Cripto para asesores: El crecimiento de Bitcoin como garantía

En el número de hoy,Adán Reeds, director ejecutivo de Ledn, LOOKS el panorama cambiante de los productos de financiación de Bitcoin en el mercado a medida que crece el número de oportunidades para utilizar Bitcoin como garantía.

En Pregúntele a un experto,Kevin Tam Raymond James responde preguntas sobre las tendencias de las Cripto , los cambios regulatorios y la propiedad soberana de las criptomonedas.

–Sarah Morton

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La financiación con Bitcoin reescribe las reglas para los gestores de activos

Como productos de inversión tradicionalesenfrentan rendimientos en descensoLos gestores de activos expertos deben considerar las oportunidades emergentes en el sector de las Criptomonedas para satisfacer la creciente demanda de los clientes. Bitcoin y ether han pasado de ser especulativos a ser parte integral de las carteras institucionales, impulsados ​​por la aprobación de los ETF de Bitcoin al contado y el creciente interés por obtener rendimientos en un entorno de bajas tasas de interés.

¿Están los asesores satisfaciendo el interés de los clientes en esta clase de activos?

La reciente aprobación regulatoria de los ETF de Bitcoin al contado ha ampliado significativamente la accesibilidad a los activos digitales. Hemos visto nuevas entradas netas de $17 mil millones, lo que significa nuevos compradores y un impulso para los precios de Bitcoin .

Las instituciones financieras, incluidos actores destacados como Goldman Sachs, están tomando posiciones sustanciales, y se informa que Goldmanadquisitivo A principios de este año, se invirtieron 400 millones de dólares en ETF de Bitcoin . Esta medida demuestra no solo la creciente legitimidad de las Cripto como clase de activo, sino también la confianza institucional en su papel como diversificador de carteras. Los analistas de Standard Chartered... proyectado Se esperan entradas de fondos de entre 50.000 y 100.000 millones de dólares en productos de Bitcoin y Cripto para finales de 2024, a medida que los gestores de patrimonio y los asesores reevalúan sus estrategias para satisfacer el interés de los clientes.

La oportunidad en la financiación de Bitcoin

Para los gestores de patrimonio y asesores institucionales que buscan KEEP la demanda de sus clientes y, al mismo tiempo, mejorar la rentabilidad, la financiación con Bitcoin representa una oportunidad sin explotar. Los préstamos y las estructuras de financiación respaldados por Bitcoin se perfilan como alternativas competitivas a los productos tradicionales de renta fija, como los bonos, que han tenido dificultades para generar rendimientos significativos en el contexto global de bajos tipos de interés. Los préstamos con Bitcoin , que suelen tener diferenciales elevados y sobrecolateralizados, pueden ofrecer rendimientos superiores con un riesgo comparable al de las estrategias tradicionales de renta fija.

La rentabilidad de los préstamos respaldados por bitcoin es particularmente atractiva en el panorama financiero actual. Mientras que los productos tradicionales de renta fija tienen dificultades para generar rentabilidades significativas, los préstamos respaldados por bitcoin ofrecen rendimientos significativamente más altos, a menudo en el rango de...7,5-12,5%Esta prima existe debido al riesgo percibido en la industria de activos digitales, pero a medida que más instituciones tradicionales ingresan al espacio, esta prima puede disminuir con el tiempo.

Los préstamos respaldados por bitcoin mitigan el riesgo mediante la sobrecolateralización, y la dinámica única del mercado de bitcoin, incluida su liquidez 24/7/365, ofrece una ventaja adicional a los gestores de activos. A diferencia de los bonos, que están sujetos al horario de mercado y a restricciones de liquidez, los préstamos respaldados por bitcoin permiten la liquidación de grandes posiciones en cualquier momento, lo que ofrece mayor flexibilidad para gestionar el riesgo de la cartera.

La adopción institucional está en aumento

La tendencia hacia las Cripto no se limita a las inversiones especulativas; ha captado la atención de inversores institucionales, incluidos los fondos de pensiones. Las recientes iniciativas de grandes fondos de pensiones, como la Junta de Inversiones de Wisconsin y el Sistema de Jubilación de Empleados del Condado de Fairfax, reflejan un cambio creciente hacia... diversificándose en CriptoEstos fondos de pensiones, al igual que otros a nivel mundial, se han visto obligados a reevaluar sus carteras a medida que las estrategias de ingresos tradicionales flaquean ante los bajos rendimientos y la creciente inflación.

Históricamente, los fondos de pensiones han dependido en gran medida de acciones y bonos, a menudo utilizando estrategias de conciliación de pasivos para cumplir con sus obligaciones a largo plazo. Sin embargo, la necesidad de diversificar la cartera ha impulsado una creciente asignación a activos alternativos como el capital privado, los bienes raíces y, ahora, los activos digitales. La financiación respaldada por Bitcoin, con sus estrictos requisitos de garantía y su potencial de mayor rendimiento, ofrece una opción atractiva para quienes buscan protegerse de la volatilidad macroeconómica y la inflación, a la vez que mejoran la rentabilidad.

Satisfacer los intereses del cliente y el deber fiduciario

Para los asesores financieros, la pregunta clave sigue siendo: ¿están haciendo lo suficiente para satisfacer el interés de los clientes en los Cripto ? Según encuestas recientesAproximadamente el 39% de las family offices ya invierten activamente en criptomonedas, y muchas más manifiestan interés en diversificarse hacia activos digitales. Sin embargo, aún existe una brecha entre el interés de los clientes y la acción de los asesores. Los asesores proactivos que comprenden las oportunidades de financiación con Bitcoin y otros productos Cripto no solo responden a la demanda de los clientes, sino que también se posicionan como socios innovadores y con visión de futuro en la gestión patrimonial.

La rápida adopción de soluciones de financiación respaldadas por criptomonedas ofrece una ventaja competitiva para los asesores que buscan satisfacer el interés de sus clientes en activos alternativos, a la vez que ofrecen un rendimiento superior en un entorno de mercado complejo. Al adoptar la financiación con Bitcoin , los gestores de patrimonio pueden brindar a sus clientes acceso a una nueva vía para mejorar la rentabilidad, diversificar su cartera y protegerse contra la inflación.

A medida que el panorama financiero global continúa evolucionando, los asesores tienen una oportunidad única de liderar la adopción de Bitcoin y otros activos digitales como parte CORE de su estrategia de inversión. La capacidad de ofrecer soluciones innovadoras, como préstamos respaldados por bitcoin, no solo ayuda a satisfacer los intereses de los clientes, sino que también refuerza el deber fiduciario del asesor de explorar todas las opciones viables para mejorar la rentabilidad en el actual contexto de bajos rendimientos.

-Adam Reeds, cofundador y director ejecutivo de Ledn

Pregúntele a un experto

P. ¿Cuáles son las principales tendencias que están dando forma al mercado de Cripto ?

La principal tendencia actual es la adopción institucional de Bitcoin como un activo digital y una reserva de valor.

La adopción institucional continúa desarrollándose de diversas maneras, incluyendo el lanzamiento de ETFs de Bitcoin y ether al contado que permiten a los inversores comprar y mantener exposición a Bitcoin directamente. Además, están surgiendo Mercados de opciones, y se ha considerado la inclusión de Bitcoin en fondos mutuos y carteras de ETFs. Fidelity Canada tiene una asignación de Bitcoin del 1-3% con su propia cartera.Fondo ETF de Bitcoin Fidelity Advantage, que es un fondo de fondos con exposición a diversas clases de activos. Estos desarrollos son indicadores positivos de la adopción institucional y se espera que sigan impulsando el mercado de Cripto .

Los inversores institucionales han considerado activos alternativos como Bitcoin para diversificar sus carteras y protegerse contra la inflación. Multimillonarios de los fondos de cobertura Stanley Druckenmiller y Paul Tudor Jones han respaldado públicamente a Bitcoin como parte de una cartera bien diversificada.

Además, BlackRock, el mayor gestor de fondos de activos del mundo, con 10 billones de dólares en activos bajo gestión para clientes institucionales (incluidos bancos centrales), analiza La posición única de Bitcoin como diversificador.en carteras de inversión.

P. ¿Cuáles son los marcos regulatorios existentes que rigen las Cripto?

En Canadá, el entorno regulatorio para los activos digitales es claro y favorable, y los Administradores de Valores Canadienses (CSA) exigen que las plataformas de comercio de Cripto se registren y cumplan con las leyes de valores, como las regulaciones KYC y AML.

La Comisión de Bolsa y Valores (SEC) de EE. UU. aplica un enfoque de regulación por aplicación, al tomar medidas activas contra los principales actores del sector de las Cripto .corredores-distribuidores no registrados,Bolsas y cámaras de compensación. En la mayoría de los casos, esto resulta en decisiones judiciales que sientan precedente para casos futuros.

Si bien Canadá cuenta con un marco regulatorio más cohesivo que fomenta la innovación en los Mercados de Criptomonedas , Estados Unidos enfrenta desafíos debido a su enfoque fragmentado. Otros países siguen de cerca estos desarrollos mientras configuran su marco regulatorio para impulsar el crecimiento y, al mismo tiempo, garantizar la protección de los inversores.

P. ¿Qué país posee la mayor cantidad de Bitcoin?

El Salvador ha acumulado 5,748 Bitcoin en el mercado abierto y lo ha utilizado como moneda de curso legal desde 2021.

El Reino de Bután posee 13.029 Bitcoin por un valor de más de 780 millones de dólares y comenzó a minar en 2019 con sus vastas fuentes de energía hidroeléctrica.

Otro Países como EE. UU. con 215.000 Bitcoin, China con Bitcoin, el Reino Unido con Bitcoin y Alemania con Bitcoin han incautado Bitcoin de empresas que han infringido la legislación local sobre valores. Generalmente, los respectivos gobiernos realizan subastas públicas para vender los activos confiscados.

-Kevin Tam, especialista en investigación de activos digitales y supervisor sénior de cumplimiento de sucursal, Raymond James Ltd.

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