Миллиардная прибыль: преимущества Криптовалюта Libra от Facebook

Кирк Филлипс — предприниматель, сертифицированный бухгалтер (CPA) и автор книги «Полное руководство по бизнесу в Bitcoin : для предпринимателей и бизнес-консультантов." Адам Б. Левин — создатель долгоиграющегоДавайте поговорим о Bitcoin!подкаст и основательСимволичноИнк.

На первый взгляд Криптовалюта Libra от Facebook T имеет смысла.

На первый взгляд, это неспекулятивный токен, который использует достаточную степень децентрализации, чтобы затруднить или даже сделать невозможным для Facebook извлечение из него прибыли, которую компания получает от своей платформы социальных сетей.

Но в Криптo всегда есть выгода для людей, которые запускают новый протокол, в случае если протокол окажется успешным, а во многих случаях даже просто для начала разработки проекта.

В данной статье рассматривается конкретно и исключительно этот положительный момент, хотя и игнорируются многие другие потенциальные проблемы с протоколом, которые следует рассмотреть в другом месте.

Пользователи Весов

Важно понимать, что Facebook — этофактически запускаем две криптовалюты: ONE, о котором все говорят (Libra), и тот , ONE доступен только Facebook и его корпоративным партнерам (инвестиционный токен Libra).

Первая будет подкреплена корзиной фиатных валют и денежных эквивалентов, что означает, что на каждый существующий доллар Libra будет (теоретически) приходиться «доллар» реальных активов, на которые этот токен можно будет обменять при определенных условиях.

Как обычный пользователь, вы получите Libra на $100, потратив $100. Ваши Libra могут (опять же, в теории) использоваться на различных платформах или отправляться одобренному другу.

Ассоциация Libra (швейцарская некоммерческая организация) вкладывает ваши $100 в различные низкорисковые краткосрочные инвестиции, такие как казначейские векселя США. По состоянию на 1 июля одномесячные казначейские векселя приносили 2,125 процента годовых, поэтому ассоциация заработает $2 с мелочью на вашей покупке Libra на $100.

Что происходит с этими деньгами?

Инвесторы Libra

Эти средства контролируются и расходуются Ассоциацией Libra. Согласно белой книге, средства в первую очередь используются для финансирования работы сети, а оставшаяся часть распределяется между держателями токенов Libra Investment Token в соответствии с их активами, а политика определяется ассоциацией.

Сама ассоциация состоит из держателей инвестиционного токена Libra, которые вложили не менее 10 миллионов долларов, а также «особых влиятельных групп», выбранных ассоциацией для голосования, но которым T обязательно покупать инвестиционный токен.

Из белой книги:

«Как будет инвестироваться резерв? Пользователи Libra не получают доход от резерва. Резерв будет инвестироваться в низкорисковые активы, которые будут приносить проценты с течением времени. Доход от этих процентов сначала пойдет на поддержку операционных расходов ассоциации — на финансирование инвестиций в рост и развитие экосистемы, грантов некоммерческим и многосторонним организациям, инженерных исследований и ETC. После того, как это будет покрыто, часть оставшегося дохода пойдет на выплату дивидендов ранним инвесторам в Libra Investment Token за их первоначальные взносы. Поскольку активы в резерве имеют низкий риск и низкую доходность, доход для ранних инвесторов будет материализован только в том случае, если сеть будет успешной, а резерв существенно вырастет в размерах». [Выделено добавлено]

Первыми инвесторами в первую очередь являются крупные Технологии и венчурные компании, для которых 10 миллионов долларов на самом деле T являются огромной инвестицией.

Большие цифры вступают в игру, когда вы смотрите на то, как будет выглядеть успех, большой или маленький, для инвесторов, и в этот момент проект внезапно обретает смысл.

Размер пирога

Чтобы оценить потенциальный рынок Libra, давайте рассмотрим денежную массу США, отслеживаемую Федеральной резервной системой.

В январе 2019 года M1 (включая наличные, монеты и деньги на текущих счетах) составлял $3,7 трлн в стране с населением около 329 млн человек. Для сравнения, M2 составляет более $14 трлн, что включает в себя все, что есть в M1, плюс сберегательные счета, фонды денежного рынка, депозитные сертификаты и другие банковские депозиты.

Предположим, что через пару лет Libra достигнет принятия, равного 10 процентам M1. Мы также предположим, что к этому времени Libra продала инвестиционных токенов на сумму $1 млрд и что управление сетью и инвестициями фонда обходится в $1 млрд в год. И мы предположим, что ставки по казначейским векселям остаются неизменными.

После этих расходов Libra будет приносить почти 7 миллиардов долларов процентов в год с годовой окупаемостью инвестиций (ROI)688,51 процента.

Помните, что именно держатели инвестиционных токенов пожинают эту прибыль, а не держатели валюты Libra, которые не получают никаких процентов по своему залогу. Первая группа в совокупности вложила гораздо меньшую сумму денег, чем вторая, — вот почему они получают такую ошеломляющую доходность от портфеля низкорисковых инструментов.

Скрытность возвращается

За десять лет гипотетическая инвестиция в размере 500 долларов США вернет дивиденды в размере 34 425,35 долларов США, предполагая нулевое принятие за пределами этих первоначальных 10 процентов от M1. Конечно, вы T можете просто инвестировать 500 долларов США, поскольку минимальный порог для инвестиционных токенов составляет 10 миллионов долларов США, что в этом сценарии возвращает 688 миллионов долларов США.

И это консервативный сценарий.

Безумие здесь становится еще более очевидным, если взглянуть на наш «средний» сценарий, в котором мы предполагаем, что Libra получит принятие, эквивалентное 15 процентам от более инклюзивного показателя денежной массы M2.

Годовая прибыль резко возрастает до 4478 процентов с чистой прибылью инвесторов в размере 44,7 млрд долларов. Гипотетическая инвестиция в размере 500 долларов приносит 223 924,45 долларов за 10 лет, а минимальная инвестиция в размере 10 миллионов долларов приносит 4,4 млрд долларов за 10 лет — все еще при условии нулевого нового принятия

Захват доли рынка

В нашем сценарии «Частичное глобальное принятие» мы используем 25 процентов M2 США в качестве замены 10–15 процентов мирового M2. Годовая доходность возрастает до 7530% с чистой доходностью чуть более $75 млрд. Доходность за $500 гипотетически составит $376 540, в то время как покупка в размере $10 млн приносит инвесторам чистую сумму в $7,53 млрд.

Промышленный и коммерческий банк Китая (ICBC) получает наградунедавний отчет как крупнейший банк в мире с колоссальными активами в $3,47 трлн. У банков до сих пор T было рыночной доли, которая могла бы составить конкуренцию их вековой олигополии.

Если Libra захватит 25% рыночной доли денежной массы США M2, она станет мировым «банком № 1». Она могла бы добиться того же самого с гораздо более низким процентом, чем у мировой денежной массы.

Компании ICBC потребовалось почти 35 лет, чтобы достичь мирового господства, и Libra может сократить этот промежуток времени и стать самым быстрым игроком в истории, чтобы достичь ONE позиции.

Производная возможность

Конечно, это только валютная сторона возможности. Долгосрочным Святым Граалем Криптовалюта, не говоря уже о Рынки в целом, было создание «не требующего доверия», токенизированного, обеспеченного рынка активов и деривативов.

При любом сценарии успеха Libra мы можем быть уверены, что обеспеченные Libra активы быстро Социальные сети. Это открывает следующую фазу спекулятивной возможности с потенциалом экспоненциальной доходности, далеко выходящей за рамки приведенных выше примеров.

Производные, обеспеченные Рынки могли бы принести системе Libra сотни триллионов долларов дополнительного капитала.

Наднациональная цифровая валюта

Libra — это нечто совершенно реальное, другое. Для давних пользователей и сторонников Bitcoin это одновременно и прекрасное, и пугающее.

Часть обещания криптовалюты — введение неудержимой конкуренции в сфере денег. В то время как правительства долгое время сохраняли монополию на выпуск и управление региональными и резервными валютами, эта реальность в значительной степени обусловлена тем, что нет лучших, повсеместно принятых альтернатив.

Весы могут очень быстро все это изменить. недавний выпуск Let's Talk Bitcoin!соведущий Андреас М. Антонопулос заметил:

«...Это делает [Libra] похожим на своего рода Нео-МВФ [Международный валютный фонд]. Новая модель МВФ, основанная на потребительском или розничном банкинге, с резервами, создаваемыми потребителями, но которая даст им возможность делать вещи, очень похожие на то, что делает МВФ.





«Если бы я был центральным банкиром, или государственным политиком, или кем-то, кто работает в министерстве Финансы , скажем, Франции или Индии, я бы посмотрел на это и сказал: «Боже мой, в какой-то момент [Libra] сможет прийти, не только скупить наши облигации, но и держать нас под контролем» и диктовать свою волю малым странам, пока в конечном итоге не сможет диктовать свою волю средним странам, а затем и крупным странам...»

Facebook в настоящее время является доминирующим игроком в социальных сетях с более чем 2 миллиардами пользователей на планете с населением около 7,7 миллиардов. Этот огромный масштаб сопровождается невероятной мощью и большим вниманием. Хотя его способность удерживать высокие позиции в последующие годы и десятилетия остается открытым вопросом, мало кто усомнится в глубине ресурсов компании сегодня, будь то финансовые, технологические или просто количество обслуживаемых глаз.

Libra, по-видимому, является способом извлечь выгоду из доминирования Facebook в современных социальных сетях (и отраслях его партнеров) и дать толчок реальному глобальному сетевому эффекту вокруг наднациональной цифровой валюты.

Если хотя бы часть пользователей Facebook перейдет на Libra, он станет крупнейшим и самым прибыльным «финансовым институтом» (пусть и децентрализованным) в мире.

Весыизображение через Shutterstock