Що таке Bitcoin ETF?

• Очікується, що Комісія з цінних паперів і бірж США незабаром вирішить, чи схвалювати Bitcoin ETF.
• План BlackRock для Bitcoin ETF минулого року шокувала Крипто та фінансову сферу та спонукала інші традиційні фінансові компанії подавати власні заявки.
• Схвалення Bitcoin ETF у США теоретично могло б змінити правила гри для Bitcoin , залучивши потік інвестицій в оригінальну Криптовалюта, оскільки ETF відносно легко торгувати, і вони доступні через звичайні брокерські рахунки.

Bitcoin (BTC) біржовий фонд, або ETF, дозволяє трейдерам легко отримати доступ до найбільшої Криптовалюта через традиційні брокерські рахунки та фондові Ринки, без необхідності безпосередньо купувати чи продавати цифрові активи на Крипто біржі.

Однак вони не дозволені в США Канади та кількох європейських країн дозволити їм. Очікується, що Комісія з цінних паперів і бірж США вирішить, схвалити чи відхилити їх 10 січня 2024 року. У США дійсно є щось подібне: ф'ючерсні ETF на Bitcoin, які зберігають деривативні контракти, вартість яких прив’язана до Bitcoin.

Але більш прямий доступ недоступний через ETF, які фактично володіють BTC – технічно відомі як спотові Bitcoin ETF. Станом на січень 2024 року Комісія з цінних паперів і цінних паперів (SEC) оцінює майже дюжину заявок, щоб скласти їх список – від потенційних емітентів, зокрема BlackRock і Fidelity, а також від Grayscale, який хоче перетворити свій Grayscale Bitcoin Trust на ETF – і регулятори широко очікуваний щоб незабаром нарешті дати зелене світло.

Багато експертів вважають, що схвалення США може значно збільшити базу інвесторів для Bitcoin , оскільки Bitcoin ETF можна придбати через традиційні інвестиційні канали, а також забезпечить комфорт інституційним інвесторам, які можуть інвестувати лише в регульовані продукти.

Що таке ETF?

ETF є гігантською частиною звичайних Фінанси, у які інвестовано багато трильйонів доларів. Вони торгуються на біржах так само, як акції, але замість того, щоб передавати частку власності в одній компанії, вони представляють право власності на кошик активів. Існують ETF, які відстежують індекс S&P 500, облігації, товари, включаючи золото, і багато іншого.

Їх так само легко придбати, як і акції. Ось чому оптимісти прогнозують потік інвестицій у Bitcoin ETF.

Історія Bitcoin ETF

Кемерон і Тайлер Вінклвосс запропонований створивши Bitcoin ETF у 2013 році. Їхній план був неодноразово відхилено SEC. регулятори обґрунтування полягала в тому, що ринок Bitcoin є надто нестабільним, за ним бракує достатнього нагляду та ним надто легко маніпулювати.

У 2017 році США отримали ще щось: ф'ючерсні контракти на Bitcoin. Це насамперед для інвестиційних професіоналів, а не для здебільшого роздрібних трейдерів, які купують ETF, але вони призвели до схвалення SEC ф’ючерсних ETF на Bitcoin у 2021 році.

Тим часом протягом багатьох років Grayscale пропонує продукт під назвою Grayscale Bitcoin Trust (GBTC), який володіє BTC на десятки мільярдів доларів. Подібно до Bitcoin ETF, купівля частки GBTC дає власнику економічну зацікавленість у Bitcoin. Але є недоліки. Він не так широко доступний, як ETF. Крім того, через структуру трасту нові акції GBTC можуть бути випущені, але існуючі не можуть бути скасовані, що може призвести до падіння ціни бродячий від вартості Bitcoin , який він зберігає. Такий дисбаланс попиту та пропозиції спостерігався в останні роки, коли GBTC наприкінці 2022 року знизився до 50% дисконт до його так званої вартості чистих активів.

Bitcoin ETF від BlackRock, хороші новини від Grayscale

Приплив почав змінюватися в червні 2023 року, коли шокуюча новина що BlackRock, найбільший у світі управляючий активами, хотів запропонувати Bitcoin ETF у США. Підтримка ідеї ONE з провідних імен у традиційних Фінанси викликала ентузіазм щодо того, що після десятиліття невдалих спроб спотовий Bitcoin ETF може нарешті з’явитися в країні з найбільшим ринком капіталу у світі. Пізніше пішли інші фірми TradFi, зокрема Fidelity, Franklin Templeton і Invesco (за підтримки Крипто Galaxy), а також крипто-нативні фірми, такі як Valkyrie і Bitwise.

У серпні 2023 року Grayscale отримала хороші новини про спробу перетворити Grayscale Bitcoin Trust на ETF. Суд США постановив, що SEC повинен переглянути свою відмову заявки Grayscale, назвавши рішення регуляторів "довільним і примхливим".

Ціна біткойна зросла наприкінці 2023 року, а дисконт GBTC до NAV зменшився на тлі Optimism, що SEC схвалить Bitcoin ETF.

Дедлайн Bitcoin ETF

Очікується, що SEC оголосить про своє рішення щодо схвалення чи відхилення Bitcoin ETF між 8-10 січня 2024 року. Емітенти та регулятори неодноразово зустрічалися напередодні цього терміну, що призвело до серії переглядів нормативних документів. BlackRock та інші оголосили ключових партнерів, у тому числі фірми, які будуть тримати Bitcoin під вартою для ETF, а також т.зв авторизовані учасники доручено зберігати продукти торгівля плавна.

Поширені запитання про Bitcoin ETF

Хто може інвестувати в ETF і як ними торгувати?

Вам T потрібно бути акредитованим інвестором, щоб купувати ETF. Інвестувати в них може будь-хто.

Усе, що вам потрібно, щоб почати інвестувати в ETF, – це створити брокерський онлайн-рахунок або завантажити ONE з багатьох мобільних торгових програм. Звідти ви зможете купувати та продавати широкий спектр ETF, які відстежують низку різних Ринки.

Які плюси та мінуси торгівлі Bitcoin ETF?

Хоча інвестувати в Bitcoin ETF замість того, щоб купувати Bitcoin , може здатися нерозумним, у такого способу є ряд переваг, а саме:

• Немає необхідності самостійно проходити процедуру безпечного зберігання Крипто .
• ETF є більш регульованими та Bitcoin, що може заспокоїти деяких інвесторів.
• Звичайні брокерські контори мають більший досвід, ніж Крипто , що також може заспокоїти скептиків.
• Для традиційних фінансових продуктів існують набагато чіткіші податкові наслідки та вказівки, ніж для цифрових активів.

Однак є недоліки інвестування в Bitcoin ETF на відміну від прямої покупки активу:

• Крипто працюють цілодобово, Ринки вихідних, тоді як ETF можна придбати лише тоді, коли фондові біржі відкриті, і вони закриті у вихідні та будні дні.
• Утримувати власні Bitcoin можна безкоштовно, але ETF стягують комісію за управління.
• ETF вимагають, щоб ви довіряли стороннім зберігачам.