¿Qué es un ETF de Bitcoin ?

• Se espera que la Comisión de Bolsa y Valores de Estados Unidos decida pronto si aprueba los ETF de Bitcoin .
• El plan de BlackRock para un ETF de Bitcoin conmocionó al mundo de las Cripto y las finanzas el año pasado y animó a otras empresas financieras tradicionales a presentar sus propias solicitudes.
• La aprobación de los ETF de Bitcoin en EE. UU. podría, en teoría, ser un cambio radical para Bitcoin al atraer una avalancha de inversiones a la Criptomonedas original, ya que los ETF son relativamente fáciles de negociar y están disponibles a través de cuentas de corretaje convencionales.

Un Bitcoin (BTC) Los fondos cotizados en bolsa, o ETF, permiten a los operadores obtener fácilmente exposición a la Criptomonedas más grande a través de cuentas de corretaje tradicionales y Mercados de valores, sin necesidad de comprar o vender directamente el activo digital en un intercambio de Cripto .

Aunque no están autorizados en los EE.UU.Canadá y varios países europeosPermitirlos. Se espera que la Comisión de Bolsa y Valores de EE. UU. decida si los aprueba o rechaza el 10 de enero de 2024. EE. UU. tiene algo similar:ETF de futuros de Bitcoin, que mantienen contratos de derivados cuyo valor está vinculado a Bitcoin.

Sin embargo, no existe una exposición más directa a través de ETF que realmente poseen BTC , conocidos técnicamente como ETF de Bitcoin al contado. A partir de enero de 2024, la SEC está evaluando casi una docena de solicitudes para incluirlos, de posibles emisores como BlackRock y Fidelity, así como Grayscale, que desea convertir su Grayscale Bitcoin Trust en un ETF, y los reguladores están... ampliamente esperadopara finalmente dar luz verde pronto.

Muchos expertos creen que la aprobación estadounidense podría aumentar drásticamente la base de inversores de Bitcoin , ya que los ETF de Bitcoin se pueden comprar a través de los canales de inversión tradicionales, al tiempo que da tranquilidad a los inversores institucionales que sólo pueden invertir en productos regulados.

¿Qué son los ETF?

Los ETF son una parte fundamental de las Finanzas convencionales, con billones de dólares invertidos. Se negocian en bolsa como las acciones, pero, en lugar de transmitir una participación en la propiedad de una sola empresa, representan la propiedad de una cesta de activos. Existen ETF que replican el S&P 500, bonos, materias primas como el oro y mucho más.

Son tan fáciles de comprar como una acción. Por eso, los optimistas predicen una avalancha de inversiones en ETF de Bitcoin .

Historia de los ETF de Bitcoin

Cameron y Tyler Winklevosspropuesto creando un ETF de Bitcoin en 2013. Su plan era rechazado repetidamentepor la SEC. Reguladoresrazón fundamental El problema era que el mercado de Bitcoin era demasiado volátil, carecía de suficiente vigilancia y era demasiado fácil de manipular.

Estados Unidos obtuvo algo más en 2017:contratos de futuros de BitcoinEstos están dirigidos principalmente a profesionales de la inversión, no a los comerciantes minoristas que compran ETF, pero llevaron a la aprobación de los ETF de futuros de Bitcoin por parte de la SEC en 2021.

Mientras tanto, durante años, Grayscale ha ofrecido un producto llamado Grayscale Bitcoin Trust (GBTC), que posee decenas de miles de millones de dólares en BTC. Al igual que un ETF de Bitcoin , comprar una acción de GBTC otorga al titular un interés económico en Bitcoin. Sin embargo, existen inconvenientes. No está tan ampliamente disponible como un ETF. Y, debido a la estructura del fideicomiso, se pueden emitir nuevas acciones de GBTC, pero no se pueden cancelar las existentes, lo que puede provocar un aumento en su precio. extraviado del valor del Bitcoin que posee. Este desequilibrio entre la oferta y la demanda se produjo en los últimos años, y a finales de 2022, GBTC se desplomó a un descuento del 50% sobre su llamado valor liquidativo.

El ETF de Bitcoin de BlackRock y las buenas noticias de Grayscale

La marea comenzó a cambiar en junio de 2023, con elnoticias impactantes BlackRock, la mayor gestora de activos del mundo, quería ofrecer un ETF de Bitcoin en EE. UU. El apoyo a la idea por parte de una de las figuras más importantes de las Finanzas tradicionales generó entusiasmo ante la posibilidad de que, tras una década de intentos fallidos, un ETF de Bitcoin al contado finalmente llegara al país con el mayor mercado de capitales del mundo. Otras firmas de finanzas tradicionales siguieron su ejemplo, como Fidelity, Franklin Templeton e Invesco (con el apoyo de la firma de Cripto Galaxy), así como firmas nativas de criptomonedas como Valkyrie y Bitwise.

En agosto de 2023, Grayscale recibió buenas noticias sobre su intento de convertir el Grayscale Bitcoin Trust en un ETF. Un tribunal estadounidense dictaminó que la SEC... debe reconsiderar su rechazode la solicitud de Grayscale, calificando la decisión de los reguladores de "arbitraria y caprichosa".

El precio de Bitcoin se disparó a fines de 2023 y el descuento de GBTC al NAV se redujo en medio del Optimism de que la SEC aprobaría los ETF de Bitcoin .

Fecha límite del ETF de Bitcoin

Se espera ampliamente que la SEC anuncie su decisión sobre la aprobación o el rechazo de los ETF de Bitcoin entre el 8 y el 10 de enero de 2024. Emisores y reguladores se han reunido repetidamente en el período previo a esa fecha límite, lo que ha dado lugar a una serie de revisiones de los documentos regulatorios. BlackRock y otras entidades han anunciado socios clave, incluidas las firmas que... mantener el Bitcoin bajo custodiapara los ETF, así como los llamadosparticipantes autorizadosencargado de mantener los productoscomercio sin problemas.

Preguntas frecuentes sobre los ETF de Bitcoin

¿Quién puede invertir en ETF y cómo negociarlos?

No es necesario ser un inversor acreditado para comprar ETF. Cualquiera puede invertir en ellos.

Para empezar a invertir en ETF, solo necesita abrir una cuenta de corretaje en línea o descargar una de las numerosas aplicaciones móviles de trading. Desde allí, podrá comprar y vender una amplia gama de ETF que replican diversos Mercados.

¿Cuáles son los pros y contras de operar con ETF de Bitcoin ?

Si bien puede parecer contradictorio invertir en un ETF de Bitcoin en lugar de comprar Bitcoin en sí, existen varias ventajas al hacerlo de esta manera, a saber:

• No es necesario pasar por el proceso de tener que almacenar Cripto de forma segura.
• Los ETF están más regulados y Bitcoin también, lo que puede proporcionar tranquilidad a algunos inversores.
• Los corredores convencionales tienen un historial más largo que los intercambios de Cripto , lo que también puede apaciguar a los escépticos.
• Existen implicaciones y orientaciones fiscales mucho más claras para los productos financieros tradicionales que para los activos digitales.

Sin embargo, existen desventajas al invertir en un ETF de Bitcoin en comparación con comprar el activo directamente:

• Los Mercados de Cripto funcionan las 24 horas del día, los 7 días de la semana, mientras que los ETF solo se pueden comprar cuando las bolsas de valores están abiertas, y permanecen cerradas los fines de semana y las noches de los días laborables.
• Es gratis tener tu propio Bitcoin, pero los ETF cobran comisiones de gestión.
• Los ETF requieren que usted confíe en custodios externos.