Федеральний суддя постановив, що транзакції на вторинному ринку певних криптовалют порушують законодавство про цінні папери. Заковика: це було заочне рішення. Відповідач так і не з'явився, і ONE не подав протоколи amicus, щоб заперечити клопотанню Комісії з цінних паперів і бірж про постанову про замовчування.

Ви читаєте State of Крипто, інформаційний бюлетень CoinDesk , присвячений перетину Криптовалюта та уряду. Натисніть тут щоб підписатися на наступні видання.

Бути (цінні папери) чи не бути

Розповідь

Суддя Тана Лін із окружного суду США Західного округу Вашингтона постановила минулої п’ятниці, що Самір Рамані порушив федеральний закон про цінні папери, використовуючи інсайдерську інформацію для торгівлі криптовалютами, які будуть розміщені на Coinbase.

Чому це важливо

Це рішення може мати наслідки для інших справ SEC проти Крипто бірж, таких як Coinbase, Binance/Binance.US і Kraken. Незважаючи на те, що рішення про заочне рішення, ймовірно, має меншу прецедентну цінність, ніж рішення після судового розгляду або низки слухань, на яких різні сторони представляють свої справи, це все одно рішення федерального судді. І це рішення в тій самій схемі, що й інші випадки, пов’язані з криптовалютою.

Розбиваючи його

Федеральний суддя постановив, що Рамані, який був другом колишнього співробітника Coinbase, торгував цінними паперами на основі інсайдерської інформації.

Справа сягає 2022 року, коли Міністерство юстиції стверджувало, що колишній менеджер із продуктів Coinbase Ішан Вахі, його брат Нікіл і Рамані вчинив шахрайство та інсайдерську торгівлю. Ішан Вахі ділився інформацією про майбутні списки активів Coinbase зі своїм братом і Рамані, які потім торгували цими активами.

Вахі визнав себе винним за звинуваченнями Міністерства юстиції і врегулював витрати SEC. У п'ятницю SEC виграв клопотання про винесення заочного рішення проти Рамані, третього й останнього обвинуваченого у справі, який так і не з’явився, щоб дати відсіч.

Незважаючи на те, що низка груп подали заяву про прихильність до суду до того, як Wahis врегулювали звинувачення SEC, рішення в п’ятницю, схоже, не посилається на них і не визнає їх.

«Суди, які розглядають клопотання про винесення заочного рішення, повинні визнати твердження у скарзі правдивими», - зазначив суддя.

«Взявши звинувачення в FAC [перша змінена скарга] як правдиві, Суд визнає, що: (1) Рамані торгував суттєвою непублічною інформацією, яка, як він знав, була надана йому в порушення обов’язків Ішана як менеджера Coinbase; і (2) неправомірна поведінка Рамані була пов’язана з купівлею та продажем цінних паперів», — написав суддя.

На думку судді, SEC успішно довела – навіть із застереженням, що суддя мав визнати звинувачення правдивими – що Рамані займався інсайдерською торгівлею купівлею та продажем цінних паперів.

У своєму рішенні суддя перерахувала елементи тесту Хауї – справи Верховного суду, яка є прецедентом для визначення того, чи є щось цінним папером чи ні – і як скарга відповідає цим вимогам. Але вона сказала, що заснувала свій аналіз на скарзі SEC, посилаючись на рішення попередніх справ SEC проти LBRY і Terraform Labs.

«Емітенти рекламували токени на основі їхнього потенціалу прибутку від інвестицій, який, як вони стверджували, походить від обіцяних зусиль керівництва промоутера створити, розвивати та підтримувати екосистему, яка підвищить попит на токен і, отже, його ціну», — написала суддя Лін, посилаючись на скаргу в своєму аналізі ONE з напрямків Howey. «Кілька емітентів навіть публікували щоденну ціну своїх токенів на своїх веб-сайтах. Тому будь-який об’єктивний інвестор очікував би отримання прибутку від торгівлі токенами».

Хоча сам Рамані не з’явився, суддя Лін згадав своїх співвідповідачів у справі Міністерства юстиції проти Ішана та Нікіла Вахі.

«Співвідповідачі Рамані в основному визнали багато звинувачень, визнавши себе винними в паралельному кримінальному провадженні», — написала вона.

Суддя Лін також, що важливо, зауважила, що її аналіз стосується продажу на вторинному ринку.

SEC вже подала постанову як додатковий орган у справах проти Binance.US і Coinbase, посилаючись на рядок продажів на вторинному ринку.

«У справі Wahi суд постановив, що відповідач, який придбав певні Крипто на торгових платформах, придбав цінні папери, оскільки активи пропонувалися та продавалися як інвестиційні контракти відповідно до SEC проти WJ Howey Co.», — SEC. написав у повідомленні до судді Емі Берман Джексон, яка спостерігає за Binance.US справа.

Юристи Coinbase виступили проти використання SEC рішення про заочне рішення, написання що жодна зі сторін-приятелів, які подали заяви раніше у справі, не виступила проти клопотання SEC про винесення заочного рішення.

Гері Де Ваал, старший радник Katten Muchin Rosen, LLP – ONE з юридичних фірм, що представляють Binance.US на свій захист проти позову SEC – сказав CoinDesk , що суддя Лін не мав можливості отримати інформацію про цю проблему від будь-кого з боку відповідача.

Наявність цих записок amicus раніше у справі, мабуть, T дуже допомогла.

«Суддя, ймовірно, переглянув [ці], але це не так сильно, як наявність сторони, яка зацікавлена», — сказав ДеВал. Суддя не мав можливості почути підсудного (який не захищався та не з’явився та, як вважається, втік з країни).

У своїй заяві представник SEC сказав, що комісія «задоволена рішенням окружного суду у справі SEC проти Wahi про те, що операції з Крипто активами на вторинних Ринки можуть бути операціями з цінними паперами».

«У п’ятницю суд конкретно постановив, що Хоуї застосовує в цьому контексті і що операції Рамані з певними Крипто на платформах вторинного ринку були транзакціями в інвестиційних контрактах», – йдеться в заяві. «Ми продовжуватимемо притягувати до відповідальності тих, хто порушує федеральні закони про цінні папери, включно з Крипто на вторинних Ринки».

Історії, які ви могли пропустити

• Крейг Райт звинувачує критиків у прослуховуванні його будинку, підробці електронних листів, щоб повернути його до суду: Крейг Райт знову дав свідчення в суді у своїй поточній справі з Крипто Open Patent Alliance. Речі були сказані. Наступного тижня розпочнуться заключні доповіді.
• Міністерство енергетики США розпочне період коментарів щодо пропозиції опитування шахтарів: Управління енергетичної інформації погодилося припинити своє надзвичайне опитування та натомість відправити його на 60-денний період громадського обговорення, перш ніж опублікувати його.
• Регулятор Ринки Гонконгу попереджає про Крипто BitForex: Комісія з цінних паперів і ф’ючерсів Гонконгу попередила, що Крипто BitForex, яка минулого місяця припинила роботу після втрати 57 мільйонів доларів за загадкових обставин, не є ліцензованою організацією в місті.
• Комісія з цінних паперів і цінних паперів перевищила межі в позові Kraken, звинувачення AG штату: Група генеральних прокурорів штату підписала угоду amicus у справі SEC проти Kraken, стверджуючи, що федеральний регулятор намагається замінити державні органи та правила у своїй гонитві за посередниками в Крипто .

Цього тижня

Середа

• 15:00 UTC (10:00 ранку за східним часом) Голова Федеральної резервної системи Джером Пауелл дасть свідчення перед Комітет Палати представників з фінансових послуг.
• 15:00 UTC (10:00 ранку за східним часом) Голова CFTC Ростін Бенам дасть свідчення перед Комітет палати сільського господарства.
• 15:00 UTC (10:00 ранку за східним часом) відбудеться засідання Консультативного комітету CFTC з глобальних Ринки Спонсорський матеріал члена Комісії Керолайн Фам. Близько 14:00 за східним часом комітет обговорюватиме та голосуватиме запропонована таксономія цифрових активів.

четвер

• 15:00 UTC (10:00 ранку за східним часом) Голова Федеральної резервної системи Джером Пауелл дасть свідчення перед Банківський комітет Сенату.

В іншому місці:

• (Politico) Голова Палати представників з фінансових послуг Патрік МакГенрі (R-NC) голосно та чітко критикує керівництво своєї партії, повідомляє Politico. Глядачі розмітки HFSC минулого тижня побачили це на власні очі, коли МакГенрі розпочав свої коментарі, поставивши під сумнів скорочений робочий тиждень Палати представників і зазначивши вплив, який це матиме на саму націнку (де обговорювалося менше законопроектів, ніж спочатку планувалося).
• (Deutsche Welle) Влада Китаю, Таїланду та М’янми звільнила понад 1000 жертв торгівлі Human , залучених до шахрайства з розрізанням свиней.
• (The Guardian) Уряд Малайзії веде переговори з OCEAN Infinity про початок нового пошуку рейсу 370 Malaysian Airlines (MH370), який зник 10 років тому цієї п’ятниці.
• (The New York Times) Колишні керівники X (раніше Twitter) (дещо передбачувано) подали до суду на нинішнього власника ELON Маска за те, що він не виплатив їм вихідну допомогу після того, як він прийняв компанію соціальних мереж.

Якщо у вас є думки чи запитання щодо того, що я маю обговорити наступного тижня, або будь-який інший відгук, яким ви хотіли б поділитися, не соромтеся написати мені на адресу nik@ CoinDesk.com або знайдіть мене в Twitter @nikhileshde.

Ви також можете приєднатися до групової розмови на Телеграма.

До зустрічі наступного тижня!