Ринок опціонів на біткойн бачить лише 6% шансів отримати 20 тисяч доларів до кінця року

У той час як Rally біткойна за останній місяць пожвавило розмови про те, що його ціна досягне нових рекордних значень понад 20 000 доларів США до кінця року, ринок опціонів на криптовалюту продовжує призначати дуже низьку ймовірність того, що цей сценарій здійсниться.

Під час преси, Bitcoin Згідно з джерелом даних, до кінця грудня ймовірність торгівлі Bitcoin перевищить історичний максимум 2017 року в 20 000 доларів США на 6%. Перекіс.

«Імовірність досягнення рекордних максимумів до кінця року нижче 10% означає, що ринок байдужий до такого результату», — сказав у чаті CoinDesk Вішал Шах, трейдер опціонів і засновник біржі деривативів Alpha5, яку підтримує Polychain Capital.

Опціон — це похідний інструмент, який дає покупцеві право, але не зобов’язання купити чи продати базовий актив за певною ціною на певну дату або раніше. Опціон кол дає його власнику право купити щось, тоді як опціон пут дає право продати.

Імовірність опціону розраховується за допомогою формули Блека-Шоулза на основі таких важливих показників, як ціни опціонів колл, ціни страйків, ціна базового активу та «безризикова» відсоткова ставка на інвестиції у вигляді казначейських облігацій США та час до погашення.

Рекордно висока ймовірність заниження ціни на ринку?

Ціна біткойна зросла з $3867 до $13800 за останні 7 з половиною місяців. Однак, незважаючи на те, що ціни зросли більш ніж на 250%, шанси на те, що Bitcoin досягнуть рекордних значень до кінця року, мали незначне зростання з 4% до 6%. Імовірність досягла піку в 8% у липні.

Таким чином, ONE зробити висновок, що ринок опціонів занижує можливість зростання цін до 20 000 доларів до 31 грудня.

Однак це не обов’язково так, оскільки зараз у Bitcoin є лише вісім тижнів, щоб Rally на графіку 50% до 20 000 доларів. Ще в березні Bitcoin вистачило трьох кварталів – дев’яти місяців – щоб оскаржити рекордні позначки. У міру того, як час до завершення терміну дії зменшується, ймовірність зростання цін понад певний рівень зменшується.

Читайте також: Обсяг Bitcoin опціонів на CME зріс на 300%, оскільки трейдери приймають опціони на підвищення

Крім того, Bitcoin дорожчав на 50% або більше за два місяці лише вісім разів за свою 10-річну історію, а три з восьми двомісячних 50-відсоткових зростання ціни відбулися під час шаленого бичачого ринку 2017 року.

Враховуючи скорочення часу, що залишився до закінчення грудня, і історичну цінову динаміку біткойна, ринок опціонів може здатися раціональним у ціноутворенні з 6% ймовірністю того, що Криптовалюта досягне максимумів за весь час до кінця грудня.

«Ринок опціонів, схоже, не захоплюється нещодавнім сильним імпульсом цін», — сказав Sui Чунг, генеральний директор CF Benchmarks, у заяві для CoinDesk. Чунг додав, що «якщо ми екстраполюємо цінову динаміку біткойна та волатильність за останні 90 днів до закінчення грудня, то, схоже, Bitcoin закінчить рік між 14 000 і 15 000 доларів».

Зараз ринок опціонів бачить 40% ймовірність того, що ціни перевищать 14 000 доларів до кінця року.

Деякі трейдери можуть стверджувати, що ринок опціонів завищує ціни на те, що Bitcoin піднімуться вище 20 000 доларів. Це тому, що тримісячна припущена волатильність (IV), або очікування інвесторів щодо того, наскільки нестабільними можуть бути ціни в наступному кварталі, значно перевищує тримісячну реалізовану волатильність (RV) або відхилення цін, які спостерігалися протягом останнього кварталу.

Наразі тримісячний IV становить 3,2%, а RV коливається на рівні 2,5%. Імовірності ринку опціонів мають позитивну кореляцію з припущеною волатильністю.

Забігаючи наперед, ймовірність того, що ціни встановлять новий рекорд цього року, зросте, якщо графіки Криптовалюта QUICK перевищать максимум червня 2019 року в 13 880 доларів. Відповідно до технічних графіків, існує дуже невеликий опір між 13 880 і 20 000 доларів.