Qu'est-ce qu'un ETF Bitcoin ?

• La Securities and Exchange Commission des États-Unis devrait bientôt décider d'approuver ou non les ETF Bitcoin .
• Le projet de BlackRock pour un ETF Bitcoin a choqué les domaines de la Crypto et de la finance l'année dernière et a incité d'autres sociétés financières traditionnelles à déposer leurs propres demandes.
• L'approbation des ETF Bitcoin aux États-Unis pourrait, en théorie, changer la donne pour le Bitcoin en attirant un flot d'investissements dans la Cryptomonnaie d'origine, car les ETF sont relativement faciles à négocier et sont disponibles via des comptes de courtage conventionnels.

Un Bitcoin (BTC) Les fonds négociés en bourse, ou ETF, permettent aux traders d'accéder facilement à la plus grande Cryptomonnaie via des comptes de courtage traditionnels et des Marchés boursiers, sans avoir besoin d'acheter ou de vendre directement l'actif numérique sur une bourse de Crypto monnaie.

Ils ne sont cependant pas autorisés aux États-Unis.Canada et plusieurs pays européensAutorisez-les. La Securities and Exchange Commission (SEC) américaine devrait se prononcer sur leur approbation ou leur rejet le 10 janvier 2024. Les États-Unis disposent d'une réglementation similaire :ETF à terme sur Bitcoin, qui détiennent des contrats dérivés dont la valeur est liée au Bitcoin.

Cependant, les ETF détenant effectivement du BTC (ETFs spot Bitcoin) ne permettent pas une exposition plus directe. En janvier 2024, la SEC évaluait près d'une douzaine de demandes d'inscription, émanant d'émetteurs potentiels tels que BlackRock et Fidelity, ainsi que Grayscale, qui souhaite convertir son Grayscale Bitcoin Trust en ETF. Les régulateurs sont en train de les examiner. largement attendupour enfin donner bientôt le feu vert.

De nombreux experts estiment que l’approbation américaine pourrait considérablement augmenter la base d’investisseurs pour le Bitcoin puisque les ETF Bitcoin peuvent être achetés via les canaux d’investissement traditionnels, tout en offrant un confort aux investisseurs institutionnels qui ne peuvent investir que dans des produits réglementés.

Que sont les ETF ?

Les ETF représentent une part importante de la Finance conventionnelle, avec des milliers de milliards de dollars investis. Ils sont négociés en bourse comme des actions, mais – au lieu de conférer une participation dans une seule entreprise – ils représentent la propriété d'un panier d'actifs. Il existe des ETF qui répliquent le S&P 500, les obligations, les matières premières, dont l'or, et bien plus encore.

Ils sont aussi faciles à acheter qu'une action. C'est pourquoi les optimistes prédisent un afflux d'investissements dans les ETF Bitcoin .

Histoire des ETF Bitcoin

Cameron et Tyler Winklevossproposé création d'un ETF Bitcoin en 2013. Leur plan était rejeté à plusieurs reprisespar la SEC. Les régulateursraisonnement c'est que le marché du Bitcoin est trop volatil, manque de surveillance suffisante et est trop facilement manipulable.

Les États-Unis ont obtenu autre chose en 2017 :contrats à terme sur Bitcoin. Ceux-ci sont principalement destinés aux professionnels de l'investissement, et non aux traders, principalement de détail, qui achètent des ETF, mais ils ont conduit à l'approbation par la SEC en 2021 des ETF à terme sur Bitcoin .

Parallèlement, Grayscale propose depuis des années un produit appelé Grayscale Bitcoin Trust (GBTC), qui détient des dizaines de milliards de dollars de BTC. À l'instar d'un ETF Bitcoin , l'achat d'une action GBTC confère à son détenteur un intérêt économique dans le Bitcoin. Cependant, il présente des inconvénients. Son accès est moins large qu'un ETF. De plus, en raison de la structure du trust, de nouvelles actions GBTC peuvent être émises, mais les actions existantes ne peuvent être annulées, ce qui peut entraîner une hausse de son prix. errer de la valeur du Bitcoin qu'il détient. Un tel déséquilibre offre/demande s'est produit ces dernières années, le cours du GBTC s'effondrant à fin 2022. une décote de 50 % sur sa valeur liquidative dite.

L'ETF Bitcoin de BlackRock, la bonne nouvelle de Grayscale

La tendance a commencé à changer en juin 2023, avec lanouvelles choquantes BlackRock, le plus grand gestionnaire d'actifs au monde, souhaitait proposer un ETF Bitcoin aux États-Unis. Le soutien apporté à cette idée par ONEun des plus grands noms de la Finance traditionnelle a suscité l'enthousiasme quant à l'arrivée, après une décennie de tentatives infructueuses, d'un ETF Bitcoin Spot dans le pays qui possède le plus grand marché de capitaux au monde. D'autres sociétés de TradFi ont suivi, notamment Fidelity, Franklin Templeton et Invesco (avec le soutien de la société de Crypto Galaxy), ainsi que des sociétés natives de la cryptographie comme Valkyrie et Bitwise.

En août 2023, Grayscale a reçu une bonne nouvelle concernant sa tentative de transformer le Grayscale Bitcoin Trust en ETF. Un tribunal américain a statué que la SEC doit reconsidérer son rejetde la demande de Grayscale, qualifiant la décision des régulateurs d'« arbitraire et capricieuse ».

Le prix du Bitcoin a grimpé en flèche fin 2023 et la décote du GBTC par rapport à la valeur nette d'inventaire s'est réduite dans un contexte Optimism quant à l'approbation par la SEC des ETF Bitcoin .

Date limite pour les ETF Bitcoin

La SEC devrait annoncer sa décision d'approbation ou de rejet des ETF Bitcoin entre le 8 et le 10 janvier 2024. Les émetteurs et les régulateurs se sont rencontrés à plusieurs reprises avant cette échéance, ce qui a entraîné une série de révisions des documents réglementaires. BlackRock et d'autres ont annoncé des partenaires clés, notamment les entreprises qui les rejoindront. garder le Bitcoin en gardepour les ETF ainsi que pour les soi-disantparticipants autoriséschargé de conserver les produitscommercer en douceur.

FAQ sur les ETF Bitcoin

Qui peut investir dans les ETF et comment les négocier ?

Il n'est T nécessaire d'être un investisseur qualifié pour acheter des ETF. Tout le monde peut y investir.

Pour commencer à investir dans les ETF, il vous suffit de créer un compte de courtage en ligne ou de télécharger ONEune des nombreuses applications de trading mobile. Vous pourrez alors acheter et vendre une large gamme d'ETF qui suivent différents Marchés.

Quels sont les avantages et les inconvénients du trading d’ETF Bitcoin ?

Bien qu'il puisse sembler contre-intuitif d'investir dans un ETF Bitcoin plutôt que d'acheter du Bitcoin lui-même, cette méthode présente un certain nombre d'avantages, à savoir :

• Vous n’avez pas besoin de suivre vous-même le processus de stockage sécurisé des Crypto .
• Les ETF sont plus réglementés et le Bitcoin, ce qui peut rassurer certains investisseurs.
• Les courtiers conventionnels ont une expérience plus longue que les échanges de Crypto , ce qui peut également apaiser les sceptiques.
• Les implications et les orientations fiscales pour les produits financiers traditionnels sont beaucoup plus claires que pour les actifs numériques.

Il existe cependant des inconvénients à investir dans un ETF Bitcoin par rapport à l’achat direct de l’actif :

• Les Marchés des Crypto fonctionnent 24 heures sur 24, 7 jours sur 7, tandis que les ETF ne peuvent être achetés que lorsque les bourses sont ouvertes, et elles sont fermées le week-end et les soirs de semaine.
• Détenir vos propres Bitcoin est gratuit, mais les ETF facturent des frais de gestion.
• Les ETF exigent que vous fassiez confiance à des dépositaires tiers.