Misurazione del valore della proprietà digitale tramite un benchmark Web3

Autori che hanno collaborato:

Kelly Ye, CFA, responsabile della ricerca, e Max Good, analista senior della ricerca sugli indici presso CoinDesk Indici

Introduzione

Web3, noto anche come Web 3.0 o Web 3, è un termine che è diventato sempre più popolare con l'avanzare dell'evoluzione di Internet con le risorse digitali. Il termine stesso descrive la prossima generazione di Internet che consente agli utenti di partecipare oltre la lettura, abilitata da Web1, e la scrittura, abilitata da Web2. Ad esempio, negli anni '90, Web1 era composto principalmente da una raccolta di link e home page che erano leggibili ma non particolarmente interattive. Nel 2004, la successiva versione di Internet, Web2, ha consentito alle persone non solo di leggere contenuti, ma anche di crearne di propri e pubblicarli tramite blog e canali di social media. Man mano che le persone diventavano meglio informate su come i loro dati personali venivano raccolti e utilizzati dalle piattaforme di pubblicazione e social media, è emersa una maggiore necessità di maggiore Privacy, proprietà e controllo delle informazioni e dei contenuti individuali. Pertanto, Web3 sta emergendo come la prossima iterazione di Internet che mira a ridurre la dipendenza dalle grandi aziende Tecnologie tramite l'uso di protocolli decentralizzati.[1]

Le risorse digitali che rappresentano Web3 sono caratterizzate da tecnologie aperte, autonome e decentralizzate all'interno di ecosistemi Internet che abilitano infrastrutture senza fiducia e rimuovono intermediari e monopoli centrali. Ciò conferisce ai singoli utenti potere e proprietà sui propri dati, identità, risorse digitali, sicurezza e transazioni. Le tecnologie Web3 possono funzionare in modo autonomo senza bisogno di un'organizzazione centralizzata per mantenere la loro operatività; ciò libera risorse creative per costruire un universo di strumenti e applicazioni finanziarie decentralizzate (dapp).

Secondo lo standard di classificazione delle risorse digitali (DACS) CoinDesk[2], lo standard per definire i settori delle risorse digitali, Web3 non è definito come un settore, un gruppo industriale o un settore. Piuttosto, è composto da un insieme eterogeneo di risorse digitali tra gruppi industriali.

In questo documento descriviamo il CoinDesk Industry Group Select Equal Weight Index (DIGS), progettato per misurare la performance del più grande asset digitale in ogni DACS Industry Group che soddisfa determinati requisiti di capitalizzazione di mercato, negoziazione e custodia. I suoi componenti sono ponderati equamente a ogni ricostituzione.

Cosa c'è nell'universo DIGS Index Selection?

Poiché Web3 copre un'ampia gamma di applicazioni che si estende oltre ONE settore, un gruppo industriale o un settore all'interno di DACS, una risorsa digitale è idonea per l'inclusione nell'universo dell'indice se è classificata tra le prime 200 nell' ultimo rapporto DACS pubblicatocon un gruppo industriale assegnato. (Allegato 1)

Allegato 1: Settori, gruppi industriali e industrie dello standard di classificazione delle risorse digitali (DACS) CoinDesk

Oltre all'assegnazione del DACS Industry Group, i criteri di investibilità e liquidità sono importanti affinché l'indice possa essere tracciato da prodotti investibili. Le risorse digitali idonee devono:

• Avere una capitalizzazione di mercato media di 1,5 miliardi di dollari nei sette giorni precedenti la ricostituzione (1,2 miliardi di dollari per gli attuali componenti)
• Essere quotati su tre exchange idonei con servizi di custodia disponibili da Coinbase Custody
• Essere accessibile agli investitori statunitensi

Inoltre, l'indice esclude le stablecoin o le meme coin.

Come vengono scelti gli asset in DIGS?

Nello spirito di dimensioni, liquidità e diversificazione tra i gruppi industriali, il processo di selezione dei componenti dell'indice mira al più grande asset digitale di ciascun gruppo industriale, soggetto a una regola di buffer per ridurre il turnover. Se solo ONE asset digitale è idoneo in un gruppo industriale, verrà automaticamente incluso nell'indice. Se almeno due asset digitali sono idonei in un gruppo industriale, viene applicata una classifica per scegliere il componente. Il processo di classificazione ordina in base alla capitalizzazione di mercato e se l'asset più grande è in carica o non ci sono componenti attuali del gruppo industriale, tale asset verrà incluso nell'indice. Tuttavia, per ridurre il turnover, un nuovo asset può sostituire un in carica all'interno del suo gruppo industriale solo se la capitalizzazione di mercato è 1,2 volte quella dell'asset esistente.

Sulla base di questo processo di selezione, è possibile che alcuni gruppi industriali non siano rappresentati nell'indice se nessuna risorsa digitale risulta idonea.

Cosa c'è attualmente in DIGS?

L'indice DIGS si ricostituisce trimestralmente il secondo giorno lavorativo di gennaio, aprile, luglio e ottobre. Alla sua data di inizio del 4 aprile 2022, l'indice è composto da 10 asset digitali inclusi in DIGS, ognuno dei quali rappresenta un gruppo industriale unico: Oracle (LINK); Shared Storage (FIL); Private (ZEC); Transparent (BTC); Credit Platform (Aave); DAO (MKR); Exchanges (UNI); Metaverse (MANA); Multi-Chain / Parachain (AVAX); e Single Chain (ETH). Poiché i componenti rappresentano ciascuno un gruppo industriale unico e sono ponderati in modo uniforme, l'indice è ben diversificato tra asset e gruppi industriali, con ciascuno che rappresenta il 10% del peso dell'indice.

Tuttavia, ONE o ONE gruppi industriali inclusi possono essere assegnati a un settore. Pertanto, non tutti i settori sono rappresentati equamente. All'inizio dell'indice, il 30% è nella Finanza decentralizzata (DeFi); il 20% è in Smart Contract Platform, Computing e Currency; e il 10% è in Culture & Entertainment.

Allegato 2: Le prime dieci attività in DIGS per gruppo industriale e settore

Rappresentato DACS definizioni del gruppo industriale[3]

Oracolo: Oracle si riferisce a qualsiasi progetto con la capacità primaria di raccogliere, organizzare e trasmettere dati on-chain-on-chain o off-chain-on-chain in tempo reale. Solitamente opera con un token nativo per coprire i costi di transazione e i diritti di governance.

Archiviazione condivisa: L'archiviazione condivisa si riferisce alla decentralizzazione dei server di archiviazione che sono tradizionalmente di proprietà e gestiti da un'organizzazione centrale. L'archiviazione condivisa decentralizza le responsabilità di archiviazione su una rete open source di minatori con un sistema di incentivi economici. Ciò consente la condivisione di file privati ​​e pseudonimi su una rete decentralizzata. La centralizzazione dell'archiviazione dei dati è un rischio elevato per potenziali hacker e malintenzionati di accedere a informazioni sensibili. Le piattaforme di archiviazione condivisa aumentano la sicurezza dell'archiviazione dei dati eseguendo su una rete blockchain che consente la Privacy e la pseudonimità dei trasmettitori di dati.

Privato: Qualsiasi asset digitale il cui registro non mostra gli indirizzi di deposito del mittente o del destinatario. Inoltre, il registro non rivela i saldi del portafoglio di alcun detentore. Ciò può includere blockchain che utilizzano prove di conoscenza zero (zksnarks, zkrollups), firme Schnorr e qualsiasi innovazione simile che nasconda gli indirizzi degli utenti mantenendo la fiducia.

Trasparente: Qualsiasi asset digitale il cui registro mostra gli indirizzi di deposito sia dei mittenti che dei destinatari e può rivelare pubblicamente i saldi del portafoglio.

Piattaforme di credito: Programmi di credito decentralizzati in cui i partecipanti possono prestare i propri token e guadagnare un tasso di interesse determinato da un protocollo automatizzato.

Organizzazione autonoma decentralizzata (DAO): I DAO sono protocolli blockchain open source governati da un insieme di regole, incorporati in contratti intelligenti creati dai suoi membri eletti che possono eseguire automaticamente determinate azioni senza la necessità di intermediari. Un DAO può essere definito come un protocollo con l'obiettivo previsto di proteggere un paniere di asset digitali consentendo al contempo ai Collaboratori di tale paniere di avere diritti di governance diretti su tale paniere. I diritti di governance consentono Collaboratori di votare per approvare o negare le proposte.

Scambi: Gli exchange decentralizzati consentono ai detentori di token di effettuare scambi peer-to-peer che non possono essere controllati, censurati o alterati da alcuna autorità centrale.

Metaverso: Una rete libera di mondi virtuali con connessioni e interazioni sociali come funzione primaria. Basata sulla Tecnologie blockchain, comprende mondi virtuali e realtà aumentata. Il metaverso include regni di gioco, GameFi e immobili virtuali. I mondi virtuali devono mantenere un mercato decentralizzato e offrire la possibilità di tokenizzare e scambiare asset digitali all'interno del metaverso.

Multi-catena/paracatena: Una piattaforma di smart contract che consente più blockchain parallele e interoperabilità cross-chain. Può essere strutturata con una relay chain che consente slot per catene parallele esterne o parachain. La relay chain consente sicurezza in pool ed esecuzione di blocchi in pool, con il risultato che ogni parachain diventa una blockchain isolata e convalidata in modo indipendente che può raggiungere i propri livelli di scalabilità.

Catena singola: Una blockchain di livello 1 in cui tutte le transazioni vengono registrate sul registro distribuito primario. La catena singola consente sistemi di scalabilità di livello 2 che rimangono legati alla blockchain primaria per la competenza transazionale.

Conclusione

Web3 è un progresso estremamente importante per la funzionalità di Internet, che consente agli utenti di parteciparvi oltre la lettura e la scrittura, possedendo i propri contenuti personali per ridurre la dipendenza dalle grandi aziende Tecnologie tramite l'uso di protocolli decentralizzati. Ciò conferisce ai singoli utenti potere sui propri dati, identità, risorse digitali, sicurezza e transazioni. Sebbene Web3 non sia definito da DACS, aiuta comunque gli investitori a navigare nell'intero stack di applicazioni Web3 attraverso il suo settore, gruppo industriale e tassonomia industriale.

L'indice CoinDesk Industry Group Select Equal Weight offre agli investitori una maggiore trasparenza sul valore della proprietà digitale nel mondo del Web3 e fornisce loro un quadro per accedere agli asset più liquidi e investibili in questo spazio.

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Riferimenti

[1] <a href="https://www.coindesk.com/learn/what-is-web-3-and-why-is-everyone-talking-about-it/">CoinDesk Imparare/cos-e-il-web-3-e-perche-tutti-ne-parlano/</a>

[2] <a href="https://www.coindesk.com/indices/dacs/">CoinDesk Indici/dac/</a>

[3] <a href="https://downloads.coindesk.com/cd3/DACS+-+Glossary+-+Final.pdf">CoinDesk</a>

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