Уолл-стріт зміщує фокус з блокчейн-інфраструктури на Крипто

Новини, що Goldman Sachs, JPMorgan і Citi розглядають можливість виходу на ринок зберігання Крипто ймовірно, здивував багатьох, хто T стежив за блокчейн-технологіями чи цифровими активами великих фінансових установ США за останні півдесяти років. Однак аналіз, заснований на загальнодоступних даних про блокчейн-ініціативи, чітко показує, що багато установ – одні більше, ніж інші – повільно відмовляються від пріоритетів блокчейн-технологій і зосереджуються на рідних Крипто .

Щоб оцінити, як інституції адаптуються до Технології блокчейн, ми дослідили їхні оголошення про ініціативи. Ми розглянули надійні засоби масової інформації, такі як CoinDesk і Financial Times, і визначили ініціативу як повідомлення про «інвестиційний, внутрішній або зовнішній проект компанії або подію за участю консорціуму, яка головним чином залучає компанію».

Гвідо Молінарі є керуючим партнером у Prysm Group, консалтинговій компанії з економічних питань, яка займається впровадженням новітніх технологій. Він є членом Економічного дорадчого комітету Фонду Algorand .

Ми бачимо чіткий зсув. У 2015 і 2016 роках фінансові установи, як правило, мали стратегію, орієнтовану на першу чергу на технології. Вони були членами-засновниками таких консорціумів, як R3, і розробників протоколу Corda. Зовсім недавно, як ви можете бачити в нашій матриці, лідери в просторі відійшли від цього попереднього позиціонування, щоб зосередити свої зусилля більше на цифрових активах (принаймні з точки зору загальної кількості ініціатив).

Фокус зміщення позначено. До 2018 року блокчейн і Технології розподіленої книги (DLT) домінували в ажіотажі, який великі консорціуми формації, які також прийшли в той час, коли блокчейн-без-крипто стартапи залучили фінансування десятки мільйонів доларів від великих фінансових установ. Відтоді ландшафт значно змінився.

Goldman Sachs є прикладом зміна. Чи через інвестиції, досліджуючи запуск свого власний цифровий токен або раніше згаданого вступу під варту, банк перейшов від Технології до збалансованого та різноманітного підходу до Технології та активів, що, згідно з нашим графіком, виводить його на лідерство, випереджаючи решту ринку.

Дивіться також: Гвідо Молінарі - Корпоративний блокчейн перебуває на роздоріжжі приватного та державного

JPMorgan, який протягом багатьох років керував сильним підходом, орієнтованим на технологію, розробивши Quorum і давню ведмежий голос громадськості щодо цифрових активів, почав змінювати курс. З 2018 по 2020 рік на The Graph вище ми бачимо, що JPM має тенденцію до зростання, щоб стати більш зосередженим на активах. Частково це сталося через те, що JPM відмовився від себе Кворум ConsenSys і а зміна тону в його позиції щодо Bitcoin.

У 2020 році Fidelity побачила значне прискорення своєї стратегії, орієнтованої на активи, запустивши «неймовірно успішний» Bitcoin депозитарний бізнес і продовження інвестування в різноманітні стартапи, пов’язані з криптовалютою. Його конкуренти, такі як Schwab, також виходять на ринок і займають позиції акції майнінгу Крипто. Тим часом, найбільший з усіх керуючих активами, BlackRock, нещодавно повідомив, що незабаром «участь у Bitcoin -грі.”

Дивлячись на середину нижнього лівого квадранта, ми бачимо, що в 2016 році Citi завоювала лідерство, беручи участь у більшій кількості ініціатив, ніж будь-яка інша велика фінансова установа США. Це тривало в 2018 році, оскільки Citi додала більше ініціатив і перемістилася горизонтально вправо на The Graph , залишаючись зосередженою на Технології.

Однак, можливо, через обмежений успіх у цих ініціативах банк уповільнив своє попереднє дослідження блокчейну та Крипто . З 2018 року, крім а ініціатива цифрових активів, пов’язана з цифровими валютами центрального банку (CBDC), це було пов’язано з деякими новими розробками в інституційному просторі.

Інші фінансові установи, такі як Morgan Stanley, Bank of America і Wells Fargo, є очевидними послідовниками, відстаючи в переході від орієнтації на технології до орієнтації на активи. Нещодавнє оголошення Morgan Stanley, що воно є збільшила свою частку в MicroStrategy може бути ранньою ознакою того, що ці фірми починають ловити шляхи своєї конкуренції.

У нижньому правому квадранті цього графіка цей зсув вдарив по галузі як цунамі. Як ми вже писали раніше, це далеко не поодиноке явище.

Дивіться також: Майкл Кейсі - Переосмислення грошей: корпоративний блокчейн ще T мертвий

Зусилля підприємств, зосереджені на базовій Технології блокчейну, загалом не виправдали очікувань. Зважаючи на це, все ще є фірми на різних рівнях прогресу, які залишаються непохитно зосередженими на Технології стороні галузі. R3, який був раніше перебував у небезпечній ситуації, побачив суттєве підвищення його фінансового стану завдяки врегулюванню Ripple. Зібрані цифрові активи 150 доларів США мільйон, але видатний керівники виїхали і заг викликали сумніви щодо його ініціатив. Аксоні був ONE отримання найбільш початкової тяги.

Зусилля підприємств, зосереджені на базовій Технології блокчейну, загалом не виправдали очікувань.

Нещодавні події серед консорціумів, керованих великими фінансовими установами, є ще одним доказом того, що технологія в першу чергу зникає. За останні 12 місяців мало хто оголосив про нових членів. Türk Reasürans приєднався до B3i, але провідна страхова блокчейн-мережа все ще налічує лише 21 акціонера п'ять із 25 найкращих страховиків і просто сім із 50 найкращих перестраховиків.

Навіть Fnality, провідна мережа інфраструктур розподілених фінансових ринків, T оголосила нового члена з вересня 2019 року. Найбільший глобальний організатор блокчейн-мережі, IBM, досяг обмеженого успіху в сфері фінансових послуг, і часом виявилося, що його ініціативи навіть не потребують блокчейн взагалі.

Що керівники банківських установ публічно говорили останніми місяцями щодо блокчейн-консорціумів або DLT? Навряд чи нічого. Щодо активів, однак, у нас є дуже багатообіцяючі сигнали, такі як новий керівник відділу цифрових активів Goldman, який передбачає «майбутнє, в якому всі фінансові активи світу зберігаються в електронних книгах.”

Дивіться також: IBM Blockchain - це оболонка свого колишнього "я" після падіння доходу та скорочення робочих місць: джерела

Фінансові установи можуть продемонструвати корпоративному світу, що, можливо, найбільша цінність блокчейна полягає не в базовій Технології , а в його рідних цифрових активах. Ініціативи, які знаходять правильну суміш, є складними для реалізації, але ми вважаємо, що це дослідження може бути виправдано високою потенційною винагородою.

Як ми вже писали в минулому, корпоративні блокчейни зазнали невдачі здебільшого через проблеми, пов’язані з економічними стимулами. Враховуючи це, можливо, настав час для фінансових установ залишити підхід, орієнтований на першочергові технології. Натомість майбутні ініціативи мають зосереджуватися на визначенні економічної цінності, чи то оцифрування наявних фінансових активів чи існуючих цифрових активів, таких як стейблкойни. Ті, хто думає про активи, прокладуть курс до швидкого наближення рідний цифрова економіка.

Співробітник Prysm Group Джонні Антос зробив внесок у цю статтю.