Крипто для консультантів: зростання Bitcoin як застави

У сьогоднішньому номері Адам Рідс, генеральний директор Ledn, LOOKS на розвиток ринку фінансових продуктів Bitcoin , оскільки кількість можливостей використання Bitcoin як застави зростає.

У розділі "Запитайте експерта" Кевін Там від Реймонда Джеймса відповідає на запитання про Крипто тенденції, нормативні зміни та суверенну власність на криптовалюти.

–Сара Мортон

Ви читаєте Крипто для радників, щотижневий інформаційний бюлетень CoinDesk, який розпаковує цифрові активи для фінансових радників. Підпишіться тут отримувати щочетверга.

Bitcoin Financing переписує правила для керуючих активами

Як традиційні інвестиційні продукти зіткнутися зі зниженням врожайності, кмітливі менеджери активів повинні враховувати нові можливості в Криптовалюта просторі, щоб задовольнити зростаючий попит клієнтів. Bitcoin та ефір перемістилися зі спекулятивних куточків у мейнстрім інституційних портфелів завдяки схваленню спотових Bitcoin ETF і зростаючому апетиту до доходності в середовищі низьких процентних ставок.

Чи радники відповідають інтересам клієнтів у цьому класі активів?

Нещодавнє схвалення регулюючими органами спотових Bitcoin ETF значно розширило доступність цифрових активів. Ми бачили нові чисті надходження в розмірі 17 мільярдів доларів, що означає нових покупців і попутний вітер для цін на Bitcoin .

Фінансові установи, включно з такими відомими гравцями, як Goldman Sachs, займають значні позиції, як повідомляється, із Goldman купівля Bitcoin -ETF на суму 400 мільйонів доларів на початку цього року. Цей крок свідчить не лише про зростаючу легітимність Крипто як класу активів, але й про інституційну впевненість у її ролі диверсифікатора портфеля. Аналітики Standard Chartered мають проектується до кінця 2024 року фінансові надходження від 50 до 100 мільярдів доларів США в Bitcoin та Крипто , оскільки менеджери капіталу та радники переоцінюють свої стратегії, щоб задовольнити інтереси клієнтів.

Можливість фінансування Bitcoin

Для менеджерів капіталу та інституційних консультантів, які прагнуть KEEP в ногу з клієнтським попитом, одночасно підвищуючи прибуток, фінансування Bitcoin представляє невикористану можливість. Позики та фінансові структури, забезпечені біткойнами, постають як конкурентоспроможна альтернатива традиційним продуктам з фіксованим доходом, таким як облігації, яким важко забезпечити значну прибутковість у глобальному середовищі низьких процентних ставок. Позики в Bitcoin , які часто мають високі спреди та забезпечені надмірною заставою, можуть запропонувати вищу прибутковість із порівнянним ризиком із традиційними стратегіями з фіксованим доходом.

Економіка кредитування, забезпеченого біткойнами, особливо приваблива в поточному фінансовому ландшафті. Оскільки традиційні продукти з фіксованим доходом не можуть забезпечити суттєвий прибуток, позики, забезпечені біткойнами, приносять значно вищі доходи, часто в діапазоні 7,5-12,5%. Ця премія існує через передбачуваний ризик в індустрії цифрових активів, але в міру того, як у простір виходять більш традиційні установи, ця премія може з часом зменшуватися.

Позики, забезпечені біткойнами, знижують ризик через надмірну заставу, а унікальна динаміка ринку біткойнів, включаючи його ліквідність 24/7/365, надає додаткову перевагу для керуючих активами. На відміну від облігацій, які залежать від ринкових годин і обмежень ліквідності, позики, забезпечені біткойнами, дозволяють ліквідувати великі позиції в будь-який час, пропонуючи підвищену гнучкість в управлінні ризиком портфеля.

Інституційне усиновлення зростає

Перехід у Крипто T обмежується спекулятивними інвестиціями; він привернув увагу інституційних інвесторів, у тому числі пенсійних фондів. Нещодавні кроки великих пенсійних фондів, таких як Вісконсінська інвестиційна рада та Система пенсійного забезпечення працівників округу Ферфакс, відображають зростаючий зсув до диверсифікація в Крипто. Ці пенсійні фонди, як і інші в усьому світі, були змушені переоцінити свої портфелі, оскільки традиційні стратегії отримання прибутку зазнали невдачі в умовах низької прибутковості та зростання інфляції.

Історично пенсійні фонди значною мірою покладалися на акції та облігації, часто використовуючи стратегії відповідності зобов’язань для виконання довгострокових зобов’язань. Однак потреба в диверсифікації портфеля призвела до збільшення розподілу коштів на альтернативні активи, такі як прямий капітал, нерухомість, а тепер і цифрові активи. Фінансування, підкріплене біткойнами, з його суворими вимогами до застави та потенціалом вищої прибутковості пропонує привабливий варіант для тих, хто хоче застрахуватися від макроекономічної волатильності та інфляції, одночасно підвищуючи прибуток.

Задоволення інтересів клієнта та довірчий обов'язок

Для фінансових консультантів залишається головне питання: чи достатньо вони роблять, щоб задовольнити інтерес клієнтів до Крипто ? Відповідно до останні опитування, приблизно 39% сімейних офісів вже активно інвестують у криптовалюти, причому набагато більше висловлюють інтерес до диверсифікації в цифрові активи. Проте все ще існує розрив між інтересами клієнта та діями радника. Радники, які активно розуміють можливості фінансування Bitcoin та інших Крипто , не лише реагують на попит клієнтів, але й позиціонують себе як далекоглядних, інноваційних партнерів у сфері управління капіталом.

Швидке впровадження фінансових рішень із криптографічною підтримкою є переконливим аргументом для консультантів, які прагнуть задовольнити інтерес клієнтів до альтернативних активів, одночасно забезпечуючи чудову ефективність у складних ринкових умовах. Застосовуючи Bitcoin фінансування, менеджери капіталу можуть надати своїм клієнтам доступ до нового шляху підвищення прибутковості, диверсифікації портфеля та хеджування інфляції.

Оскільки світовий фінансовий ландшафт продовжує розвиватися, консультанти мають унікальну можливість стати лідером у прийнятті Bitcoin та інших цифрових активів як CORE частини своєї інвестиційної стратегії. Здатність пропонувати інноваційні рішення, такі як позики, забезпечені біткойнами, не тільки допомагає задовольнити інтереси клієнтів, але й посилює фідуціарний обов’язок консультанта щодо вивчення всіх життєздатних варіантів підвищення прибутку в сучасному світі з низькою прибутковістю.

- Адам Рідс, співзасновник і генеральний директор Ledn

Запитайте експерта

З. Які основні тенденції формують Крипто ?

Основною поточною тенденцією є інституційне прийняття Bitcoin як цифрового активу та засобу збереження вартості.

Інституційне впровадження продовжує розгортатися багатьма способами, включаючи запуск спотових Bitcoin та ефірних ETF, які дозволяють інвесторам безпосередньо купувати та утримувати Bitcoin . Крім того, з’являються Ринки опціонів, і Bitcoin розглядається для включення в пайові фонди та портфелі ETF. Fidelity Canada має 1-3% розподілу Bitcoin зі своїми власнимиФонд Fidelity Advantage Bitcoin ETF, який є фондом фондів, які мають доступ до різних класів активів. Ці події є позитивними показниками впровадження інституції та, як очікується, продовжуватимуть просувати Крипто вперед.

Інституційні інвестори розглядають альтернативні активи, такі як Bitcoin , щоб диверсифікувати свої портфелі та захиститися від інфляції. Мільярдери хедж-фондів Стенлі Дракенміллер і Пол Тюдор Джонс публічно підтримали Bitcoin як частину добре диверсифікованого портфеля.

Крім того, BlackRock, найбільший менеджер фондів активів у світі з активами на 10 трильйонів доларів під управлінням інституційних клієнтів (включно з центральними банками), обговорює унікальна позиція біткойна як диверсифікатора в інвестиційних портфелях.

З. Які існуючі нормативні рамки регулюють Крипто?

У Канаді нормативне середовище для цифрових активів є чітким і сприятливим, а канадські адміністратори цінних паперів (CSA) вимагають від Крипто платформ реєструватися та дотримуватися законодавства про цінні папери, як-от KYC і AML.

Комісія з бірж цінних паперів (SEC) у США застосовує підхід регулювання через примусове виконання, активно вживаючи заходів проти основних гравців у Крипто . Йдучи післянезареєстровані брокери-дилери, біржі та розрахункові палати. У більшості випадків це призводить до судових рішень, які створюють прецедент для майбутніх справ.

У той час як Канада має більш узгоджену нормативну базу, яка заохочує інновації на Ринки Криптовалюта , США мають проблеми через фрагментарний підхід. Інші країни уважно спостерігають за цими подіями, оскільки вони формують свій нормативний ландшафт, щоб сприяти зростанню, одночасно забезпечуючи захист інвесторів.

Q. Яка країна володіє найбільшою кількістю Bitcoin?

Сальвадор накопичив 5748 Bitcoin на відкритому ринку та використовує їх як законний платіжний засіб з 2021 року.

Королівство Бутан володіє 13 029 Bitcoin на суму понад 780 мільйонів доларів, і вони почали майнінг у 2019 році за допомогою своїх величезних джерел гідроелектроенергії.

інше Такі країни, як США з 215 000 Bitcoin, Китай з 190 000 Bitcoin, Сполучене Королівство з 61 000 Bitcoin і Німеччина з 50 000 Bitcoin, вилучили Bitcoin в компаній, які порушили місцеве законодавство про цінні папери. Як правило, відповідні уряди будуть проводити публічні аукціони з продажу конфіскованих активів.

- Кевін Там, фахівець з дослідження цифрових активів і старший інспектор відділу з дотримання вимог Raymond James Ltd.

KEEP читати

• За даними Citi’s «Звіт Global Family Office 2024 Survey Report», цього року зросла кількість сімейних офісів, які оптимістично налаштовані щодо володіння Криптовалюта , і їх цікавить насамперед пряме володіння.
• Комісія з цінних паперів і бірж США схвалила Nasdaq на лістинг і торгівлю опціони на спотовий Bitcoin BlackRock продукт біржового фонду,
• BNY Mellon отримала схвалення Комісії з цінних паперів і бірж США на пропозицію зберігання Bitcoin