Il mercato delle opzioni Bitcoin vede solo il 6% di possibilità di $ 20.000 prima della fine dell'anno

Sebbene il Rally del bitcoin dell'ultimo mese abbia riacceso le voci secondo cui il suo prezzo potrebbe raggiungere nuovi massimi storici sopra i 20.000 dollari entro la fine dell'anno, il mercato delle opzioni sulla criptovaluta continua ad attribuire una probabilità molto bassa che tale scenario si concretizzi.

Al momento della stampa,Bitcoin stava vedendo una probabilità del 6% che il Bitcoin venisse scambiato al di sopra del massimo storico di sempre del 2017 di $ 20.000 entro la fine di dicembre, secondo una fonte di dati Inclinazione.

"Una probabilità inferiore al 10% di raggiungere massimi record entro la fine dell'anno significa che il mercato non è preoccupato da tale esito", ha detto a CoinDesk in una chat su Telegram Vishal Shah, trader di opzioni e fondatore di Alpha5, exchange di derivati ​​sostenuto da Polychain Capital.

Un'opzione è un derivato che dà all'acquirente il diritto, ma non l'obbligo, di acquistare o vendere l'attività sottostante a un prezzo specifico in una data specifica o prima di tale data. Un'opzione call dà al suo possessore il diritto di acquistare qualcosa, mentre un'opzione put dà il diritto di vendere.

Le probabilità delle opzioni vengono calcolate utilizzando la formula di Black-Scholes basata su parametri critici quali i prezzi delle opzioni call, i prezzi di esercizio, il prezzo dell'attività sottostante e il tasso di interesse "privo di rischio" su investimenti come i titoli del Tesoro USA e il tempo di maturazione.

Probabilità record di sottoquotazione del mercato?

Il prezzo di Bitcoin è salito da $ 3.867 a $ 13.800 negli ultimi 7 mesi e mezzo. Tuttavia, mentre i prezzi sono aumentati di oltre il 250%, le possibilità che Bitcoin raggiunga massimi record entro la fine dell'anno hanno visto quello che sembra essere un aumento marginale dal 4% al 6%. La probabilità ha raggiunto il picco dell'8% a luglio.

Pertanto, ONE può concludere che il mercato delle opzioni sta sottovalutando la possibilità che i prezzi salgano a 20.000 dollari prima del 31 dicembre.

Tuttavia, non è necessariamente così, perché ora Bitcoin ha solo otto settimane per tracciare un Rally del 50% a $ 20.000. A marzo, Bitcoin aveva tre trimestri, nove mesi, per sfidare i massimi record. Man mano che il tempo alla scadenza diminuisce, la probabilità che i prezzi salgano oltre un determinato livello diminuisce.

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Inoltre, il Bitcoin si è apprezzato del 50% o più in due mesi solo otto volte nei suoi 10 anni di storia, e tre degli otto rialzi bimestrali del 50% si sono verificati durante la frenesia del mercato rialzista del 2017.

Considerando la riduzione del tempo rimanente per la scadenza di dicembre e l'andamento storico del prezzo del bitcoin, il mercato delle opzioni potrebbe sembrare razionale nel prezzare una probabilità del 6% che la Criptovaluta raggiunga i massimi storici entro la fine di dicembre.

"Il mercato delle opzioni apparentemente non si sta lasciando trasportare dal recente forte slancio dei prezzi", ha affermato Sui Chung, CEO di CF Benchmarks, in una dichiarazione a CoinDesk. Chung ha aggiunto che "se estrapoliamo l'andamento dei prezzi e la volatilità di bitcoin degli ultimi 90 giorni fino alla scadenza di dicembre, allora Bitcoin sembra destinato a chiudere l'anno tra $ 14.000 e $ 15.000".

Attualmente, sul mercato delle opzioni si prevede una probabilità del 40% che i prezzi superino i 14.000 dollari entro la fine dell'anno.

Alcuni trader potrebbero sostenere che il mercato delle opzioni sta sopravvalutando le probabilità che il Bitcoin salga sopra i 20.000 $. Questo perché la volatilità implicita a tre mesi (IV), o le aspettative degli investitori su quanto volatili potrebbero essere i prezzi nel prossimo trimestre, si aggira ben al di sopra della volatilità realizzata a tre mesi (RV), o deviazioni di prezzo, osservate nel trimestre precedente.

Attualmente, l'IV a tre mesi è previsto al 3,2% e l'RV si attesta al 2,5%. Le probabilità del mercato delle opzioni hanno una correlazione positiva con la volatilità implicita.

Guardando al futuro, le probabilità che i prezzi stabiliscano un nuovo record quest'anno aumenterebbero se la Criptovaluta tracciasse un QUICK movimento sopra il massimo di giugno 2019 di $ 13.880. Secondo i grafici tecnici, c'è pochissima resistenza tra $ 13.880 e $ 20.000.