Вимірювання цінності цифрової власності за допомогою Web3 Benchmark

Автори-учасники:

Келлі Є, CFA, керівник відділу досліджень, і Макс Гуд, старший аналітик індексних досліджень CoinDesk Індекси

вступ

Web3 – також відомий як Web 3.0 або Web 3 – це термін, який стає все більш популярним у міру розвитку Інтернету з цифровими активами. Сам термін описує наступне покоління Інтернету, яке дозволяє користувачам брати участь, окрім читання, дозволеного Web1, і письма, дозволеного Web2. Наприклад, у 1990-х роках Web1 складався здебільшого з колекції посилань і домашніх сторінок, які були читабельними, але не дуже інтерактивними. У 2004 році наступна версія Інтернету Web2 дозволила людям не лише читати вміст, але й створювати власний і публікувати його через блоги та канали соціальних мереж. Оскільки люди стали краще поінформовані про те, як їхні особисті дані збираються та використовуються платформами видавництв і соціальних медіа, виникла більша потреба в більшій Політика конфіденційності, власності та контролі над індивідуальною інформацією та контентом. Таким чином, Web3 постає як наступна ітерація Інтернету, яка спрямована на зменшення залежності від великих Технології компаній за допомогою використання децентралізованих протоколів.[1]

Цифрові активи, які представляють Web3, характеризуються відкритими, автономними та децентралізованими технологіями в рамках інтернет-екосистем, які забезпечують надійну інфраструктуру та усувають посередників і центральні монополії. Це дає окремим користувачам повноваження та право власності на свої дані, особисті дані, цифрові активи, безпеку та транзакції. Технології Web3 можуть працювати автономно без необхідності централізованої організації для підтримки їх роботи; це звільняє творчі ресурси для створення всесвіту децентралізованих фінансових інструментів і програм (dapps).

Відповідно до стандарту класифікації цифрових активів CoinDesk (DACS)[2], стандарт для визначення галузей цифрових активів, Web3 не визначається як галузь, галузева група чи сектор. Натомість він складається з різноманітного набору цифрових активів у галузевих групах.

У цій статті ми описуємо CoinDesk Industry Group Select Equal Weight Index (DIGS), який призначений для вимірювання ефективності найбільшого цифрового активу в кожній галузевій групі DACS, який відповідає певним вимогам до ринкової капіталізації, торгівлі та зберігання. Його компоненти мають однакову вагу при кожному відтворенні.

Що входить до складу DIGS Index Selection?

Оскільки Web3 охоплює широкий спектр додатків, які виходять за межі ONE галузі, галузевої групи чи сектора в DACS, цифровий актив має право на включення до всесвіту індексу, якщо він входить до топ-200 у рейтингу останній опублікований звіт DACS із призначеною галузевою групою. (Додаток 1)

Додаток 1: Стандарт класифікації цифрових активів (DACS) CoinDesk , сектори, промислові групи та галузі

На додаток до призначення DACS Industry Group критерії інвестування та ліквідності важливі для того, щоб індекс можна було відслідковувати за продуктами, придатними для інвестування. Відповідні цифрові активи мають:

• Мати середню ринкову капіталізацію 1,5 мільярда доларів США за сім днів до відновлення (1,2 мільярда доларів для поточних учасників)
• Бути зареєстрованим на трьох відповідних біржах із послугами зберігача, доступними від Coinbase Custody
• Бути доступним для американських інвесторів

Крім того, індекс виключає стейблкойни або мем-койни.

Як обираються активи в DIGS?

У дусі розміру, ліквідності та диверсифікації між галузевими групами процес вибору складових індексу націлений на найбільший цифровий актив із кожної галузевої групи з дотриманням правила буфера для зменшення обороту. Якщо лише ONE цифровий актив відповідає вимогам у галузевій групі, він буде автоматично включений до Індексу. Якщо принаймні два цифрові активи відповідають вимогам до галузевої групи, для вибору складової застосовується рейтинг. Процес ранжування сортується за ринковою капіталізацією, і якщо найбільший актив є діючим або відсутні поточні компоненти з галузевої групи, цей актив буде включено до індексу. Однак, щоб зменшити оборот, новий актив може замінити компанію, що займає постійне місце в межах своєї галузевої групи, лише якщо ринкова капіталізація в 1,2 рази перевищує капіталізацію існуючого активу.

Виходячи з цього процесу відбору, можливо, що деякі галузеві групи можуть бути не представлені в індексі, якщо жодні цифрові активи не відповідають вимогам.

Що зараз є в DIGS?

Індекс DIGS відновлюється щоквартально у другий робочий день січня, квітня, липня та жовтня. На дату створення 4 квітня 2022 року індекс складається з 10 цифрових активів, включених до DIGS, кожен з яких представляє унікальну галузеву групу: Oracle (LINK); Спільне сховище (FIL); Приватний (ZEC); Прозорий (BTC); Кредитна платформа (Aave); DAO (MKR); Біржі (UNI); Метавсесвіт (MANA); Multi-Chain / Parachain (AVAX); і Single Chain (ETH). Оскільки кожен із компонентів представляє унікальну галузеву групу та має однакову вагу, індекс добре диверсифікований за активами та галузевими групами, кожна з яких становить 10% ваги індексу.

Однак до сектора може бути віднесена ONE або ONE галузевих груп. Тому не всі сектори представлені однаково. На момент створення індексу 30% припадає на децентралізовані Фінанси (DeFi); 20% у платформі смарт-контрактів, комп’ютері та валюті; і 10% – у сфері культури та розваг.

Додаток 2: Десять найкращих активів у DIGS за галузевими групами та секторами

Представлені визначення галузевих груп DACS[3]

Оракул: Oracle відноситься до будь-якого проекту з основною здатністю збирати, організовувати та передавати дані з ланцюга на ланцюг або дані з ланцюга на ланцюг у реальному часі. Зазвичай він працює з рідним токеном для покриття транзакційних витрат і прав управління.

Спільне зберігання: Спільне сховище стосується децентралізації серверів зберігання, якими традиційно володіє та керує центральна організація. Спільне сховище децентралізує відповідальність за зберігання в мережі майнерів з відкритим кодом із системою економічних стимулів. Це дозволяє приватно обмінюватися файлами під псевдонімом у децентралізованій мережі. Централізація зберігання даних створює високий ризик для потенційних хакерів і зловмисників отримати доступ до конфіденційної інформації. Спільні платформи зберігання підвищують безпеку зберігання даних завдяки роботі в мережі блокчейн, яка забезпечує Політика конфіденційності і псевдонімність передавачів даних.

Приватний: будь-який цифровий актив, у реєстрі якого не відображаються адреси депозиту відправника чи одержувача. Крім того, книга не розкриває баланси гаманців жодного власника. Це може включати блокчейни, які використовують докази нульового знання (zksnarks, zkrollups), підписи Шнорра та будь-які подібні інновації, які приховують адреси користувачів, зберігаючи довіру.

Прозорий: будь-який цифровий актив, у реєстрі якого відображаються адреси депозитів як відправників, так і одержувачів, а також може публічно розкривати баланси гаманців.

Кредитні платформи: децентралізовані кредитні програми, де учасники можуть позичати свої токени та заробляти відсоткову ставку, визначену автоматизованим протоколом.

Децентралізована автономна організація (DAO): DAO — це протоколи блокчейну з відкритим вихідним кодом, які регулюються набором правил, вбудованих у смарт-контракти, створені його обраними учасниками, які можуть автоматично виконувати певні дії без потреби в посередниках. DAO можна визначити як протокол із запланованою метою захисту кошика цифрових активів, дозволяючи Автори цього кошика мати прямі права управління цим кошиком. Права управління дозволяють Автори голосувати за схвалення або відхилення пропозицій.

Обміни: децентралізовані біржі дозволяють власникам токенів здійснювати однорангову торгівлю, яку не може контролювати, цензурувати або змінювати будь-який центральний орган.

Метавсесвіт: вільна мережа віртуальних світів із соціальними зв’язками та взаємодією як основною функцією. Заснований на Технології блокчейн, він охоплює віртуальні світи та доповнену реальність. Метавсесвіт включає ігрові сфери, GameFi та віртуальну нерухомість. Віртуальні світи повинні підтримувати децентралізований ринок і пропонувати можливість токенізації та торгівлі цифровими активами в межах метавсесвіту.

Мультичейн/ парачейн: Платформа смарт-контрактів, яка дозволяє використовувати кілька паралельних блокчейнів і взаємодію між ланцюжками. Він може бути структурований за допомогою ланцюга ретрансляції, який допускає слоти для зовнішніх паралельних ланцюгів або парачейнів. Ланцюжок ретрансляції забезпечує об’єднану безпеку та об’єднане виконання блоків, у результаті чого кожен парачейн стає ізольованим, незалежно підтвердженим блокчейном, який може досягати власних рівнів масштабованості.

Одинарний ланцюг: блокчейн рівня 1, у якому всі транзакції записуються в первинну розподілену книгу. Один ланцюжок дозволяє використовувати системи масштабування рівня 2, які залишаються прив’язаними до основного блокчейну для трансакційної компетенції.

Висновок

Web3 є надзвичайно важливим прогресом у функціональності Інтернету, що дозволяє користувачам брати участь у ньому, окрім читання та запису, володіючи своїм особистим вмістом, щоб зменшити залежність від великих Технології компаній завдяки використанню децентралізованих протоколів. Це дає окремим користувачам владу над своїми даними, ідентифікацією, цифровими активами, безпекою та транзакціями. Незважаючи на те, що Web3 не визначено DACS, він, тим не менш, допомагає інвесторам орієнтуватися у повному наборі додатків Web3 у своєму секторі, галузевій групі та галузевій таксономії.

Індекс CoinDesk Industry Group Select Equal Weight дає інвесторам більшу прозорість щодо цінності цифрової власності у світі Web3 і надає їм основу для доступу до найбільш ліквідних активів, які можна інвестувати в цьому просторі.

Відмова від відповідальності:

CoinDesk Індекси, Inc. («CDI») не спонсорує, не схвалює, не продає, не рекламує та не керує будь-якими інвестиціями, запропонованими будь-якою третьою стороною, яка прагне забезпечити повернення інвестицій на основі ефективності будь-якого індексу.

CDI не є ані інвестиційним консультантом, ані консультантом з торгівлі товарами, і не робить жодних заяв щодо доцільності здійснення інвестицій, пов’язаних з будь-яким індексом CDI. CDI не діє як довірена особа. Рішення інвестувати в будь-який актив, пов’язаний з індексом CDI, не повинно прийматися на підставі будь-яких тверджень, FORTH у цьому документі чи в інших місцях CDI.

Увесь вміст, що міститься або використовується в будь-якому індексі CDI («вміст»), належить CDI та/або його стороннім постачальникам даних і ліцензіарам, якщо інше не зазначено CDI. CDI не гарантує точність, повноту, своєчасність, адекватність, дійсність або доступність будь-якого вмісту. CDI не несе відповідальності за будь-які помилки чи упущення, незалежно від причини, у результатах, отриманих у результаті використання будь-якого вмісту. CDI не бере на себе жодних зобов'язань щодо оновлення вмісту після публікації в будь-якій формі чи форматі.

Список літератури

[1] <a href="https://www.coindesk.com/learn/what-is-web-3-and-why-is-everyone-talking-about-it/">https://www. CoinDesk.com/ Навчання/what-is-web-3-and-why-is-everyone-talking-about-about-it/</a>

[2] <a href="https://www.coindesk.com/indices/dacs/">https://www. CoinDesk.com/ Індекси/dacs/</a>

[3] <a href="https://downloads.coindesk.com/cd3/DACS+-+Glossary+-+Final.pdf">https://завантаження. CoinDesk.com/cd3/DACS+-+Glossary+-+Final.pdf</a>

© 2022 CoinDesk Індекси, Inc. Усі права захищено.