Прибуток у мільярди доларів: переваги Криптовалюта Libra від Facebook

Кірк Філіпс – підприємець, сертифікований бухгалтер (CPA) і автор книги "Найкращий бізнес-посібник з Bitcoin : для підприємців і бізнес-консультантівАдам Б. Левін є творцем довготривалого Давайте поговоримо про Bitcoin! подкаст і засновник Символічно Inc.

На перший погляд, Криптовалюта Libra від Facebook T має сенсу.

На перший погляд, це неспекулятивний токен, який використовує достатню децентралізацію, щоб Facebook було важко, якщо не неможливо, отримати від нього прибуток, як це робить компанія зі своєї платформи соціальних мереж.

Але в Крипто завжди є переваги для людей, які запускають новий протокол, у випадку, якщо протокол досягає успіху, і навіть у багатьох випадках через те, що вони просто почали розробку проекту.

Ця стаття стосується конкретно та виключно цієї переваги, за загальним визнанням, відкидаючи в сторону багато інших потенційних проблем із протоколом, які слід розглянути в іншому місці.

Користувачі Libra

Важливо усвідомлювати, що Facebook є фактично запустивши дві криптовалюти: ONE , про який усі говорять (Libra), і той , ONE доступний лише Facebook та його корпоративним партнерам (інвестиційний токен Libra).

Перший буде забезпечений кошиком фіатних валют і грошових еквівалентів, що означає, що на кожен існуючий долар Libra припадатиме (теоретично) «долар» реальних активів, на які цей токен можна буде обміняти за певних умов.

Як звичайний користувач, ви отримаєте Libra на 100 доларів, витративши 100 доларів. Вашу Libra можна (знову ж таки, теоретично) використовувати на різних платформах або надіслати затвердженому другові.

Асоціація Терезів (швейцарська некомерційна організація) вкладає ваші 100 доларів у різні короткострокові інвестиції з низьким рівнем ризику, як-от казначейські векселі США. Станом на 1 липня одномісячна казначейська облігація приносила 2,125 відсотка в річному обчисленні, тож асоціація заробила б 2 долари та зміни на вашу покупку Libra на 100 доларів.

Що відбувається з цими грошима?

Інвестори Libra

Ці кошти контролює та витрачає Асоціація Libra. Відповідно до білої книги, кошти спочатку використовуються для фінансування роботи мережі, а решта розподіляється між власниками інвестиційних токенів Libra відповідно до їхніх активів, згідно з політикою, визначеною асоціацією.

Сама асоціація складається з власників інвестиційного токена Libra, які інвестували мінімум 10 мільйонів доларів США, а також «особливих груп впливу», обраних асоціацією для голосування, але яким T потрібно купувати інвестиційний токен.

З білого паперу:

"Як буде інвестовано резерв? Користувачі Libra не отримають прибутку з резерву. Резерв буде інвестовано в активи з низьким рівнем ризику, які з часом принесуть відсотки. Доходи від цих відсотків спочатку підуть на підтримку операційних витрат асоціації — на фінансування інвестицій у ріст і розвиток екосистеми, гранти некомерційним і багатостороннім організаціям, інженерні дослідження ETC. Після того, як це буде покрито, частина прибутку, що залишилася, піде на виплату дивіденди першим інвесторам в Libra Investment Token за їхні початкові внески. Оскільки активи в резерві мають низький ризик і низьку прибутковість, прибуток для ранніх інвесторів матеріалізується лише в тому випадку, якщо мережа буде успішною, а резерв суттєво збільшиться». [Виділено]

Ранні інвестори – це переважно великі Технології та венчурні компанії, для яких 10 мільйонів доларів насправді T є великою інвестицією.

Великі цифри вступають у гру, коли ви дивитесь на те, яким би виглядав успіх, великий чи малий, для інвесторів, і тоді раптом проект має сенс.

Розмір пирога

Щоб оцінити потенційний ринок Libra, давайте подивимося на грошову масу США за даними Федерального резерву.

У січні 2019 року М1 (що включає готівку, монети та гроші на чекових рахунках) становив 3,7 трильйона доларів у країні з населенням близько 329 мільйонів людей. У порівнянні з M2, це понад 14 трильйонів доларів, тобто все, що є в M1, плюс ощадні рахунки, фонди грошового ринку, депозитні сертифікати та інші банківські депозити.

Припустимо, що через пару років Терези досягли рівня прийняття, що дорівнює 10 відсоткам M1. Ми також припустимо, що до цього моменту Libra продала інвестиційний токен на суму 1 мільярд доларів, а експлуатація мережі та управління інвестиціями фонду коштує 1 мільярд доларів на рік. І ми припустимо, що ставки ОВДП залишаються незмінними.

Після цих витрат Libra отримувала б майже 7 мільярдів доларів на рік із щорічним прибутком від інвестицій (ROI) у розмірі 688,51 відс.

Пам’ятайте, що цей прибуток отримують власники інвестиційних токенів, а не власники валюти Libra, які не заробляють відсотків на свою заставу. Загалом перша група вклала набагато меншу суму грошей, ніж остання, тому вони отримують такі приголомшливі доходи від портфеля інструментів з низьким рівнем ризику.

Стелс повертається

Протягом десяти років гіпотетична інвестиція в розмірі 500 доларів США принесе дивіденди в розмірі 34 425,35 доларів США, припускаючи нульове впровадження понад початкові 10 відсотків M1. Звичайно, ви T можете просто інвестувати 500 доларів, оскільки мінімальний поріг для інвестиційних токенів становить 10 мільйонів доларів, що в цьому сценарії повертає 688 мільйонів доларів.

І це консервативний сценарій.

Божевільність тут стає ще більш очевидною, дивлячись на наш сценарій «на середині шляху», де ми припускаємо, що Терези побачать прийняття, еквівалентне 15 відсоткам більш інклюзивної грошової пропозиції M2.

Річна прибутковість зросла до 4478 відсотків із 44,7 мільярдами доларів чистого прибутку для інвесторів. Ця гіпотетична інвестиція в розмірі 500 доларів США повертає 223 924,45 доларів США протягом 10 років, а мінімальна інвестиція в 10 мільйонів доларів США становить 4,4 мільярда доларів США протягом 10 років – все ще припускаючи відсутність нового впровадження.

Захоплення частки ринку

У нашому сценарії «Часткового глобального впровадження» ми використовуємо 25 відсотків M2 США як резерв для 10–15 відсотків глобального M2. Річний прибуток зріс до 7530%, а чистий прибуток трохи перевищує 75 мільярдів доларів. Прибуток за 500 доларів США гіпотетично становитиме 376 540 доларів США, тоді як бай-ін у розмірі 10 мільйонів доларів дає інвесторам крутих 7,53 мільярда доларів.

Індустріально-комерційний банк Китаю (ICBC) отримав нагороду за aостанній звіт як найбільший банк у світі з величезними активами в 3,47 трильйона доларів. Дотепер у банків T було конкурентів на ринкову частку їх багатовікової олігополії.

Якщо Libra захопить 25-відсоткову частку ринку грошової маси M2 США, він стане «банком № 1» у світі. Він міг би досягти того ж із значно нижчим відсотком, ніж у світовій грошовій масі.

ICBC знадобилося майже 35 років, щоб досягти глобального домінування, і Терези могли б зламати цей графік і стати найшвидшим за весь час, щоб досягти ONE місця.

Похідна можливість

Це, звичайно, лише валютна сторона можливості. Священним Граалем Криптовалюта, не кажучи вже про Ринки в цілому, було створення «ненадійного», токенізованого, забезпеченого заставою ринку активів і деривативів.

За будь-якого сценарію успіху Libra ми можемо бути впевнені, що незабаром Соціальні мережі активи, забезпечені Libra. Це відкриває наступну фазу спекулятивної можливості з потенціалом для експоненціальних прибутків, що значно перевищує наведені вище приклади.

Ринки деривативів, забезпечені заставою, можуть представляти сотні трильйонів доларів додаткового капіталу для системи Libra.

Наднаціональна цифрова валюта

Ваги дуже реальні, інші. Для давніх користувачів і прихильників Bitcoin це одночасно і красиво, і жахливо.

Частиною обіцянки криптовалюти є запровадження нестримної конкуренції за гроші. У той час як уряди протягом тривалого часу зберігали жорстку монополію на випуск і управління регіональними і резервними валютами, ця реальність значною мірою пояснюється природою, що не існує кращих, загальноприйнятих альтернатив.

Ваги можуть дуже швидко все це змінити останній епізод Let's Talk Bitcoin!, співведучий Андреас М. Антонопулос зазначив:

"...Це робить [Libra] схожим на свого роду нео-МВФ [Міжнародний валютний фонд]. Нова модель для МВФ, яка базується на споживчому або роздрібному банківському обслуговуванні, з резервами, створеними споживачами, але яка дасть їм можливість робити речі, дуже схожі на те, що робить МВФ.





«Якби я був керівником центрального банку, або якби я був урядовим політиком або кимось, хто працює в міністерстві Фінанси , скажімо, Франції чи Індії, я б подивився на це і сказав: «Любий Боже; в якийсь момент [Терези] зможуть увійти, не тільки скупити наші облігації, але потім тримати нас над бочкою» і диктувати малим країнам, поки врешті-решт він не зможе диктувати середнім країнам, а потім великим країнам...»

Наразі Facebook є домінуючим гравцем у соціальних медіа з понад 2 мільярдами користувачів на планеті з населенням близько 7,7 мільярдів. Цей величезний масштаб має неймовірну потужність і велику увагу. Хоча її здатність утримувати високу позицію в наступні роки та десятиліття є відкритим питанням, мало хто сумніватиметься в глибині ресурсів компанії сьогодні, чи то фінансових, технологічних чи величезної кількості наданих послуг.

Libra виглядає як спосіб отримати вигоду від домінування Facebook у сучасних соціальних медіа (та галузях його партнерів), щоб розпочати справжню глобальну мережеву дію навколо наднаціональної цифрової валюти.

Якщо хоча б частка користувачів Facebook перейде на Libra, це стане найбільшою та найприбутковішою «фінансовою установою» (хоча й децентралізованою) у світі.

Ваги зображення через Shutterstock