SEC: испытывающий нехватку средств Telegram запустил продажу токенов в 2018 году для оплаты серверов

Комиссия по ценным бумагам и биржам США (SEC) заявила, что Telegram начал продажу токенов в 2018 году, поскольку у него «не хватало денег» на оплату серверов.

Утверждение, сделанное в последнем пакете документов регулятора в рамках продолжающегося дела о ценных бумагах против Telegram, впервые раскрывает CORE аргумента SEC: продажа токенов была всего лишь заменой акционерного финансирования.

На момент продажи Telegram позиционировал ее как финансирование блокчейна следующего поколения, который будет быстрее и универсальнее своих предшественников.документыВ четверг было опубликовано сообщение о том, что генеральный директор Telegram Павел Дуров искал способы собрать деньги, признал необходимость оплаты оборудования и рассматривал возможность продажи акций, прежде чем пойти по более нетрадиционному пути.

В начале 2018 года предложение привлекло 1,7 млрд долларов. SECподали в суд компания в октябре прошлого года, заявив, что токены, известные как grams, являются незарегистрированными ценными бумагами, и потребовала от Telegram остановить запуск блокчейна TON . Первое слушание по делу запланировано на следующий месяц.

Согласно документам, представленным в Окружной суд США по Южному округу Нью-Йорка, до недавнего времени Telegram финансировался самим Дуровым.

«В 2017 году Дурову понадобились «деньги» для покупки серверов Messenger и оплаты сопутствующих услуг. Он рассматривал возможность продажи традиционного голосующего капитала, но решил этого не делать, «обеспокоенный тем, что [это] повлияет на целостность компании, ее ценности и [ее] дух», — заявил регулятор в ходатайстве о вынесении решения в порядке упрощенного судопроизводства. «Telegram также не хотел взимать плату с пользователей или продавать рекламу, полагая, что это помешает ему расширять свою пользовательскую базу и KEEP отставать от конкурентов».

SEC предоставила журналы обмена сообщениями между Дуровым и Александром Тамашем, основателем Vy Capital и бывшим партнером DST Capital, акционера российской социальной сети ВКонтакте, основанной Дуровым.

14 августа 2017 года Тамас предложил Дурову купить акции на сумму $25 млн в компании, название которой удалено из документа. Дуров ответил, что время еще не пришло.

«На данный момент Telegram нужны деньги, чтобы KEEP закупать больше серверов, но я смогу начать рассматривать такие идеи после того, как мы решим наши финансовые потребности», — сказал он.

В ответ Тамас предложил ему рассмотреть возможность привлечения средств. Затем Дуров сказал Тамасу, что он решил «отказаться от планов по венчурному капиталу… если только кто-нибудь не сделает нам какое-нибудь безумное предложение». «Безумное предложение» составило бы 500 миллионов долларов за 10 процентов Telegram или 1 миллиард долларов за 20 процентов.

Из документов следует, что 16 января 2018 года Дуров отправил электронное письмо неизвестному лицу в инвестиционном банке Credit Suisse, в котором сообщил, что Telegram рассматривал возможность привлечения капитала, но затем решил остановиться на Криптовалюта плане.

Конечно, каков бы ни был первоначальный мотив, после продажи Telegram вложил ресурсы в создание TON и выпущенный коддля блокчейна в сентябре. Инвесторыполученные ссылки к генератору ключей для создания своего кошелька для будущих граммов. Telegram также пришлось обратиться за помощью к своему неофициальному партнеру, TON Labs, организации, возглавляемой инвесторами TON и работающей над инструментами для разработчиков TON .

По данным SEC, специалист по финансовым услугам Telegram Шьям Парекх заявил во время телефонного разговора с Anchorage, американским Криптo , с которым Telegram хотел бы сотрудничать: «Потому что команда Telegram очень напряжена (в TON Labs больше инженеров, чем в Telegram). Они являются партнерами Telegram в течение 6 месяцев и помогают в тестировании с ONE дня».

Не валидаторы, а просто инвесторы

SEC также заявила, что сотрудники Telegram рассматривали ценные бумаги GRAM и использовали традиционные термины рынка капитала для объяснения логики предложения.

Сотрудник Telegram Шьям Парекх, бывший банкир Morgan Stanley, сообщил инвестору, что они «имеют право на 72 835 916,68 Gram и что «Фонд имеет четкое право собственности на такие ценные бумаги», «будет иметь право получить... Gram, когда они будут выпущены», и что «ценные бумаги не заложены»», — говорится в заявлении SEC.

SEC утверждает, что сами инвесторы TON считали Gram ценными бумагами и покупали их не для использования в блокчейне TON в качестве валидаторов (TON — это сеть с доказательством доли владения), а исключительно в качестве инвестиций.

«Парех сравнил размещение Gram, выбранных в качестве валидатора блокчейна TON , с кредитованием акций», — написало агентство, добавив, что Telegram T спрашивал инвесторов, планируют ли они выступать в качестве валидаторов в сети.

SEC также заявила, что Telegram никогда не связывался с регулятором до начала предложения токенов, а толькоподанооб освобождении от требований регистрации в соответствии с Положением D после того, как сотрудники агентства узнали о предложении и связались с компанией.

Во время дачи показаний, проведенных юристом SEC Хорхе Тенрейро 7 января этого года, Дуров подтвердил, что компания T пыталась связаться с SEC до начала частного размещения Gram. Telegram в то время все еще проводил «исследовательскую и разведывательную работу», сказал он.

«Я T думаю, что мы обращались в Комиссию по ценным бумагам и биржам в тот момент, поскольку мы посчитали, что это слишком рано, поскольку мы T знали конкретно, что будем делать», — сказал Дуров. Он также подтвердил, что Telegram T обращался в SEC к тому времени, когда он подписал первое соглашение о покупке Gram.

По данным SEC, регулятор узнал о предложении 8 января 2018 года и несколько недель спустя попытался связаться с юридическим консультантом Telegram. В следующем месяце юрист Telegram из юридической фирмы Skadden, Arps отправил электронное письмо в SEC, и 13 февраля 2018 года была подана заявка на первый раунд продажи в соответствии с Положением D.

Однако после этого Telegram активно общалась с регулятором, заявила компания в своем ходатайстве о вынесении решения в порядке упрощенного судопроизводства. Согласно заявлению, с 6 февраля 2018 года Telegram провела три личные презентации для сотрудников SEC, девять телефонных звонков и несколько электронных писем. Компания также добровольно предоставила документы в SEC.

Telegram в своем ходатайстве утверждал, что токены не являются ценными бумагами.

«Grams не дадут покупателям права на какой-либо доход, дивиденды или какие-либо доли в Telegram... и они не похожи на акции или любую другую форму капитала», — заявила компания.