Alcuni trader ora scommettono che Ether supererà i 1.000 dollari entro dicembre

Deribit ha iniziato a quotare opzioni su ether (ETH) con strike superiori a $ 1.000 e alcuni trader ora scommettono che la Criptovaluta raggiungerà quel prezzo entro la fine dell'anno.

Oltre 3.470 contratti, per un valore di 1,3 milioni di dollari, diETH Sono state scambiate 1.120 opzioni call per la scadenza di dicembre 2020 e marzo 2021 questo mese. Queste negoziazioni sono state eseguite sulla borsa Deribit con sede a Panama, la più grande borsa Cripto al mondo per volume di scambi di opzioni. È la prima borsa a offrire opzioni per strike superiori a $ 1.000, che è stata lanciata il 1° agosto.

"I volumi sono stati discreti e l'interesse aperto [posizioni aperte] è già di oltre 2.500 contratti, il che indica che alcuni trader ritengono che ETH possa potenzialmente mostrare un movimento di prezzo di oltre il 180% in cinque o sette mesi", ha detto a CoinDesk Luuk Strijers, CCO di Deribit.

Ether è scambiato a NEAR $ 390 al momento della stampa, rappresentando un guadagno del 200% su base annua. L'impressionante Rally dei prezzi e le aspettative per un continuo bull run guidato da DeFi potrebbero guidare l'attività nel completamente fuori dai soldiopzioni.

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Un'opzione dà ai possessori il diritto, ma non l'obbligo, di negoziare un asset sottostante a un prezzo e una data stabiliti. Le call danno ai possessori il diritto di acquistare l'asset, mentre le put danno ai possessori il diritto di vendere.

L'interesse aperto nel mercato delle opzioni di Ether è esploso quest'anno, aumentando del 2.585% da 14 milioni di dollari a 376 milioni di dollari, secondo i dati forniti da Skew.

Le opzioni ETH come strumento di previsione

I dati di mercato delle opzioni sono ampiamente utilizzati per identificare i livelli di supporto e resistenza e le potenziali tendenze nei prezzi. Ad esempio, Kyle Davies, co-fondatore di Three Arrows Capital,twittato lunedìche 14.000 dollari rappresentano un ostacolo fondamentale perBitcoin, che, se violato, potrebbe aprire la strada a $ 20.000. Questo perché c'è un notevole accumulo di interessi aperti nelle opzioni con strike di $ 14.000 e un'attività trascurabile in strike più alti.

Nel caso di Ether, tuttavia, l'interesse aperto in strike superiori a $ 1.000 è troppo piccolo per trarre conclusioni sul pregiudizio degli investitori. Al momento della stampa, ci sono 2.541 contratti aperti al prezzo di strike di $ 1.120. Si tratta di un misero 0,3% dell'interesse aperto totale di 878.104 contratti distribuiti su più scadenze, secondo i dati forniti da Deribit.

"T darei molta importanza all'attuale interesse aperto di 2.500 contratti su questi strike. Quasi ogni strike da $ 40 a $ 880 ha questo come interesse minimo", ha affermato Vishal Shah, un trader di opzioni e fondatore di Alpha5, exchange di derivati ​​sostenuto da Polychain Capital.

Questo numero relativamente basso di transazioni riflette il fatto che il mercato delle opzioni nel suo complesso vede una bassa probabilità che l'etere venga scambiato a $ 1.000 o più entro la fine di dicembre. Le probabilità sono calcolate con l'aiuto della formula Black-Scholes, che si basa su parametri quali prezzi delle opzioni call, prezzi di esercizio, prezzo dell'attività sottostante, tempo rimanente per la scadenza e tasso di interesse privo di rischio.

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I trader usano il delta di un'opzione, che misura la sensibilità del prezzo dell'opzione alle variazioni del prezzo dell'attività sottostante, come probabilità stimata che una data opzione scada in-the-money o realizzi un profitto alla scadenza. Le opzioni call a $ 1.120 strike scadranno in-the-money se i prezzi spot si assestano sopra $ 1.120 il giorno della scadenza. I proprietari a quello strike vedono un profitto solo se l'etere viene scambiato sopra quel prezzo più il costo dell'opzione.

Al momento della stampa, il delta dell'opzione call da $ 1.120 in scadenza a dicembre è 0,11. In altre parole, la probabilità che l'etere salga sopra i $ 1.120 il 25 dicembre o prima è dell'11%. Allo stesso modo, il delta dell'opzione call con scadenza a marzo da $ 1.120 è 0,18. Nel frattempo, il fornitore di dati Skew calcola una probabilità di appena il 5% che l'etere venga scambiato sopra i $ 1.000 prima di Capodanno.

Inoltre, la call da $ 1.120 in scadenza a dicembre ha la stessa probabilità dell'opzione put con strike di $ 300. Ciò significa che le probabilità che l'etere concluda l'anno al 22% in meno rispetto al prezzo odierno sono simili a prezzi che concludono al 187% in più rispetto al prezzo attuale.

"Questo vi dice qualcosa sulle aspettative", ha detto Shah, aggiungendo, "il mercato delle opzioni ETH non è abbastanza grande da guidare il prezzo del sottostante". In effetti, il volume globale delle opzioni di 22,9 milioni di $ è solo il 2% del volume del mercato spot di 11,7 miliardi di $.

Non solo giochi direzionali

Infine, i trader raramente prendono scommesse direzionali dirette o posizioni lunghe nude in opzioni deep out-of-the-money come la call da $ 1.120. "È più probabile che si tratti di una copertura o di una parte di una strategia più elaborata come la volatilità o i giochi di valore relativo", ha detto a CoinDesk in una chat su Telegram Denis Vinokourov, responsabile della ricerca presso BeQuant, un exchange Criptovaluta e brokeraggio istituzionale con sede a Londra.

Tuttavia, l'accumulo di open interest, il delta e altri parametri del mercato delle opzioni sono buoni indicatori del sentiment e diventano più affidabili con la crescita delle dimensioni del mercato.