Що повинні знати Bitcoin трейдери: фундаментальний аналіз

Хоча існує багато різних методів для оцінки ціни Bitcoin, фундаментальний аналіз може бути найбільш цілісним для визначення його справжньої вартості.

Фундаментальний аналіз – це оцінка економічних, фінансових та інших ключових змінних, відомих як основи, для визначення справжньої вартості цінних паперів. Це відрізняється від технічний аналіз (еквівалент фундаментального аналізу) у тому, що перший більше зацікавлений у перегляді цінових змін цінних паперів, щоб приймати більш обґрунтовані рішення.

Однак, оцінюючи Bitcoin, інвестори прагнуть оцінити ключові аспекти базової Технології криптовалюти, наприклад, як проблеми з масштабуванням можуть вплинути на вартість цифрової валюти.

Зрештою, якщо транзакції цифрової валюти стануть дорогими та займуть багато часу через обмеження розміру блоку, це може зменшити попит, у свою чергу, знизити ціну.

Закладання фундаменту

У той час як інвестори використовують фундаментальний аналіз для оцінки різних класів активів, таких як акції та фіатні валюти, деякі аналітики стверджують, що використання цього підходу для оцінки Bitcoin є більш складним.

Наприклад, інвестори можуть оцінити акції компанії, дивлячись на певні статті її балансу, але Bitcoin не дає цифр доходу чи прибутку.

Джейкоб Еліософф, менеджер Криптовалюта фонду, розповів про цю ситуацію, сказавши CoinDesk: «Важко отримати хоча б віддалено точну оцінку Bitcoin з майбутніх грошових потоків», як це можна зробити для інших активів, таких як акції General Motors.

У результаті, за словами Чарльза Хейтера, засновника та генерального директора CryptoCompare, трейдери, зацікавлені у проведенні фундаментального аналізу Bitcoin, розробили «цілий новий набір показників».

Однак, незважаючи на те, що Bitcoin був описаний як новий клас активів, ті ж правила, що застосовуються до фіатних валют, також застосовуються до криптовалют, сказав Тім Еннекінг, голова Крипто Asset Management. «Усі закони економіки стосуються – повністю – до криптовалют», – сказав він.

У результаті він підкреслив, що відправною точкою для будь-якого фундаментального аналізу повинні бути попит і пропозиція, які рухають ціни.

Ключова роль попиту

Кілька змінних впливають на попит на Bitcoin , включаючи прийняття користувачами, активність транзакцій і торгівлю.

Багато аналітиків відзначають важливість прийняття користувачами, що має вирішальне значення для довгострокової життєздатності криптовалюти. Щодо того, що сприяє прийняттю користувачів, аналітики сказали, що гроші можуть мати багато застосувань. На самому базовому рівні гроші є засобом збереження вартості, засобом обміну та розрахунковою одиницею.

За словами Еннекінга, за межами вузьких кіл Bitcoin ніколи насправді не використовувався як розрахункова одиниця.

Але Bitcoin зумів отримати значну популярність як засіб обміну. Сотні компаній, включаючи eBay і PayPal, погодилися прийняти цифрову валюту з моменту її створення в 2009 році.

Крім того, згідно з даними з Блокчейн. Кількість транзакцій почала стрімко зростати на початку 2012 року, зросла з понад 7000 на день на початку квітня 2012 року до понад 300 000 на день зараз.

Хоча ці дані є інформативними, Еліософф стверджував, що це не найкращий показник, оскільки багато блокчейн-транзакцій «генеруються автоматизованими системами і T відображають економічної діяльності, [особливо] в масштабованих мережах з низькими комісіями».

Натомість трейдери повинні з’ясувати, які транзакції фактична особа надсилає або приймає від іншої особи.

Але оскільки Bitcoin набуває все більшого поширення, а роздрібні торговці T бачать збільшення продажів через Bitcoin, відбувся значний зсув у фокусі уваги на Криптовалюта як на засобі обміну та засобу збереження вартості, підсумував Еннекінг.

Артур Хейс, співзасновник і генеральний директор платформи для торгівлі Bitcoin BitMEX, сказав подібне, сказавши CoinDesk , що те, якою мірою Bitcoin сприймається як засіб збереження вартості, є основним чинником ціни цифрової валюти.

Ключова роль постачання

Хоча попит на Bitcoin може бути складним дослідженням, пропозиція є BIT більш простою.

Протокол Bitcoin обмежує загальну кількість одиниць 21 мільйоном, а на момент звіту в обігу перебувало 16,3 млн біткойнів. Крім того, швидкість нової пропозиції також визначається протоколом Bitcoin . Це різко контрастує з традиційною грошовою системою, в якій центральні банки мають можливість друкувати гроші, коли захочуть.

Однак є деякі застереження, які впливають на пропозицію біткойнів.

По-перше, Сатоші Накамото, псевдонім творця Bitcoin, нібито тримає приблизно 1,1 мільйона біткойнів, які не рухалися з моменту їх видобутку. І багато людей у ​​Bitcoin спільноті думають, що ніколи T будуть такими, вважаючи ці монети «мертвими біткойнами». Крім того, неможливо знати, скільки насправді є «мертвих біткойнів», зазначив Еннекінг.

Це тому, що протягом перших кількох років існування біткойна одиниці цифрової валюти T мали великої грошової вартості. Коли ціна почала зростати, історії про людей, які викидали жорсткі диски, на яких зберігалися приватні ключі для їхніх біткойнів, стали звичним явищем.

Основні Заходи

Аналітики також відзначили ключову роль основних Заходи у визначенні ціни Bitcoin. Ці інциденти іноді безпосередньо пов’язані з Bitcoin, як-от злом великої біржі або невдача в прагненні спільноти вирішити дилему масштабування.

Однак Еннекінг сказав CoinDesk:

« Заходи , які найбільше вплинули на ціни Bitcoin , були не біткойн Заходи, такими як Кіпр і Греція».

Хейс з BitMEX також говорив про важливість макроекономічних Заходи, підкреслюючи, що ті, які підживлюють нестабільність, зазвичай підтримують альтернативні активи, такі як Bitcoin.

АРК Інвест

Кріс Бурніске погодився. За його словами, під час економічних потрясінь Bitcoin може діяти як «захист від лиха».

Ключові міркування

Використовуючи фундаментальний аналіз, трейдери Bitcoin можуть отримати краще уявлення про справжню цінність криптовалюти та краще зрозуміти, чи зараз сприятливий час для покупки чи продажу.

Однак деякі аналітики критикують фундаментальний аналіз, оскільки він більше відображає те, що цінний папір повинен коштувати, ніж його фактичну ринкову ціну. Вони сказали, що надмірне покладання на фундаментальний аналіз без використання технічного аналізу може змусити трейдера купувати чи продавати в не ідеальний час.

Щоб керувати цим ризиком, Bitcoin трейдери можуть поєднувати фундаментальний аналіз із технічним аналізом. Наприклад, фундаментальний аналітик може розглянути кілька індикаторів попиту, дійшовши висновку, що Bitcoin недокуплені, а потім застосувати технічний аналіз, прочитавши діаграми, щоб знайти найкращу точку входу.

Крім того, трейдер може використати технічний аналіз, щоб визначити, що зараз сприятливий час для продажу, а потім використовувати фундаментальний аналіз, щоб підтвердити цю точку зору, розглядаючи ключові фактори попиту.

Аналіз діаграми зображення через Shutterstock

Відмова від відповідальності: Цю статтю не слід сприймати як інвестиційну консультацію та не призначено для неї. Перш ніж інвестувати в будь-яку Криптовалюта, проведіть власне ретельне дослідження.