Деякі трейдери, які зараз роблять ставки, до грудня перевищать 1000 доларів

Deribit почав торгувати опціонами на ефір (ETH) зі страйками вище 1000 доларів, і деякі трейдери зараз роблять ставку на те, що Криптовалюта досягне цієї ціни до кінця року.

Понад 3470 контрактів на суму 1,3 мільйона доларів США ETH У грудні 2020 року було продано 1120 опціонів колл, термін дії яких закінчується цього місяця в березні 2021 року. Ці угоди були здійснені на панамській біржі Deribit, найбільшій у світі Крипто біржі за обсягом торгів опціонами. Це перша біржа, яка запропонувала варіанти страйків понад 1000 доларів США, яка запрацювала 1 серпня.

«Обсяги були пристойними, і відкриті інтереси [відкриті позиції] вже становлять понад 2500 контрактів, що вказує на те, що деякі трейдери вважають, що ETH потенційно може продемонструвати зростання ціни понад 180% за п’ять-сім місяців», — сказав Луук Стрієрс, CCO Deribit, CoinDesk.

Ефір торгується NEAR 390 доларів на момент публікації, що становить 200% приріст з початку року. Вражаюче Rally цін і очікування щодо продовження зростання, очолюваного DeFi, можуть стимулювати активність у глибоко без грошей параметри.

Читайте також: Deribit звітує про щоденний рекорд торгівлі опціонами на Bitcoin на 539 мільйонів доларів, що вдвічі перевищує попередній максимум

Опціон дає власникам право, але не зобов’язання, торгувати базовим активом за встановленою ціною та датою. Колл дають його власникам право купувати актив, тоді як пут дають власникам право продавати.

Відповідно до даних, наданих Skew, цього року відкритий інтерес до ринку опціонів ефіру різко зріс, збільшившись на 2585% з 14 мільйонів доларів до 376 мільйонів доларів.

Опціони ETH як інструмент прогнозування

Дані ринку опціонів широко використовуються для визначення рівнів підтримки та опору та потенційних тенденцій у цінах. Наприклад, Кайл Дейвіс, співзасновник Three Arrows Capital, твітнув у понеділок що 14 000 доларів є основною перешкодою для Bitcoin, який у разі порушення може прокласти шлях до 20 000 доларів США. Це пов’язано з тим, що спостерігається помітне зростання відкритого інтересу в опціонах на страйках у 14 000 доларів і незначна активність на більш високих страйках.

Однак у випадку ефіру відкритий інтерес до страйків понад 1000 доларів занадто малий, щоб зробити будь-які висновки про упередженість інвесторів. На момент публікації відкрито 2541 контракт за ціною виконання 1120 доларів. Згідно з даними Deribit, це мізерні 0,3% від загальної кількості відкритих 878 104 контрактів, розподілених на кілька термінів дії.

"Я б T став багато від існуючих відкритих інтересів у 2500 контрактів на цих страйках. Майже кожен страйк від $40 до $880 має це як мінімальний процент", - сказав Вішал Шах, трейдер опціонів і засновник біржі деривативів Alpha5, що підтримується Polychain Capital.

Ця відносно низька кількість транзакцій відображає той факт, що ринок опціонів в цілому бачить низьку ймовірність того, що ефір торгуватиметься на рівні 1000 доларів або вище до кінця грудня. Імовірності розраховуються за допомогою формули Блека-Шоулза, яка ґрунтується на таких показниках, як ціни опціонів колл, ціни виконання, ціна базового активу, час, що залишився до закінчення терміну дії, і безризикова процентна ставка.

Читайте також: Відкритий інтерес до опціонів на ефір стрибає до нового рекорду

Трейдери використовують дельту опціону, яка вимірює чутливість ціни опціону до змін у ціні базового активу, як розрахункову ймовірність того, що даний опціон закінчиться в грошах або отримає прибуток після закінчення терміну дії. Опціони колл зі страйками в розмірі 1120 доларів США закінчаться в грошах, якщо спотові ціни встановляться вище 1120 доларів США в день закінчення терміну дії. Власники цього страйку бачать прибуток, лише якщо ефір торгується вище цієї ціни плюс вартість опціону.

На момент публікації дельта опціону колл на суму 1120 доларів США, термін дії якого закінчується в грудні, становить 0,11. Іншими словами, ймовірність того, що ефір підніметься вище 1120 доларів 25 грудня або раніше, становить 11%. Подібним чином дельта опціону колл на суму 1120 доларів США, який закінчується в березні, становить 0,18. Тим часом постачальник даних Skew підраховує лише 5% ймовірність торгів ефіром вище 1000 доларів США до Нового року.

Крім того, опціон колл у розмірі 1120 доларів США, термін дії якого закінчується в грудні, має таку саму ймовірність, як і опціон пут при страйку в 300 доларів США. Це означає, що ймовірність того, що ефір завершить рік на 22% нижче сьогоднішньої ціни, подібна до цін, які закінчаться на 187% вище поточної ціни.

«Це дещо говорить про очікування», — сказав Шах, додавши, «ринок опціонів ETH недостатньо великий, щоб підвищити ціну базового активу». Дійсно, глобальний обсяг опціонів у 22,9 мільйона доларів становить лише 2% від обсягу спотового ринку в 11,7 мільярда доларів.

Не тільки режисерські ігри

Нарешті, трейдери рідко приймають прямі ставки або відкриті довгі позиції в таких опціонах, як $1120. «Це, швидше за все, буде хеджуванням або частиною більш складної стратегії, як-от волатильність або відносна вартість», — Денис Вінокоуров, керівник відділу досліджень лондонської біржі Криптовалюта та інституційного брокерства BeQuant. розповів CoinDesk у Telegram-чаті.

Тим не менш, зростання відкритого інтересу, дельта та інші показники ринку опціонів є хорошими індикаторами настроїв і стають більш надійними зі зростанням розміру ринку.