Bitcoin attend les données sur l'inflation américaine et le marché BOND .

• L'IPC américain mis à jour jeudi devrait apporter la preuve d'une progression continue sur le front de l'inflation, augmentant la probabilité d'une baisse des taux de la Fed.
• Les perspectives accrues de baisse des taux de la Fed pourraient être de bon augure pour la reprise du BTC.
• Les taureaux du BTC devraient se méfier d'un éventuel « renfoncement » de la courbe des rendements du Trésor.

Avec l'excédent d'approvisionnement de l'État allemand de Saxepresque terminéLa publication jeudi du rapport sur l'indice des prix à la consommation (IPC) américain sera déterminante pour déterminer la trajectoire du marché du Bitcoin (BTC).

Les données, attendues à 12h30 UTC (8h30 HE), devraient montrer que le coût de la vie dans la première économie mondiale a augmenté de 0,1 % en glissement mensuel en juin, après être resté stable en mai, ce qui a entraîné une hausse de 3,1 % sur un an, selon les économistes interrogés par Dow Jones. L'IPC de CORE , qui exclut les prix alimentaires et énergétiques plus volatils, devrait avoir augmenté de 0,2 % par rapport à mai et de 3,4 % depuis juin de l'année dernière.

Si le chiffre réel correspond aux estimations, cela confirmerait la poursuite des progrès vers l'objectif d'inflation de 2 % de la Réserve fédérale (Fed) et préparerait le terrain pour que la banque entame le cycle de baisse des taux tant attendu cette année.

Les perspectives accrues de baisse des taux seront probablement de bon augure pour les actifs à risque, y compris le Bitcoin, aidant la principale Cryptomonnaie à prolonger sa reprise de prix par rapport aux plus bas du 5 juillet autour de 53 500 $. Données CoinDeskmontrent que la reprise est au point mort, les acheteurs peinant à s'établir au-dessus de la barre des 59 000 $.

« Les données de l'IPC seront surveillées de près, les Marchés devant réagir fortement à cette publication. Les perspectives optimistes des analystes pour fin 2024 et 2025 dépendent d'une réduction des taux Juridique par le FOMC, car des taux plus bas augmentent généralement la liquidité, poussant les investisseurs vers des actifs à plus long terme comme les cryptomonnaies », a déclaré Wintermute, société de trading algorithmique, à CoinDesk par courriel.

Le taux d'inflation a considérablement ralenti par rapport à son pic de 9,1 % en 2022. Pourtant, ces derniers mois, la Fed a réitéré la nécessité de constater de nouveaux progrès sur le front de l'inflation avant de lever le pied sur les taux d'intérêt élevés. Mardi, le président de la Fed, Jerome Powell, a fait de même lors de son témoignage devant le Congrès, tout en soulignant que la banque n'attendrait T que l'inflation redescende à 2 % pour baisser ses taux.

Selon l'outil FedWatch du CME, depuis le faible rapport sur l'emploi de vendredi, les traders ont évalué à environ 70 % la probabilité d'une baisse des taux de la Fed en septembre et voient une probabilité croissante d'une autre baisse en décembre.

Focus sur les obligations

La réponse de la courbe des rendements du Trésor américain à la publication attendue de l'IPC pourrait influencer le sentiment général du marché, y compris Bitcoin.

Le ralentissement de l'inflation et l'augmentation des paris sur les baisses de taux peuvent faire grimper le prix des obligations à deux ans, entraînant une baisse de leur rendement. En effet, lorsque les investisseurs anticipent une baisse des taux d'intérêt, ils sont prêts à payer une prime pour un titre offrant un rendement plus élevé dans l'immédiat. Parallèlement, le rendement des obligations à 10 ans devrait rester élevé tant que les Marchés resteront favorables. craindre des déficits budgétaires plus importantsSous la présidence potentielle de Trump, les chances du candidat républicain Donald Trump de remporter les élections du 4 novembre ont récemment augmenté.

L’effet net sera ce qu’on appelleinclinaison du taureaude la courbe des taux, représentée par l'écart entre les rendements des obligations à 10 et 2 ans. La courbe s'est inversée, les obligations à 2 ans offrant systématiquement un rendement relativement plus élevé depuis mi-2022.

Selon l'association CAIA, les périodes de bull steepening, caractérisant une normalisation rapide d'une courbe de rendement inversée, se sont historiquement produites pendant les périodes de contraction économique et ont coïncidé avec l'aversion au risque.

« Les périodes typiques de hausse ont été : 1990-1992, 2001, 2003, 2008 et 2020, et toutes étaient des périodes de récession. »CAIA a déclaré dans un explicatif.

« Les actions ne se portent généralement pas bien pendant ce type de régime, et leur performance pendant ces périodes est clairement inférieure à la moyenne historique globale », a ajouté la CAIA.

Noelle Acheson, l'auteur de la newsletter Crypto Is Macro Now, a fait une observation similaire dans l'édition du 4 juillet, en déclarant : « une forte accélération a toujours précédé le début d'une récession. »

Acheson a ajouté que la courbe s'est récemment quelque peu accentuée en raison de l'incertitude politique persistante aux États-Unis. « Cela rend également une victoire de Trump plus probable dans l'intervalle, ce qui implique une possible hausse de l'inflation alimentée par les tarifs douaniers et un flot d'émissions pour financer les réductions d'impôts promises », a expliqué Acheson.

Les banques d'investissement comme JPMorgan et Citiparient surla raideur de la courbe des taux.