Уолл-стрит переключает внимание с инфраструктуры блокчейна на Криптo

Новости, которыеGoldman Sachs, JPMorgan и Citi рассматривают возможность выхода на рынок хранения Криптo Вероятно, это удивило многих, кто T следил за технологиями блокчейна или цифровыми активами крупных финансовых учреждений США за последние полдесятилетия. Однако анализ, основанный на общедоступных данных инициатив в области блокчейна, ясно показывает, что многие учреждения — некоторые больше, чем другие — постепенно снижают приоритетность технологии блокчейна и переключают свое внимание на собственные Криптo .

Чтобы оценить, как учреждения адаптируются к Технологии блокчейн, мы изучили их объявления об инициативах. Мы изучили авторитетные СМИ, такие как CoinDesk и Financial Times, и определили инициативу как сообщаемый «инвестиционный, внутренний или внешний проект компании или мероприятие по участию в консорциуме, в первую очередь касающееся компании».

Гвидо Молинари — управляющий партнер Prysm Group, экономической консалтинговой компании, ориентированной на внедрение новых технологий. Он является членом Экономического консультативного комитета Algorand Foundation.

Мы видим явный сдвиг. В 2015 и 2016 годах финансовые учреждения, как правило, придерживались стратегии, ориентированной в первую очередь на технологии. Они были основателями консорциумов, таких как R3, и разработчиками протокола Corda. Совсем недавно, как вы можете видеть в нашей матрице, лидеры в этой области отошли от этой ранней позиции, чтобы сосредоточить свои усилия больше на цифровых активах (по крайней мере, с точки зрения общего числа инициатив).

Смещение фокуса заметно. До 2018 года блокчейн и Технологии распределенного реестра (DLT) доминировали в шумихе, которую продвигали основные консорциумыформации, которые также появились в то время, когда блокчейн-без-криптовалютыстартапы привлекли финансированиев десятках миллионов долларов от крупных финансовых учреждений. С тех пор ситуация существенно изменилась.

Голдман Саксиллюстрируетизменение. Будь то черезинвестиции, исследуя запуск своегособственный цифровой токен или ранее упомянутого перехода на ответственное хранение, банк перешел от Технологии подхода к сбалансированному и разнообразному подходу в отношении Технологии и активов, что, согласно нашему графику, выводит его на лидирующие позиции, опережая остальную часть рынка.

См. также: Гвидо Молинари -Корпоративный блокчейн находится на перепутье частного и государственного секторов

JPMorgan, который в течение многих лет придерживался подхода, ориентированного на технологии, благодаря разработке Quorum и его давнейМедвежий общественный голос в отношении цифровых активов, начал менять курс. С 2018 по 2020 год на The Graph выше мы видим, что JPM движется вверх, чтобы стать более сфокусированным на активах. Отчасти это было обусловлено тем, что JPM избавился от Кворум для ConsenSysи аизменение тона в своей позиции по Bitcoin.

В 2020 году Fidelity значительно ускорила реализацию своей стратегии, ориентированной на активы, запустив «невероятно успешный”Bitcoinкастодиальный бизнес и продолжая инвестировать в различные крипто-стартапы. Его конкуренты, такие как Schwab, также выходят на рынок и занимают позиции вакции Криптo майнинга. Между тем, крупнейший из всех управляющих активами BlackRock недавно дал понять, что скоро он будет «вступление в Bitcoin игру.”

Глядя на середину нижнего левого квадранта, мы видим, что в 2016 году Citi занял раннее лидерство, приняв участие в большем количестве инициатив, чем любой другой крупный финансовый институт США. Это продолжалось и в 2018 году, когда Citi добавил больше инициатив и переместился горизонтально вправо на The Graph , оставаясь при этом сосредоточенным на Технологии.

Однако, возможно, из-за ограниченного успеха этих инициатив, банк замедлил свои ранние исследования блокчейна и Криптo . С 2018 года, помимо инициатива цифровых активов, связанная с цифровыми валютами центрального банка (CBDC), это было связано с небольшим количеством новых разработок в институциональном пространстве.

Другие финансовые учреждения, такие как Morgan Stanley, Bank of America и Wells Fargo, являются явными последователями, отстающими в переходе от технологической ориентации к активной. Недавнее заявление Morgan Stanley о том, что онувеличил свою долю в MicroStrategyможет быть ранним признаком того, что эти компании начинают понимать методы своей конкуренции.

В нижнем правом квадранте этого графика этот сдвиг обрушился на отрасль подобно цунами.Как мы уже писали ранее, это далеко не единичное явление.

См. также: Майкл Кейси -Переосмысление денег: корпоративный блокчейн T умер

Усилия предприятий, сосредоточенные на базовой Технологии блокчейна, в целом не оправдали ожиданий. При этом все еще есть компании на разных уровнях прогресса, которые остаются твердо сосредоточенными на Технологии стороне отрасли. R3, который был ранее находившийся в сложной ситуации, пила значительное улучшение финансового положения благодаря урегулированию Ripple. Цифровые активы собраны150 долларовмиллион, но видныйруководители ушлии общеебыли высказаны сомнения относительно его инициатив. Аксони был ONE, получение наибольшей первоначальной тяги.

Усилия предприятий, сосредоточенные на базовой Технологии блокчейн, в целом не оправдали ожиданий.

Недавние события среди крупных консорциумов, управляемых финансовыми институтами, являются еще одним доказательством того, что игры, ориентированные на технологии, угасают. За последние 12 месяцев лишь немногие объявили о дополнительных членах.Тюрк Реасуранс присоединился к B3i, но ведущая страховая блокчейн-сеть по-прежнему насчитывает всего 21 акционера спять из 25 крупнейших страховщикови простосемь из 50 крупнейших перестраховщиков.

Даже Fnality, ведущая сеть распределенных инфраструктур финансового рынка, T объявила о новом члене с сентября 2019 г.. Крупнейший в мире организатор сетей блокчейнов, IBM, добился ограниченного успеха в сфере финансовых услуг, и порой его инициативы оказывались даже не требующимиблокчейн вообще.

Что руководители банков публично говорили в последние месяцы относительно блокчейн-консорциумов или DLT? Почти ничего. Однако в отношении активов у нас есть очень многообещающие сигналы, такие как новый глава отдела цифровых активов Goldman, который представляет себе «будущее, в котором все финансовые активы мира хранятся в электронных реестрах.”

Смотрите также:IBM Blockchain — это лишь тень прежнего «я» после падения доходов и сокращения рабочих мест: источники

Финансовые учреждения могут продемонстрировать корпоративному миру, что, возможно, наибольшая ценность блокчейна заключается не в базовой Технологии , а в его собственных цифровых активах. Инициативы, которые находят правильное сочетание, сложно реализовать, но мы считаем, что это исследование может быть оправдано его высоким потенциальным вознаграждением.

Как мы уже писали в прошлом, корпоративные блокчейн-игры потерпели неудачу в основном из-за проблем, связанных с экономическими стимулами. Учитывая это, возможно, пришло время финансовым учреждениям отказаться от подхода, ориентированного на технологии. Вместо этого будущие инициативы должны сосредоточиться на определении экономической ценности, будь то оцифровка существующих финансовых активов или существующих цифровых активов, таких как стейблкоины. Те, кто считает, что ориентирован на активы, проложат курс к быстро приближающемусяроднойцифровая экономика.

В подготовке статьи принимал участие сотрудник Prysm Group Джонни Антос.