Рынок опционов Bitcoin видит всего 6% вероятности достижения $20 тыс. до конца года

Хотя Rally биткоина за последний месяц возродил разговоры о том, что к концу года его цена достигнет новых рекордных максимумов, превысив 20 000 долларов, рынок опционов на криптовалюту продолжает оценивать вероятность реализации этого сценария как крайне низкую.

На момент публикации,Bitcoin Согласно источнику данных, вероятность того, что к концу декабря курс Bitcoin превысит исторический максимум 2017 года в 20 000 долларов, составляет 6%. Перекос.

«Вероятность рекордных максимумов к концу года ниже 10% означает, что рынок не обеспокоен таким исходом», — сказал Вишал Шах, трейдер опционов и основатель биржи деривативов Alpha5, поддерживаемой Polychain Capital, в интервью CoinDesk в чате Telegram.

Опцион — это производный инструмент, который дает покупателю право, но не обязательство купить или продать базовый актив по определенной цене в определенную дату или до нее. Опцион колл дает своему владельцу право купить что-либо, тогда как опцион пут дает право продать.

Вероятности опционов рассчитываются с использованием формулы Блэка-Шоулза на основе таких важнейших показателей, как цены колл-опционов, цены исполнения, цена базового актива и «безрисковая» процентная ставка по инвестициям в казначейские облигации США, а также время до погашения.

Высокая ли вероятность рекордной недооценки рынка?

Цена биткоина выросла с $3867 до $13800 за последние 7½ месяцев. Однако, хотя цены выросли более чем на 250%, вероятность того, что Bitcoin достигнет рекордных максимумов к концу года, по-видимому, незначительно выросла с 4% до 6%. Вероятность достигла пика в 8% в июле.

Таким образом, ONE сделать вывод, что рынок опционов недооценивает возможность роста цен до 20 000 долларов до 31 декабря.

Однако это не обязательно так, потому что у Bitcoin сейчас всего восемь недель, чтобы Rally на 50% до $20 000. Еще в марте у Bitcoin было три квартала — девять месяцев — чтобы бросить вызов рекордным максимумам. По мере уменьшения времени до истечения срока снижается вероятность роста цен выше определенного уровня.

Читать дальше: Объем опционов на Bitcoin на CME подскочил на 300%, поскольку трейдеры делают ставки на повышение

Кроме того, за свою 10-летнюю историю Bitcoin рос в цене на 50% и более за два месяца всего восемь раз, а три из восьми двухмесячных скачков цены на 50% произошли во время бычьего рынка в 2017 году.

Учитывая сокращение времени, оставшегося до истечения срока в декабре, и историческую динамику цены биткоина, рынок опционов может показаться рациональным, оценивая вероятность в 6% того, что Криптовалюта достигнет максимумов за всю историю к концу декабря.

«Рынок опционов, по всей видимости, не поддается недавнему сильному ценовому импульсу», — заявил в своем заявлении CoinDesk генеральный директор CF Benchmarks Sui Чунг. Чунг добавил, что «если экстраполировать ценовую динамику и волатильность биткоина за последние 90 дней до истечения срока в декабре, то Bitcoin, по всей видимости, завершит год в диапазоне от 14 000 до 15 000 долларов США».

На рынке опционов в настоящее время вероятность того, что к концу года цены превысят 14 000 долларов, составляет 40%.

Некоторые трейдеры могут утверждать, что рынок опционов переоценивает шансы Bitcoin подняться выше $20 000. Это происходит потому, что трехмесячная подразумеваемая волатильность (IV), или ожидания инвесторов относительно того, насколько волатильными могут быть цены в следующем квартале, значительно превышает трехмесячную реализованную волатильность (RV), или отклонения цен, наблюдавшиеся в прошлом квартале.

В настоящее время трехмесячная IV оценивается на уровне 3,2%, а RV колеблется на уровне 2,5%. Вероятности рынка опционов имеют положительную корреляцию с подразумеваемой волатильностью.

Заглядывая вперед, можно сказать, что шансы на то, что цены установят новый рекорд в этом году, возрастут, если Криптовалюта QUICK поднимется выше максимума июня 2019 года в $13 880. Согласно техническим графикам, между $13 880 и $20 000 существует очень мало сопротивления.