ce domaine », a-t-il déclaré.

Norton Rose Fulbright a donné des conférences à New York, aux Bermudes et sur le marché londonien afin de « sensibiliser les Marchés de l'assurance et de définir le marché et les normes pour le stockage à froid de ces actifs », a déclaré Nicholas Berry, associé du cabinet. Le cabinet a également accompagné Lloyd's of London dans ses conseils sur la souscription d'actifs numériques.

Norton Rose Fulbright a fait appel à Peter McBurney, professeur d'informatique au King's College de Londres et consultant du cabinet d'avocats, pour SPELL les aspects techniques de la gestion des clés et du stockage des Crypto , et rédiger une Juridique de confidentialité appropriée. « C'est un exemple où le marché londonien a devancé d'autres Marchés internationaux », a déclaré Berry.

« Depuis 2018, on constate un décalage entre l'offre en termes de capacité de souscription et la demande de couvertures contre les risques de stockage à froid, voire les délits HOT . Certains grands courtiers ont fait pression sur l'offre pour qu'elle propose davantage de garanties, avec des plafonds plus élevés et une couverture plus large », a-t-il déclaré.

L'assurance Crypto est largement considérée comme une condition préalable à une plus grande implication institutionnelle sur le marché. Mais Croome se méfie des entreprises proposant des polices d'assurance à titre d'argument marketing.

« Nous avons tendance à ne pas nous intéresser aux assurés qui recherchent un scénario de l'œuf et de la poule. Ils estiment ne T disposer de sources de revenus actuelles, mais espèrent que l'existence d'une assurance accélérera la mise en garde des actifs et augmentera ainsi leurs revenus », a-t-il déclaré.

Outre Marsh, Arch collabore avec Aon, deuxième courtier en termes de taille. Parmi les autres courtiers connus pour explorer les Crypto, on compte Arthur J. Gallagher et Paragon.

Mais Croome dit que pour l'instant, il évite d'élargir réellement son réseau de courtiers pour la Crypto.

« Je pense que je m'en KEEP à ceux qui ont montré qu'ils comprenaient ce que nous aimons. Ils le comprennent et peuvent donc filtrer ce que nous cherchons à éviter », a déclaré Croome.

Territoire vierge

Les compagnies d'assurance comme Arch font appel à des spécialistes externes pour examiner la sécurité des coffres-forts physiques et font de même pour comprendre et communiquer les risques liés au stockage de Crypto. « Je ne me considère T capable d'évaluer un tableau de maître hollandais, ni de savoir s'il est authentique ou faux. Ce n'est pas mon rôle », a déclaré Croome.

Peter McBurney, qui partage son temps entre le monde universitaire et le conseil aux clients de Norton Rose Fulbright sur les questions Technologies , effectue l'équivalent d'une vérification physique du coffre-fort pour le système informatique qui créerait et stockerait les clés privées.

McBurney estime qu'il existe encore relativement peu de polices d'assurance couvrant le stockage à froid des Crypto à Londres, et il en va de même à New York, même si ce nombre est en augmentation. « C'est encore très tôt, c'est un territoire presque vierge. »

McBurney a déclaré que les particuliers fortunés ou les fonds spéculatifs qui ont déjà des relations avec des dépositaires pour le stockage d'œuvres d'art ou de lingots d'or stimulent le marché de l'assurance Crypto .

« Ils s'adressent à leurs dépositaires physiques actuels et leur demandent : "Pouvez-vous également stocker nos clés privées ?" Les dépositaires se tournent alors vers les assureurs et leur demandent : "Pouvez-vous nous assurer pour le stockage de ces clés privées ?" Et c'est de là que vient une grande partie de cette activité. Elle est axée sur la clientèle, celle des particuliers et des fonds spéculatifs qui détiennent d'importants portefeuilles de Crypto », a-t-il expliqué.

Lloyd's of London, le marché de l'assurance séculaire, a compris que les Crypto pouvaient générer de nouvelles sources de revenus. Ses souscripteurs ont lancé Centre d'innovation de produits, qui couvre quelque 24 Marchés et dispose d'une capacité de plus de 100 millions de dollars. L'installation comprend un sous-groupe Crypto , où Marsh dispose d'un représentant.

Un porte-parole de Lloyd's a déclaré qu'il était trop tôt pour que le sous-comité Crypto fasse un commentaire officiel à ce stade. Marsh n'a pas non plus commenté les compétences du groupe.

Le groupe cherchera probablement au-delà du stockage à froid pour inclure les Marchés des BOND criminelles, l'assurance E&O (erreurs et omissions), les D&O (administrateurs et dirigeants) et un assortiment général d'offres de produits potentielles pour le monde des actifs numériques, selon des sources proches du marché de Lloyd's.

HOT et froid

Le risque lié aux Crypto détenues sur des plateformes d’échange et dans des portefeuilles connectés à Internet est très différent de celui lié au stockage à froid dans des coffres-forts.

Pour faire face aux pertes liées aux piratages tiers, la plupart des grandes plateformes d'échange de Crypto s'auto-assurent et détiennent d'importantes quantités de Bitcoin en prévision de telles situations. Après avoir lutté sur le marché pendant des années, des personnalités comme « CZ » Changpeng Zhao, directeur de Binance, ou Jesse Powell, PDG de Kraken, constatent que assurance pour les portefeuilles HOT comme un concept fondamentalement erroné.

Arch n'envisage pas de pénétrer le marché des portefeuilles HOT dans un avenir proche. Cependant, Croome a déclaré qu'il entrevoyait des interactions possibles entre le marché du crime et le monde des espèces.

« Nous prenons souvent une couche supplémentaire, la plus grande partie de la capacité au-dessus de la Juridique contre la criminalité, pour des expositions très élevées, mais avec une couverture beaucoup plus restreinte. Ils prennent une couverture beaucoup plus large avec des limites beaucoup plus faibles », a-t-il déclaré.

L'équipe de transfert des risques liés aux actifs numériques de Marsh poursuit visiblement ses propres projets concernant un portefeuille HOT . Interrogé sur la couverture de ce portefeuille, Kacker a déclaré :

« Pour l'instant, je ne veux T vendre la mèche. Mais je peux dire que c'est en préparation. »