Крипто може працювати краще, ніж ETF

Відповідно до сезонної традиції, Комісія з цінних паперів і бірж США (SEC) використовує будь-які юридичні та технічні засоби, щоб знову схвалити американські Крипто фонди (ETF). Навіть незважаючи на ці виклики, кілька компаній T зупинилися у спробі стати першим американським оператором на глобальному ринку ETF, який представляє активи під управлінням (AUM) на 6 трильйонів доларів США.

Ми не повинні бути настільки здивовані зволіканням SEC, враховуючи довгу та мучену фінансову історію, яка привела нас до ETF. T близько 450 років від заснування першої фондової біржі в Антверпені 16 століття до запуску першого ETF США в 1993 році. Крах «Чорного понеділка» 1987 року, коли фінансове співтовариство зіткнулося з проблемою (див. нижче), для якої ETF запропонували свого роду рішення. Відтоді цей інструмент часто виконував роль безпечної гавані в бурхливих фінансових ситуаціях, від Великої рецесії кінця 2000-х років до втомлених пандемією Ринки у 2020-х роках.

Хайме Рогозінскі є засновником WallStreetBets – великої онлайн-спільноти, яка забезпечує вагому присутність у світі Фінанси. За останні 16 років він заснував кілька успішних компаній, головним чином у сфері технологій і Фінанси , які він допоміг розбудувати з нуля. Його досвід варіюється від початкових стартапів до багатосторонніх банківських операцій.

Подібно до гонки за розміщення першого Крипто ETF у США, сам перший ETF не був створений миттєво. Знадобилося кілька спроб створити ці ранні ETF, головним чином через переважне законодавство про цінні папери, податкове та корпоративне законодавство щодо структурованих продуктів, керованих інвестиційних схем, взаємних фондів і деривативів. Крипто ETF T мають майже однакового універсального бай-іну в усьому фінансовому співтоваристві, тому не дивно, що це було відзначено ще більшою кількістю фальстартів і спотикань. Цього достатньо, щоб ONE задуматися, чи будуть Крипто ETF коли-небудь загальновизнаними: вони можуть бути занадто ризикованими для старої гвардії та надто централізованими для ONE.

Крипто ETF: старий пес змушений до нових трюків

ETF були створені тому, що інвестори хотіли отримати такий же прибуток, як і ринковий індекс, без необхідності тримати складові активи цього індексу безпосередньо, по суті відтворюючи диверсифікацію портфеля, але з меншими витратами та з меншими зусиллями. Для свого часу ETF був радикальною фінансовою інновацією, яка, по суті, вирішувала найелементарнішу проблему для інвесторів.

Зараз, за ​​майже 30 років з моменту запуску першого ETF, існує понад 150 провайдерів ETF, список, який читається як перелік основних інституційних Фінанси: Vanguard, BlackRock, State Street, Invesco та VanEck.

Незважаючи на всі переваги, які пропонують традиційні ETF, такі як диверсифікація портфеля та ефективність ринку, у них є певні недоліки, включаючи потребу в брокерському доступі, який створює цілу низку комісій, неліквідність, затримки торгівлі, пов’язані з «ринковими годинами», і додаткові витрати через потребу постачальників підтримувати опіку над базовими активами ETF.

Зараз, через 30 років після першого ETF, Технології блокчейн буквально переписала всю сцену. Блокчейн, криптографія та токенізація зробили програмовані Фінанси доступними для всіх на швидкості Інтернету, створивши цілі валюти, деривативи та нові фінансові галузі на основі децентралізованого консенсусу.

А що, якби ви могли взяти те, що було настільки привабливим у ETF 30 років тому, і реконструювати цей тип привабливості для абсолютно нового світу фінансових опцій, про який ми навіть T могли уявити лише 15 років тому?

Виявляється, можемо.

Навіщо ETF, коли можна ETP?

Потужне поєднання децентралізовані Фінанси Протоколи (DeFi), мережеве управління активами та Технології смарт-контрактів передвіщають появу децентралізованої версії ETF, токенізованих і повністю забезпечених кошиками цифрових активів, які називаються ETP (біржові портфелі).

Ці «кошики» повністю забезпечені об’єднаними активами, які зберігаються у відповідному смарт-контракті. Потім ці «розумні пули» можна токенізувати, щоб інвестори могли вносити кошти в смарт-контракт, отримуючи відповідну кількість токенів, які представляють певну частку в базових активах.

Крім того, ETP не є кастодіальним, тобто інвестор зберігає контроль над своїми депонованими активами та може вилучити їх у будь-який час, викупивши відповідні токени. До побачення, брокерські збори та години роботи ринку.

Читайте також: Goldman Sachs подає заявку на DeFi ETF

як протоколи блокчейну рівня 2 допомогти зменшити традиційні збори GAS , пов’язані з депозитом і виведенням коштів за розумними контрактами, ETP починають виглядати дуже привабливими продуктами з точки зору вартості. Навіть краще, ETP пропонують більші фінансові стимули: макро-хеджування від інфляції, участь у найкращих Крипто , об’єднані активи DeFi, кошики традиційних технологічних акцій, портфелі на основі індексів і стейблкойни, що приносять прибуток.

ETF пройшли довгий шлях за останні 30 років, але спроба використовувати цей фреймворк для Крипто є ​​BIT непотрібною, навіть настільки спокусливою, як це може бути для деяких у галузі. З появою продуктів, які зосереджують як інвестиції, так і інвестиційні інструменти в Крипто – такі продукти, як ETP – інвестори зможуть брати участь у більшій кількості можливостей, пропонуючи кращу ліквідність і менше тертя, ніж будь-коли.

Для старої гвардії це вимагатиме ще більше довіри до нової парадигми, яка відкидає стару неефективність. Для нового охоронця знадобиться ще більше уяви, щоб не одягати завтрашні рішення в ту саму неефективність.