Измерение стоимости цифрового владения с помощью бенчмарка Web3

Авторы, принявшие участие:

Келли Йе, CFA, руководитель исследований, и Макс Гуд, старший аналитик по индексным исследованиям в CoinDesk Индексы

Введение

Web3 – также известный как Web 3.0 или Web 3 – это термин, который становится все более популярным по мере того, как развитие Интернета продвигается вперед с цифровыми активами. Сам термин описывает следующее поколение Интернета, которое позволяет пользователям участвовать за пределами чтения, поддерживаемого Web1, и письма, поддерживаемого Web2. Например, в 1990-х годах Web1 состоял в основном из набора ссылок и домашних страниц, которые были читаемыми, но не особенно интерактивными. В 2004 году следующая версия Интернета, Web2, позволила людям не только читать контент, но и создавать свой собственный и публиковать его через блоги и каналы социальных сетей. По мере того, как люди становились более информированными о том, как их персональные данные собираются и используются платформами публикации и социальных сетей, возникла большая потребность в большей Политика конфиденциальности, владении и контроле индивидуальной информации и контента. Таким образом, Web3 становится следующей итерацией Интернета, которая направлена ​​на снижение зависимости от крупных Технологии компаний за счет использования децентрализованных протоколов.[1]

Цифровые активы, которые представляют Web3, характеризуются открытыми, автономными и децентрализованными технологиями в экосистемах интернета, которые обеспечивают инфраструктуру без доверия и устраняют посредников и центральные монополии. Это дает отдельным пользователям власть и право собственности на их данные, идентификацию, цифровые активы, безопасность и транзакции. Технологии Web3 могут работать автономно без необходимости в централизованной организации для поддержания их работы; это высвобождает творческие ресурсы для создания вселенной децентрализованных финансовых инструментов и приложений (dapps).

Согласно Стандарту классификации цифровых активов CoinDesk (DACS)[2], стандарт для определения отраслей цифровых активов, Web3 не определяется как отрасль, отраслевая группа или сектор. Скорее, он состоит из разнообразного набора цифровых активов по отраслевым группам.

В этой статье мы описываем CoinDesk Industry Group Select Equal Weight Index (DIGS), который разработан для измерения производительности крупнейшего цифрового актива в каждой DACS Industry Group, который соответствует определенным требованиям рыночной капитализации, торговли и хранения. Его составляющие имеют одинаковый вес при каждой реконструкции.

Что находится во вселенной DIGS Index Selection?

Поскольку Web3 охватывает широкий спектр приложений, выходящих за рамки ONE отрасли, отраслевой группы или сектора в рамках DACS, цифровой актив имеет право на включение в индексную вселенную, если он входит в топ-200 в последний опубликованный отчет DACSс назначенной отраслевой группой. (Приложение 1)

Экспонат 1: Стандарт классификации цифровых активов CoinDesk (DACS) Секторы, отраслевые группы и отрасли

В дополнение к назначению DACS Industry Group, важны критерии инвестиционной пригодности и ликвидности, чтобы индекс можно было отслеживать по инвестиционным продуктам. Приемлемые цифровые активы должны:

• Иметь среднюю рыночную капитализацию в размере 1,5 млрд долларов США за семь дней до восстановления (1,2 млрд долларов США для текущих участников)
• Размещаться на трех подходящих биржах с доступными услугами кастодиального хранения от Coinbase Custody
• Быть доступным для инвесторов из США

Кроме того, индекс не включает стейблкоины и мем-коины.

Как выбираются активы в DIGS?

В духе размера, ликвидности и диверсификации по отраслевым группам процесс выбора составляющих индекса нацелен на крупнейший цифровой актив из каждой отраслевой группы с учетом буферного правила для снижения оборачиваемости. Если в отраслевой группе подходит только ONE цифровой актив, он будет автоматически включен в индекс. Если в отраслевой группе подходят по крайней мере два цифровых актива, для выбора составляющей применяется рейтинг. Процесс ранжирования сортирует по рыночной капитализации, и если крупнейший актив является действующим или в отраслевой группе нет текущих составляющих, этот актив будет включен в индекс. Однако для снижения оборачиваемости новый актив может заменить действующего актива в своей отраслевой группе, только если рыночная капитализация в 1,2 раза превышает существующий актив.

Исходя из этого процесса отбора, некоторые отраслевые группы могут не быть представлены в индексе, если ни один из цифровых активов не соответствует требованиям.

Что сейчас находится в DIGS?

Индекс DIGS обновляется ежеквартально во второй рабочий день января, апреля, июля и октября. На дату своего создания 4 апреля 2022 года индекс состоит из 10 цифровых активов, включенных в DIGS, каждый из которых представляет уникальную отраслевую группу: Oracle (LINK); Shared Storage (FIL); Private (ZEC); Transparent (BTC); Credit Platform (Aave); DAO (MKR); Exchanges (UNI); Metaverse (MANA); Multi-Chain / Parachain (AVAX); и Single Chain (ETH). Поскольку каждый из компонентов представляет уникальную отраслевую группу и имеет одинаковый вес, индекс хорошо диверсифицирован по активам и отраслевым группам, каждый из которых представляет 10% веса индекса.

Однако к сектору может быть отнесена ONE или ONE включенных отраслевых групп. Поэтому не все секторы представлены одинаково. На момент создания индекса 30% приходилось на децентрализованные Финансы (DeFi); 20% — на платформы смарт-контрактов, вычисления и валюту; и 10% — на культуру и развлечения.

Экспонат 2: Десять крупнейших активов в DIGS по отраслевым группам и секторам

Представленные определения отраслевых групп DACS[3]

Оракул: Oracle относится к любому проекту с основной способностью собирать, организовывать и передавать данные из сети в сеть или из сети в сеть в режиме реального времени. Обычно он работает с собственным токеном для покрытия транзакционных издержек и прав управления.

Совместное хранилище: Совместное хранилище относится к децентрализации серверов хранения, которые традиционно принадлежат и управляются центральной организацией. Совместное хранилище децентрализует обязанности по хранению в сети майнеров с открытым исходным кодом с системой экономических стимулов. Это позволяет осуществлять псевдонимный, частный обмен файлами в децентрализованной сети. Централизация хранения данных представляет высокий риск для потенциальных хакеров и злоумышленников получить доступ к конфиденциальной информации. Совместные платформы хранения повышают безопасность хранения данных, работая в сети блокчейн, которая обеспечивает Политика конфиденциальности и псевдонимность передатчиков данных.

Частный: Любой цифровой актив, реестр которого не отображает адреса депозитов отправителя или получателя. Кроме того, реестр не раскрывает балансы кошельков любого держателя. Это может включать блокчейны, которые используют доказательства с нулевым разглашением (zksnarks, zkrollups), подписи Шнорра и любые подобные инновации, которые скрывают адреса пользователей, сохраняя при этом доверие.

Прозрачный: Любой цифровой актив, реестр которого отображает адреса депозитов как отправителей, так и получателей и может раскрывать остатки на кошельках публично.

Кредитные платформы: Децентрализованные кредитные программы, в которых участники могут одалживать свои токены и получать процентную ставку, определяемую автоматизированным протоколом.

Децентрализованная автономная организация (ДАО): DAO — это протоколы блокчейна с открытым исходным кодом, управляемые набором правил, встроенных в смарт-контракты, которые создаются его избранными членами, которые могут автоматически выполнять определенные действия без необходимости в посредниках. DAO можно определить как протокол, целью которого является обеспечение корзины цифровых активов, при этом позволяя Авторы этой корзины иметь прямые права управления этой корзиной. Права управления позволяют Авторы голосовать, чтобы одобрить или отклонить предложения.

Обмены: Децентрализованные биржи позволяют держателям токенов осуществлять одноранговую торговлю, которая не может контролироваться, цензурироваться или изменяться каким-либо центральным органом.

Метавселенная: свободная сеть виртуальных миров с социальными связями и взаимодействиями в качестве основной функции. Основанная на Технологии блокчейн, она охватывает виртуальные миры и дополненную реальность. Метавселенная включает игровые миры, GameFi и виртуальную недвижимость. Виртуальные миры должны поддерживать децентрализованный рынок и предлагать возможность токенизации и торговли цифровыми активами в пределах метавселенной.

Мультицепь/парацепь: Платформа смарт-контрактов, которая допускает несколько параллельных блокчейнов и кросс-чейн взаимодействие. Она может быть структурирована с помощью цепочки реле, которая допускает слоты для внешних параллельных цепей или парачейнов. Цепочка реле допускает объединенную безопасность и объединенное выполнение блоков, в результате чего каждая парачейн становится изолированной, независимо проверенной цепочкой, которая может достигать собственных уровней масштабируемости.

Одинарная цепь: Блокчейн уровня 1, в котором все транзакции записываются в основной распределенный реестр. Единая цепь позволяет масштабировать системы уровня 2, которые остаются привязанными к основному блокчейну для транзакционной компетенции.

Заключение

Web3 — это чрезвычайно важное усовершенствование функциональности Интернета, позволяющее пользователям участвовать в нем за пределами чтения и письма, владея своим личным контентом, чтобы снизить зависимость от крупных Технологии компаний за счет использования децентрализованных протоколов. Это дает отдельным пользователям власть над своими данными, идентификацией, цифровыми активами, безопасностью и транзакциями. Хотя Web3 не определяется DACS, он, тем не менее, помогает инвесторам ориентироваться во всем стеке приложений Web3 через его сектор, отраслевую группу и отраслевую таксономию.

Индекс CoinDesk Industry Group Select Equal Weight обеспечивает инвесторам большую прозрачность в отношении стоимости цифровой собственности в мире Web3 и предоставляет им основу для доступа к наиболее ликвидным и инвестиционным активам в этой сфере.

Отказ от ответственности:

CoinDesk Индексы, Inc. («CDI») не спонсирует, не одобряет, не продает, не продвигает и не управляет никакими инвестициями, предлагаемыми третьей стороной, которая стремится обеспечить инвестиционный доход на основе эффективности любого индекса.

CDI не является ни инвестиционным консультантом, ни консультантом по торговле товарами и не делает никаких заявлений относительно целесообразности осуществления инвестиций, связанных с каким-либо индексом CDI. CDI не выступает в качестве фидуциара. Решение об инвестировании в любой актив, связанный с индексом CDI, не должно приниматься на основе каких-либо заявлений, FORTH в этом документе или где-либо еще CDI.

Весь контент, содержащийся или используемый в любом индексе CDI («контент»), принадлежит CDI и/или ее сторонним поставщикам данных и лицензиарам, если иное не указано CDI. CDI не гарантирует точность, полноту, своевременность, адекватность, действительность или доступность любого контента. CDI не несет ответственности за любые ошибки или упущения, независимо от причины, в результатах, полученных при использовании любого контента. CDI не берет на себя никаких обязательств по обновлению контента после публикации в любой форме или формате.

Ссылки

[1] <a href="https://www.coindesk.com/learn/what-is-web-3-and-why-is-everyone-talking-about-it/">https://www.coindesk CoinDesk/ Словарь/что-такое-web-3-и-почему-все-говорят-об-этом/</a>

[2] <a href="https://www.coindesk.com/indices/dacs/">CoinDesk​</a>

[3] <a href="https://downloads.coindesk.com/cd3/DACS+-+Glossary+-+Final.pdf">CoinDesk</a>

© 2022 CoinDesk Индексы, Inc. Все права защищены.