Un giudice federale ha stabilito che le transazioni sul mercato secondario per alcune criptovalute violavano la legge sui titoli. Il trucco: si trattava di una sentenza in contumacia. L'imputato non si è mai presentato e ONE ha presentato memorie di amicus curiae per opporsi alla mozione della Securities and Exchange Commission per una sentenza in contumacia.

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Essere (una sicurezza) o non essere

La narrazione

Venerdì scorso, il giudice Tana Lin, della Corte distrettuale degli Stati Uniti per il distretto occidentale di Washington, ha stabilito che Sameer Ramani ha violato la legge federale sui titoli azionari utilizzando informazioni riservate per negoziare criptovalute che sarebbero state quotate su Coinbase.

Perché è importante

La sentenza potrebbe avere implicazioni per gli altri casi della SEC contro exchange Cripto come Coinbase, Binance/Binance.US e Kraken. Mentre una sentenza di sentenza di default ha presumibilmente meno valore di precedente di una sentenza dopo un processo in tribunale o una serie di udienze in cui le varie parti presentano i loro casi, è comunque una sentenza di un giudice federale. Ed è una sentenza nello stesso circuito di altri casi rilevanti per le criptovalute.

Analizzandolo

Un giudice federale ha stabilito che Ramani, amico di un ex dipendente di Coinbase, ha negoziato titoli basandosi su informazioni riservate.

Il caso risale al 2022, quando il Dipartimento di Giustizia ha affermato che l'ex product manager di Coinbase Ishan Wahi, suo fratello Nikhil e Ramanicommesso frode telematica e insider tradingIshan Wahi avrebbe condiviso informazioni sulle future quotazioni di asset di Coinbase con suo fratello e Ramani, che poi avrebbero fatto trading su quegli asset.

I Wahisi è dichiarato colpevole delle accuse del Dipartimento di Giustizia E ha risolto le accuse della SECVenerdì la SECha vinto la sua richiesta di sentenza in contumaciacontro Ramani, il terzo e ultimo imputato nel caso, che non si è mai presentato per difendersi.

Sebbene diversi gruppi abbiano depositato memorie di comparizione prima che i Wahi risolvessero le accuse alla SEC, la sentenza di venerdì non sembra farvi riferimento o riconoscerle.

"I tribunali che esaminano le istanze di sentenza contumaciale devono accettare come vere le accuse contenute nella denuncia", ha osservato il giudice.

"Prendendo per vere le accuse contenute nel FAC [primo reclamo modificato], la Corte ritiene che: (1) Ramani ha fatto trading su informazioni rilevanti non pubbliche che sapeva gli erano state fornite in violazione del dovere di Ishan come gestore di Coinbase; e (2) la condotta scorretta di Ramani era in relazione all'acquisto e alla vendita di titoli", ha scritto il giudice.

Secondo il giudice, la SEC aveva dimostrato con successo – anche con la riserva che il giudice avrebbe dovuto accettare la veridicità delle accuse – che Ramani aveva fatto insider trading con l'acquisto e la vendita di titoli.

Nella sua sentenza, il giudice ha elencato i punti del Howey Test, il caso della Corte Suprema che funge da precedente per determinare se qualcosa è o meno un titolo, e come il reclamo soddisfacesse tali requisiti. Ma ha affermato di aver basato la sua analisi sul reclamo della SEC, citando sentenze di precedenti casi della SEC contro LBRY e Terraform Labs.

"Gli emittenti hanno promosso i token in base al loro potenziale di rendimento degli investimenti, che hanno affermato derivare dagli sforzi promessi dal team di gestione del promotore per creare, sviluppare e mantenere un ecosistema che avrebbe aumentato la domanda di un token e quindi il suo prezzo", ha scritto il giudice Lin, facendo riferimento al reclamo nella sua analisi di ONE dei rebbi di Howey. "Alcuni emittenti hanno persino pubblicato il prezzo giornaliero dei loro token sui loro siti web. Qualsiasi investitore obiettivo si sarebbe quindi aspettato di trarre profitto dal trading dei token".

Sebbene Ramani in persona non si sia presentato, il giudice Lin ha fatto riferimento ai suoi coimputati nel caso del Dipartimento di Giustizia contro Ishan e Nikhil Wahi.

"I coimputati di Ramani hanno ampiamente ammesso molte delle accuse dichiarandosi colpevoli nel procedimento penale parallelo", ha scritto.

La giudice Lin ha anche sottolineato, cosa importante, che la sua analisi si applica alle vendite sul mercato secondario.

La SECha già depositato la sentenzacome autorità supplementare nei suoi casi controBinance.USAe Coinbase, con riferimento alla linea sulle vendite sul mercato secondario.

"In Wahi, la corte ha stabilito che un imputato che aveva acquistato determinati asset Cripto su piattaforme di trading aveva acquistato titoli perché gli asset erano stati offerti e venduti come contratti di investimento ai sensi della sentenza SEC contro WJ Howey Co.", la SEC scritto in un avvisoal giudice Amy Berman Jackson, che supervisiona ilBinance.USA caso.

Gli avvocati di Coinbase si sono opposti all'uso da parte della SEC della sentenza di condanna in contumacia,scrivereche nessuna delle parti amicus curiae che avevano depositato memorie in precedenza nel caso si è opposta alla mozione della SEC per una sentenza in contumacia.

Gary DeWaal, avvocato senior presso Katten Muchin Rosen, LLP, ONE degli studi legali che rappresentano Binance.USA nella sua difesa contro una causa della SEC, ha dichiarato a CoinDesk che il giudice Lin non aveva avuto l'opportunità di farsi spiegare la questione da nessuno dalla parte dell'imputato.

Probabilmente avere avuto quegli amicus curiae all'inizio del caso T è stato di grande aiuto.

"Il giudice probabilmente li ha esaminati [quelli], ma non è così forte come avere effettivamente una parte interessata", ha detto DeWaal. Il giudice non ha avuto la possibilità di sentire l'imputato (che non ha organizzato una difesa o si è presentato, e si ritiene che sia fuggito dal paese).

In una dichiarazione, un portavoce della SEC ha affermato che la commissione era "soddisfatta della sentenza del tribunale distrettuale nel caso SEC contro Wahi secondo cui le transazioni Cripto nei Mercati secondari possono essere transazioni in titoli".

"Venerdì, la corte ha specificamente stabilito che Howey si applica in quel contesto e che le negoziazioni di Ramani di alcuni asset Cripto su piattaforme di mercato secondario erano transazioni in contratti di investimento", si legge nella dichiarazione. "Continueremo a ritenere responsabili coloro che violano le leggi federali sui titoli, anche per quanto riguarda gli asset Cripto nei Mercati secondari".

Storie che potresti esserti perso

• Craig Wright accusa i critici di aver installato microspie in casa sua e di aver falsificato le email per riportarlo in tribunale:Craig Wright ha testimoniato di nuovo in tribunale nel suo caso in corso con la Cripto Open Patent Alliance. Sono state dette delle cose. Le discussioni conclusive inizieranno la prossima settimana.
• Il Dipartimento dell'Energia degli Stati Uniti inizierà il periodo di commento sulla proposta di indagine sui minatori:L'Energy Information Administration ha accettato di porre fine alla sua indagine di emergenza e di sottoporla a un periodo di commento pubblico di 60 giorni prima di pubblicarla.
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• La SEC ha oltrepassato i limiti nella causa Kraken, accusano i procuratori generali dello Stato: Un gruppo di procuratori generali degli Stati Uniti ha firmato un amicus curiae nel caso della SEC contro Kraken, sostenendo che l'ente regolatore federale sta cercando di sostituire le autorità e le norme statali nella sua attività di persecuzione degli intermediari del trading Cripto .

Questa settimana

Mercoledì

• 15:00 UTC (10:00 ET) Il presidente della Federal Reserve Jerome Powell testimonierà davanti alCommissione per i servizi finanziari della Camera.
• 15:00 UTC (10:00 ET) Il presidente della CFTC Rostin Behnam testimonierà davanti alCommissione per l'agricoltura della Camera.
• 15:00 UTC (10:00 ET) Il comitato consultivo Mercati globali della CFTC Sponsorizzato dal commissario Caroline Pham si riunirà. Intorno alle 14:00 ET, il comitato discuterà e voterà su una proposta di tassonomia delle risorse digitali.

Giovedì

• 15:00 UTC (10:00 ET) Il presidente della Federal Reserve Jerome Powell testimonierà davanti alCommissione bancaria del Senato.

Altrove:

• (Politico)Il presidente uscente dei servizi finanziari della Camera Patrick McHenry (R-N.C.) sta criticando a gran voce e chiaramente la leadership del suo partito, riferisce Politico. Gli spettatori del markup HFSC della scorsa settimana lo hanno visto in prima persona, quando McHenry ha aperto i suoi commenti mettendo in discussione la settimana lavorativa abbreviata della Camera e notando l'effetto che ciò avrebbe avuto sul markup stesso (che ha discusso meno progetti di legge di quanto inizialmente pianificato).
• (Deutsche Welle)Le autorità cinesi, thailandesi e birmane hanno liberato dai loro complessi industriali più di 1.000 vittime della tratta di Human, coinvolte in truffe legate alla macellazione dei maiali.
• (Il guardiano)Il governo della Malesia è in trattative con OCEAN Infinity per avviare una nuova ricerca del volo 370 della Malaysia Airlines (MH370), scomparso venerdì 10 anni fa.
• (Il New York Times)Gli ex dirigenti di X (ex Twitter) hanno (piuttosto prevedibilmente) fatto causa all'attuale proprietario ELON Musk per non aver pagato loro la buonuscita dopo aver rilevato la società di social media.

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