Ce que les traders Bitcoin doivent savoir : l'analyse fondamentale

Bien qu’il existe de nombreuses méthodes différentes pour évaluer le prix du Bitcoin, l’analyse fondamentale peut être la plus importante pour déterminer sa véritable valeur.

L'analyse fondamentale est l'évaluation des variables économiques, financières et autres variables clés, appelées fondamentaux, pour déterminer la valeur réelle d'un titre. Cela diffère de analyse technique(l'équivalent de l'analyse fondamentale) dans la mesure où la première s'intéresse davantage à l'observation des mouvements de prix d'un titre pour prendre des décisions plus éclairées.

Cependant, lors de l'évaluation du Bitcoin, les investisseurs souhaitent évaluer les aspects clés de la Technologies sous-jacente de la cryptomonnaie, par exemple, la manière dont ses défis de mise à l'échelle pourraient affecter la valeur de la monnaie numérique.

Après tout, si les transactions de la monnaie numérique deviennent coûteuses et prennent du temps en raison des limitations de taille des blocs, cela pourrait réduire la demande, ce qui entraînerait à son tour une baisse du prix.

Poser les fondations

Alors que les investisseurs utilisent l’analyse fondamentale pour évaluer différentes classes d’actifs, telles que les actions et les monnaies fiduciaires, plusieurs analystes affirment que l’utilisation de cette approche pour évaluer le Bitcoin est plus complexe.

Par exemple, les investisseurs peuvent évaluer les actions d’une entreprise en examinant certains éléments de son bilan, mais le Bitcoin ne produit pas de chiffres de revenus ou de bénéfices.

Jacob Eliosoff, un gestionnaire de fonds de Cryptomonnaie , a évoqué cette situation, déclarant à CoinDesk: « Il est difficile de dériver une évaluation même vaguement précise du Bitcoin à partir des flux de trésorerie futurs », comme c'est le cas pour d'autres actifs tels que les actions de General Motors.

En conséquence, les traders intéressés par la réalisation d'analyses fondamentales sur le Bitcoin ont développé « un tout nouvel ensemble de mesures », selon Charles Hayter, fondateur et PDG de CryptoCompare.

Cependant, même si le Bitcoin a été décrit comme une nouvelle classe d'actifs, les mêmes règles que celles qui s'appliquent aux monnaies fiduciaires s'appliquent également aux cryptomonnaies, a déclaré Tim Enneking, président de Crypto Asset Management. « Toutes les lois de l'économie s'appliquent pleinement aux cryptomonnaies », a-t-il ajouté.

Il a donc souligné que le point de départ de toute analyse fondamentale devrait être l’offre et la demande qui déterminent les prix.

Le rôle clé de la demande

Plusieurs variables affectent la demande de Bitcoin , notamment l’adoption par les utilisateurs, l’activité de transaction et les échanges.

De nombreux analystes ont souligné l'importance de l'adoption par les utilisateurs, qui est cruciale pour la viabilité à long terme d'une cryptomonnaie. Quant à ce qui motive l'adoption par les utilisateurs, les analystes ont déclaré que l'argent peut avoir de nombreuses utilisations. À son niveau le plus élémentaire, l'argent est une réserve de valeur, un moyen d'échange et une unité de compte.

En dehors de petits cercles, le Bitcoin n'a jamais vraiment été utilisé comme unité de compte, a déclaré Enneking.

Mais le Bitcoin a réussi à gagner un essor considérable comme moyen d'échange. Des centaines d'entreprises, dont eBay et PayPal, ont accepté cette monnaie numérique depuis sa création en 2009.

En outre, le nombre de transactions confirmées par jour a généralement suivi une tendance constante à la hausse, selon les données deBlockchainLes transactions ont commencé à augmenter au début de l’année 2012, passant de plus de 7 000 par jour au début du mois d’avril 2012 à plus de 300 000 par jour aujourd’hui.

Bien que ces données soient informatives, Eliosoff a affirmé qu'elles ne constituent pas le meilleur indicateur, car de nombreuses transactions blockchain sont « générées par des systèmes automatisés et ne représentent T une activité économique, [en particulier] sur des chaînes évolutives avec des frais faibles ».

Au lieu de cela, les commerçants doivent déterminer quelles transactions une personne réelle envoie ou accepte d'une autre personne.

Mais à mesure que le Bitcoin est de plus en plus adopté et que les détaillants ne constatent T d'augmentation des ventes via le Bitcoin, il y a eu un changement majeur dans l'accent mis sur la Cryptomonnaie comme moyen d'échange et comme réserve de valeur, a conclu Enneking.

Arthur Hayes, cofondateur et PDG de la plateforme de trading Bitcoin à effet de levier BitMEX, a déclaré des choses similaires, déclarant à CoinDesk que la mesure dans laquelle le Bitcoin est perçu comme une réserve de valeur est un facteur majeur du prix de la monnaie numérique.

Le rôle clé de l'offre

Alors que la demande de Bitcoin peut être une étude complexe, l’offre est un BIT plus simple.

Le protocole Bitcoin limite le nombre total d'unités à 21 millions, et 16,3 millions de bitcoins étaient en circulation au moment de la publication du rapport. De plus, le rythme de l'offre est également déterminé par le protocole Bitcoin . Cela contraste fortement avec le système monétaire traditionnel, dans lequel les banques centrales ont la possibilité d'imprimer de la monnaie à leur guise.

Cependant, il existe certaines réserves qui affectent l’offre de bitcoins.

Pour commencer, Satoshi Nakamoto, le pseudonyme du créateur du Bitcoin, détiendrait environ 1,1 million de bitcoins, qui n'auraient pas bougé depuis leur minage. Et de nombreux membres de la communauté Bitcoin pensent qu'ils T bougeront jamais, considérant ces cryptomonnaies comme des « bitcoins morts ». Au-delà de cela, il est impossible de savoir combien de « bitcoins morts » existent réellement, a noté Enneking.

En effet, durant les premières années d'existence du bitcoin, les unités de la monnaie numérique T que peu de valeur monétaire. Lorsque son prix a commencé à grimper, les histoires de personnes jetant les disques durs contenant les clés privées de leurs bitcoins étaient monnaie courante.

Événements majeurs

Les analystes ont également souligné le rôle clé des Événements majeurs dans la détermination du prix du Bitcoin. Ces incidents sont parfois directement liés au Bitcoin, comme le piratage d'une plateforme d'échange majeure ou un revers dans les efforts de la communauté pour résoudre le problème de la scalabilité.

Cependant, Enneking a déclaré à CoinDesk:

« Les Événements qui ont eu le plus d'impact sur le prix du Bitcoin étaient des Événements non liés au bitcoin, comme Chypre et la Grèce. »

Hayes de BitMEX a également évoqué l'importance des Événements macroéconomiques, soulignant que ceux qui alimentent l'instabilité renforcent généralement les actifs alternatifs comme le Bitcoin.

ARK Invest

Chris Burniske a acquiescé. En période de turbulences économiques, le Bitcoin peut servir de « couverture contre les catastrophes », a-t-il déclaré.

Considérations clés

En tirant parti de l'analyse fondamentale, les traders de Bitcoin peuvent avoir une meilleure idée de la valeur réelle de la crypto-monnaie et savoir si c'est le bon moment pour acheter ou vendre.

Cependant, certains analystes critiquent l'analyse fondamentale, car elle reflète davantage la valeur d'un titre que son cours réel. Se fier excessivement à l'analyse fondamentale, sans recourir également à l'analyse technique, pourrait amener un trader à acheter ou vendre à un moment inopportun, ont-ils déclaré.

Pour gérer ce risque, les traders de Bitcoin peuvent combiner l'analyse fondamentale et l'analyse technique. Par exemple, un analyste fondamental peut examiner plusieurs indicateurs de demande et conclure que le Bitcoin est sous-acheté, puis exploiter l'analyse technique en consultant les graphiques pour trouver le meilleur point d'entrée.

Alternativement, un trader peut utiliser l'analyse technique pour déterminer que c'est le bon moment pour vendre, puis tirer parti de l'analyse fondamentale pour confirmer ce point de vue en examinant les principaux moteurs de la demande.

Analyse graphiqueimage via Shutterstock

Clause de non-responsabilité: Cet article ne constitue pas un conseil en investissement et n'a pas pour but de le faire. Veuillez effectuer vos propres recherches approfondies avant d'investir dans une Cryptomonnaie.