SEC: Безгрошовий Telegram запустив продаж токенів 2018 для оплати серверів

Комісія з цінних паперів і бірж США (SEC) повідомила, що у 2018 році компанія Telegram запустила розпродаж токенів, оскільки їй не вистачало грошей для оплати серверів.

Заява, зроблена в останній документації регулятора в його поточній справі щодо цінних паперів проти Telegram, вперше демонструє CORE аргументу SEC: продаж токенів був лише заміною акціонерного фінансування.

Під час продажу Telegram розглядав це як фінансування блокчейну наступного покоління, який буде швидшим і універсальнішим, ніж його попередники. The документів Випущений у четвер показ, що генеральний директор Telegram Павло Дуров шукав способи залучити гроші, визнав необхідність платити за обладнання та розглядав можливість продажу акцій, перш ніж піти більш нетрадиційним шляхом.

На початку 2018 року ця пропозиція принесла 1,7 мільярда доларів. SEC подав до суду компанія в жовтні минулого року, стверджуючи, що токени, відомі як грами, є незареєстрованими цінними паперами, і вимагала від Telegram зупинити запуск блокчейна TON . Перше засідання у справі призначено на наступний місяць.

Згідно з документами, наданими до окружного суду США Південного округу Нью-Йорка, донедавна Telegram фінансував сам Дуров.

"Тому в 2017 році Дурову були потрібні "готівка", щоб придбати сервери Messenger і оплатити відповідні послуги. Він розглядав можливість продажу традиційного акціонерного капіталу, але вирішив відмовитися від цього, "занепокоєний тим, що [це] вплине на цілісність компанії, її цінності та [її] етос", - сказав регулятор у клопотанні про спрощене судове рішення. «Також Telegram не хотів починати стягувати плату з користувачів або продавати рекламу, вважаючи, що це завадить його здатності розширювати базу користувачів і KEEP відставати від конкурентів».

SEC надала журнали обміну повідомленнями між Дуровим і Олександром Тамасом, засновником Vy Capital і раніше партнером DST Capital, акціонера російської соціальної мережі Вконтакте, заснованої Дуровим.

14 серпня 2017 року Тамаш запропонував Дурову придбати акції компанії на суму 25 мільйонів доларів, назву якої в документі видалено. Дуров відповів, що час не настав.

«На даний момент Telegram потребує грошей, щоб KEEP купувати більше серверів, але я можу почати розглядати такі ідеї після того, як ми вирішимо наші потреби в готівці», — сказав він.

У відповідь Тамаш запропонував розглянути можливість збору коштів. Потім Дуров сказав Тамасу, що вирішив «відмовитися від планів щодо венчурних капіталів... якщо хтось не зробить нам божевільну пропозицію». «Божевільною пропозицією» було б 500 мільйонів доларів за 10 відсотків Telegram або 1 мільярд доларів за 20 відсотків.

16 січня 2018 року Дуров написав електронною поштою невідомій особі в інвестиційному банку Credit Suisse, повідомивши, що Telegram розглядав залучення власного капіталу, але потім вирішив піти з Криптовалюта планом, свідчать документи.

Звісно, ​​яким би не був початковий мотив, після продажу Telegram доклав ресурси для створення TON і випущений код для блокчейну у вересні. Інвестори отримані посилання до генератора ключів, щоб створити свій гаманець для майбутніх грам. Telegram також довелося отримати допомогу від свого неофіційного партнера, TON Labs, організації, керованої інвесторами TON і яка працює над інструментами для розробників TON .

За даними SEC, спеціаліст із фінансових послуг Telegram Шям Парех сказав під час розмови з Анкориджем, американським Крипто зберігачем Telegram, який хотів співпрацювати з ним: «Оскільки команда Telegram дуже напружена (у TON Labs більше інженерів, ніж у Telegram). Вони були партнерами Telegram протягом 6 місяців і допомагали тестувати з ONE дня».

Не валідатори, а просто інвестори

SEC також повідомила, що співробітники Telegram розглядали цінні папери grams і використовували традиційні терміни ринку капіталу, щоб пояснити логіку пропозиції.

Співробітник Telegram Шям Парех, колишній банкір Morgan Stanley, сказав інвестору, що вони «мали право на 72 835 916,68 грамів і що «Фонд має чітке право власності на такі цінні папери», «матиме право отримувати... грами, коли вони будуть випущені», і що «цінні папери не передані в заставу», — заявила SEC.

Самі інвестори TON розглядали цінні папери grams і купували їх не для того, щоб використовувати в блокчейні TON як валідатори (TON — це мережа підтвердження частки), а виключно як інвестицію, стверджувала SEC.

«Парех порівняв стейкинг Grams, який буде обрано як валідатор TON Blockchain, із кредитуванням акцій», — написало агентство, додавши, що Telegram T запитував інвесторів, чи планують вони діяти як валідатори в мережі.

SEC також заявила, що Telegram ніколи не зв’язувався з регулятором до початку пропозиції токенів подано для звільнення від реєстраційних вимог відповідно до Положення D після того, як співробітники агентства дізналися про пропозицію та зв’язалися з компанією.

Під час показань, проведених юристом SEC Хорхе Тенрейро 7 січня цього року, Дуров підтвердив, що компанія T намагалася зв’язатися з SEC до початку приватного розміщення грамів. За його словами, на той час Telegram все ще проводив «дослідницьку та пошукову роботу».

«Я T вірю, що ми тоді звернулися до Комісії з цінних паперів і бірж, оскільки вважали, що це занадто рано через те, що ми T знали конкретно, що ми будемо робити», — сказав Дуров. Він також підтвердив, що Telegram T зв’язувався з SEC на той момент, коли він підписав першу угоду купівлі грамів.

За даними SEC, регулятор дізнався про пропозицію 8 січня 2018 року і через кілька тижнів спробував зв’язатися з юрисконсультом Telegram. Наступного місяця юрист Telegram з юридичної фірми Skadden, Arps надіслав електронний лист до SEC, і 13 лютого 2018 року було подано заявку на перший раунд продажу за Регламентом D.

Однак після цього Telegram інтенсивно спілкувався з регулятором, заявила компанія за власним позовом для спрощеного судочинства. Згідно з заявою, з 6 лютого 2018 року Telegram брав участь у трьох особистих презентаціях для співробітників SEC, дев’яти телефонних дзвінках і кількох обмінах електронними листами. Компанія також добровільно надала документи SEC.

У своїй заяві Telegram стверджував, що токени не є цінними паперами.

«Grams не дасть покупцям права на будь-який дохід, будь-які дивіденди або будь-які інтереси в Telegram... вони також не нагадують акції чи будь-яку іншу форму власного капіталу», — заявили в компанії.