Cripto per consulenti: la crescita di Bitcoin come garanzia

Nel numero di oggi,Adamo Reed, CEO di Ledn, LOOKS l'evoluzione del panorama dei prodotti di finanziamento basati Bitcoin sul mercato, in quanto aumenta il numero di opportunità di utilizzare Bitcoin come garanzia.

In Chiedi a un esperto,Kevin Tam di Raymond James risponde a domande sulle tendenze Cripto , sui cambiamenti normativi e sulla proprietà sovrana delle criptovalute.

–Sara Morton

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Il finanziamento Bitcoin riscrive le regole per i gestori patrimoniali

Come prodotti di investimento tradizionaliaffrontare rendimenti in calo, i gestori patrimoniali esperti devono considerare le opportunità emergenti all'interno dello spazio Criptovaluta per soddisfare la crescente domanda dei clienti. Bitcoin ed ether sono passati dagli angoli speculativi al mainstream dei portafogli istituzionali, spinti dall'approvazione degli ETF spot Bitcoin e da un crescente appetito per il rendimento in un contesto di bassi tassi di interesse.

I consulenti soddisfano l'interesse dei clienti per questa classe di attività?

La recente approvazione normativa degli ETF spot Bitcoin ha notevolmente ampliato l'accessibilità degli asset digitali. Abbiamo assistito a nuovi afflussi netti di 17 miliardi di $, il che significa nuovi acquirenti e un vento favorevole per i prezzi Bitcoin .

Gli istituti finanziari, tra cui attori di spicco come Goldman Sachs, stanno assumendo posizioni sostanziali, con Goldman che, secondo quanto riferito,acquisto ETF Bitcoin per un valore di 400 milioni di dollari all'inizio di quest'anno. Questa mossa segnala non solo la crescente legittimità delle Cripto come classe di asset, ma anche la fiducia istituzionale nel loro ruolo di diversificatore di portafoglio. Gli analisti di Standard Chartered hanno proiettato afflussi di fondi compresi tra 50 e 100 miliardi di dollari in Bitcoin e prodotti Cripto entro la fine del 2024, mentre i gestori patrimoniali e i consulenti stanno rivalutando le loro strategie per soddisfare gli interessi dei clienti.

L'opportunità nel finanziamento Bitcoin

Per i gestori patrimoniali e i consulenti istituzionali che cercano di KEEP il passo con la domanda dei clienti e al contempo di aumentare i rendimenti, il finanziamento Bitcoin rappresenta un'opportunità inesplorata. I prestiti e le strutture di finanziamento garantiti da Bitcoin stanno emergendo come alternative competitive ai tradizionali prodotti a reddito fisso come le obbligazioni, che hanno faticato a fornire rendimenti significativi nel contesto globale di bassi tassi di interesse. I prestiti Bitcoin , che spesso hanno spread elevati e sono sovracollateralizzati, possono offrire rendimenti superiori con un rischio comparabile alle strategie tradizionali a reddito fisso.

L'economia dei prestiti garantiti da bitcoin è particolarmente attraente nell'attuale panorama finanziario. Mentre i tradizionali prodotti a reddito fisso faticano a fornire rendimenti significativi, i prestiti garantiti da bitcoin stanno offrendo rendimenti significativamente più elevati, spesso nell'ordine di7,5-12,5%Questo premio esiste a causa del rischio percepito nel settore degli asset digitali, ma con l'ingresso di istituzioni più tradizionali nel settore, questo premio potrebbe ridursi nel tempo.

I prestiti garantiti da Bitcoin mitigano il rischio tramite sovra-collateralizzazione e le dinamiche di mercato uniche di Bitcoin, inclusa la sua liquidità 24/7/365, offrono un ulteriore vantaggio per i gestori patrimoniali. A differenza delle obbligazioni, che sono soggette a orari di mercato e vincoli di liquidità, i prestiti garantiti da Bitcoin consentono la liquidazione di grandi posizioni in qualsiasi momento, offrendo una maggiore flessibilità nella gestione del rischio del portafoglio.

L’adozione istituzionale è in aumento

Il movimento verso le Cripto T si limita agli investimenti speculativi; ha catturato l'attenzione degli investitori istituzionali, compresi i fondi pensione. Le recenti mosse di grandi fondi pensione come il Wisconsin Investment Board e il Fairfax County Employees' Retirement System riflettono un crescente spostamento verso diversificare in CriptoQuesti fondi pensione, come altri a livello globale, sono stati costretti a rivalutare i loro portafogli poiché le strategie di reddito tradizionali vacillano di fronte ai bassi rendimenti e all'aumento dell'inflazione.

Storicamente, i fondi pensione hanno fatto molto affidamento su azioni e obbligazioni, spesso utilizzando strategie di liability-matching per soddisfare gli obblighi a lungo termine. Tuttavia, la necessità di diversificazione del portafoglio ha visto una crescente allocazione ad asset alternativi come private equity, immobili e ora asset digitali. Il finanziamento supportato da Bitcoin, con i suoi forti requisiti di garanzia e il potenziale per un rendimento più elevato, offre un'opzione interessante per coloro che cercano di proteggersi dalla volatilità macroeconomica e dall'inflazione, migliorando al contempo i rendimenti.

Soddisfare gli interessi del cliente e il dovere fiduciario

Per i consulenti finanziari, la domanda chiave rimane: stanno facendo abbastanza per soddisfare l'interesse dei clienti per le Cripto ? Secondo sondaggi recenti, circa il 39% dei family office sta già investendo attivamente in criptovalute, con molti altri che esprimono interesse nel diversificare in asset digitali. Tuttavia, c'è ancora un divario tra l'interesse dei clienti e l'azione dei consulenti. I consulenti che sono proattivi nel comprendere le opportunità nel finanziamento Bitcoin e altri prodotti Cripto non solo rispondono alla domanda dei clienti, ma si stanno anche posizionando come partner lungimiranti e innovativi nella gestione patrimoniale.

La rapida adozione di soluzioni di finanziamento supportate da criptovalute offre un caso convincente per i consulenti che cercano di soddisfare l'interesse dei clienti per asset alternativi, offrendo al contempo prestazioni superiori in un contesto di mercato difficile. Adottando il finanziamento Bitcoin , i gestori patrimoniali possono offrire ai propri clienti l'accesso a una nuova strada per l'aumento del rendimento, la diversificazione del portafoglio e la copertura dell'inflazione.

Mentre il panorama finanziario globale continua a evolversi, i consulenti hanno un'opportunità unica di guidare la strada nell'adozione Bitcoin e di altri asset digitali come parte CORE della loro strategia di investimento. La capacità di offrire soluzioni innovative come prestiti garantiti da bitcoin non solo aiuta a soddisfare gli interessi dei clienti, ma rafforza anche il dovere fiduciario di un consulente di esplorare tutte le opzioni praticabili per migliorare i rendimenti nell'attuale mondo a basso rendimento.

-Adam Reeds, co-fondatore e CEO di Ledn

Chiedi a un esperto

D. Quali sono le principali tendenze che stanno plasmando il mercato Cripto ?

La tendenza principale attuale è l'adozione istituzionale del Bitcoin come risorsa digitale e riserva di valore.

L'adozione istituzionale continua a svilupparsi in molti modi, tra cui il lancio di spot Bitcoin ed ether ETF che consentono agli investitori di acquistare e detenere l'esposizione a Bitcoin direttamente. Inoltre, stanno emergendo Mercati di opzioni e Bitcoin è stato preso in considerazione per l'inclusione in fondi comuni di investimento e portafogli ETF. Fidelity Canada ha un'allocazione Bitcoin dell'1-3% con i propriFondo ETF Bitcoin Fidelity Advantage, che è un fondo di fondi con esposizione a varie classi di attività. Questi sviluppi sono indicatori positivi dell'adozione istituzionale e si prevede che continueranno a far progredire il mercato Cripto .

Gli investitori istituzionali hanno preso in considerazione asset alternativi come il Bitcoin per diversificare i propri portafogli e proteggersi dall'inflazione. Miliardari dei fondi speculativi Stanley Druckenmiller e Paul Tudor Jones hanno pubblicamente sostenuto Bitcoin come parte di un portafoglio ben diversificato.

Inoltre, BlackRock, il più grande gestore di fondi patrimoniali al mondo, con 10 trilioni di dollari in asset in gestione per clienti istituzionali (incluse le banche centrali), discute la posizione unica di bitcoin come diversificatorenei portafogli di investimento.

D. Quali sono gli attuali quadri normativi che disciplinano le Cripto?

In Canada, il contesto normativo per le attività digitali è chiaro e favorevole, con i Canadian Securities Administrators (CSA) che richiedono alle piattaforme di trading Cripto di registrarsi e di conformarsi alle leggi sui titoli, come le normative KYC e AML.

La Securities Exchange Commission (SEC) negli Stati Uniti applica un approccio di regolamentazione tramite applicazione, perseguendo attivamente azioni contro i principali attori dello spazio Cripto . Andare dietrobroker-dealer non registrati,borse e clearing house. Nella maggior parte dei casi, ciò si traduce in decisioni giudiziarie che stabiliscono un precedente per casi futuri.

Mentre il Canada ha un quadro normativo più coeso che incoraggia l'innovazione nei Mercati Criptovaluta , gli Stati Uniti hanno delle sfide dovute al loro approccio frammentato. Altri paesi stanno osservando attentamente questi sviluppi mentre formano il loro panorama normativo per promuovere la crescita garantendo al contempo la protezione degli investitori.

D. Quale Paese possiede più Bitcoin?

El Salvador ha accumulato 5.748 Bitcoin sul mercato libero e li utilizza come moneta legale dal 2021.

Il Regno del Bhutan possiede 13.029 Bitcoin, per un valore di oltre 780 milioni di dollari, e ha iniziato a estrarli nel 2019 sfruttando le sue vaste fonti di energia idroelettrica.

Altro paesi, come gli USA con 215.000 Bitcoin, la Cina con 190.000 Bitcoin, il Regno Unito con 61.000 Bitcoin e la Germania con 50.000 Bitcoin, hanno sequestrato Bitcoin da aziende che hanno violato la legislazione locale sui titoli. In genere, i rispettivi governi condurranno aste pubbliche per vendere i beni confiscati.

-Kevin Tam, specialista nella ricerca sulle risorse digitali e supervisore senior della conformità delle filiali, Raymond James Ltd.

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