Bitcoin чекає вказівок від даних про інфляцію в США, ринку BOND

• Очікується, що оновлений у четвер ІСЦ США ​​свідчитиме про продовження прогресу на фронті інфляції, підвищуючи ймовірність зниження ставки ФРС.
• Збільшення перспектив зниження ставки ФРС може бути хорошим передвісником для відновлення BTC.
• Бикам BTC слід стежити за потенційним «посиленням» кривої дохідності казначейських облігацій.

З надлишком постачання з німецької землі Саксонія майже очищено, оприлюднений у четвер звіт про індекс споживчих цін (CPI) США матиме ключове значення для визначення траєкторії ринку Bitcoin (BTC).

Очікується, що дані, опубліковані о 12:30 UTC (8:30 за східноєвропейським часом), покажуть, що вартість життя в найбільшій економіці світу зросла на 0,1% за місяць у червні після того, як у травні залишилася без змін, що призвело до зростання на 3,1% за рік, згідно з опитуваними Dow Jones економістами. Прогнозується, що CORE ІСЦ, який виключає більш мінливі ціни на продовольство та енергоносії, зріс на 0,2% з травня та на 3,4% з червня минулого року.

Якщо фактична цифра збігається з оцінками, це підтвердить продовження прогресу до цільового рівня інфляції Федеральної резервної системи (ФРС) у 2% і створить основу для початку довгоочікуваного циклу зниження ставок цього року.

Збільшення перспектив зниження ставок, ймовірно, сприятиме розвитку ризикових активів, у тому числі Bitcoin, що допоможе провідній Криптовалюта продовжити відновлення ціни після мінімумів 5 липня, що становили близько 53 500 доларів США. Дані CoinDesk показують, що відновлення зупинилося, а покупці намагаються закріпитися вище позначки в 59 000 доларів.

«Дані ІСЦ будуть уважно стежити, і очікується, що Ринки суттєво відреагують на цю публікацію. Оптимістичний прогноз аналітиків на кінець 2024 і 2025 роки залежить від зниження Політика FOMC, оскільки нижчі ставки зазвичай збільшують ліквідність, спонукаючи інвесторів до активів з «довшим хвостом», таких як криптовалюти», — повідомила компанія з алгоритмічної торгівлі Wintermute в електронному листі CoinDesk .

Рівень інфляції різко сповільнився з найвищого рівня в 9,1% у 2022 році. Тим не менш, в останні місяці ФРС знову наголошувала на необхідності побачити подальший прогрес у інфляційному фронті, перш ніж відключити високі процентні ставки. У вівторок голова ФРС Джером Пауелл сказав те саме під час виступу перед Конгресом, підкресливши, що банк не T чекати, поки інфляція охолоне до 2%, щоб знизити ставки.

Згідно з інструментом FedWatch від CME, після п’ятничного звіту про слабку заробітну плату, трейдери оцінюють приблизно 70% ймовірність зниження ставки ФРС у вересні та бачать зростаючу ймовірність нового зниження в грудні.

Зосередьтеся на облігаціях

Реакція кривої дохідності казначейства США на очікуваний м’який випуск CPI може вплинути на ширші настрої ринку, включно з Bitcoin.

Уповільнення інфляції та збільшення ставок на зниження ставок можуть підвищити ціни на дворічні банкноти, знизивши їх прибутковість. Це тому, що коли інвестори передбачають нижчі відсоткові ставки, вони готові платити премію за цінний папір із вищою дохідністю в даний момент. Тим часом дохідність 10-річних облігацій, ймовірно, залишатиметься високою, оскільки Ринки боїться більшого дефіциту бюджету під час потенційного президентства Трампа. Останнім часом зросли шанси кандидата від Республіканської партії Дональда Трампа на перемогу на виборах 4 листопада.

Чистий ефект буде т.зв бичаче закручування кривої дохідності, представленої спредом між дохідністю 10- та дворічних облігацій. Крива була перевернута: дворічні облігації стабільно пропонують відносно вищу дохідність із середини 2022 року.

За даними Асоціації CAIA, періоди різкого зростання, що характеризують швидку нормалізацію перевернутої кривої прибутковості, історично відбувалися під час періодів економічного спаду та збігалися з уникненням ризику.

"Типовими періодами зростання були: 1990-1992, 2001, 2003, 2008 і 2020 роки, і всі вони були періодами рецесії", CAIA сказав у поясненні.

«Акції, як правило, погано йдуть під час такого режиму, і їх показники в ці періоди явно відстають від загального історичного середнього», — додає CAIA.

Ноель Ачесон, автор інформаційного бюлетеня Крипто Is Macro Now, зробила подібне спостереження у випуску від 4 липня, сказавши, що «різке зростання завжди передувало початку рецесії».

Ачесон додав, що крива нещодавно дещо посилилася через тривалу політичну невизначеність у США. «Це також робить перемогу Трампа більш вірогідною в проміжний період, що означає можливе зростання інфляції, спричинене тарифами та потоком випусків для фінансування обіцяних скорочень податків», — пояснив Ачесон.

Інвестиційні банки, такі як JPMorgan і Citi роблять ставки на крутість кривої дохідності.