Le Cripto possono fare meglio degli ETF

In quella che sta diventando una tradizione stagionale, la Securities and Exchange Commission (SEC) degli Stati Uniti sta utilizzando qualsiasi ricorso legale e tecnico per rinviare ancora una volta l'approvazione di fondi negoziati in borsa (ETF) Cripto con sede negli Stati Uniti. Nonostante queste sfide, diverse aziende T si sono fatte scoraggiare dal tentare di diventare il primo operatore statunitense in un mercato ETF globale che rappresenta 6 trilioni di $ in asset in gestione (AUM).

Non dovremmo sorprenderci così tanto per l'inerzia della SEC, considerando la lunga e tormentata storia finanziaria che ci ha portato agli ETF in primo luogo. Ci sono voluti circa 450 anni dalla fondazione della prima borsa valori nel XVI secolo ad Anversa fino al lancio del primo ETF statunitense nel 1993. T è stato fino aIl crollo del lunedì nero del 1987 in cui la comunità finanziaria si trovò ad affrontare un problema (vedi sotto) per il quale gli ETF rappresentavano una sorta di soluzioneDa allora, lo strumento ha spesso agito come un porto sicuro in climi finanziari tempestosi, dalla Grande recessione della fine degli anni 2000 ai Mercati stanchi della pandemia negli anni 2020.

Jaime Rogozinski è il fondatore di WallStreetBets, una grande comunità online che ha una presenza autorevole nel mondo della Finanza. Negli ultimi 16 anni, ha avviato numerose aziende di successo, principalmente nei settori della tecnologia e Finanza , che ha contribuito a costruire da zero. La sua esperienza spazia dalle startup autofinanziate al banking multilaterale.

Come la corsa per portare il primo ETF Cripto negli Stati Uniti, il primo ETF stesso non è stato creato da un giorno all'altro. Ci sono voluti diversi tentativi per creare quei primi ETF, principalmente a causa delle leggi prevalenti su titoli, tasse e società in materia di prodotti strutturati, schemi di investimento gestiti, fondi comuni e derivati. Gli ETF Cripto T hanno quasi lo stesso buy-in universale nella comunità finanziaria, quindi non sorprende che questo sia stato segnato da ancora più falsi inizi e inciampi. È sufficiente a far ONE se gli ETF Cripto saranno mai universalmente accettati: potrebbero essere troppo rischiosi per la vecchia guardia e troppo centralizzati per quella ONE.

ETF Cripto : un vecchio cane costretto a nuovi trucchi

Gli ETF sono stati creati perché gli investitori volevano ottenere lo stesso tipo di rendimento di un indice di mercato senza dover detenere direttamente le attività costituenti di quell'indice, riproducendo essenzialmente la diversificazione del portafoglio, ma a costi inferiori e con meno sforzi. Per il suo tempo, l'ETF era un'innovazione finanziaria radicale che, nel profondo, risolveva un problema molto elementare per gli investitori.

Ora, nei quasi 30 anni trascorsi dal lancio del primo ETF, i fornitori di ETF sono oltre 150, un elenco che sembra un appello dei principali istituti Finanza: Vanguard, BlackRock, State Street, Invesco e VanEck.

Nonostante tutti i vantaggi offerti dagli ETF tradizionali, come la diversificazione del portafoglio e le performance di mercato, presentano anche alcuni svantaggi, tra cui la necessità di accedere a servizi di intermediazione che creano una serie di commissioni, illiquidità, ritardi nelle negoziazioni legati agli “orari di mercato” e costi aggiuntivi derivanti dalla necessità per i fornitori di mantenere la custodia delle attività sottostanti dell’ETF.

Ora, 30 anni dopo quel primo ETF, la Tecnologie blockchain ha letteralmente riscritto l'intera scena. Blockchain, crittografia e tokenizzazione hanno reso la Finanza programmabile accessibile a tutti alla velocità di Internet, creando intere valute, derivati ​​e nuove industrie finanziarie dal consenso decentralizzato.

Ora, cosa succederebbe se potessimo prendere ciò che era così attraente negli ETF 30 anni fa e ricostruire quel tipo di appeal per un mondo completamente nuovo di opzioni finanziarie che non T nemmeno concepire solo 15 anni fa?

A quanto pare sì.

Perché usare un ETF quando puoi usare un ETP?

La potente combinazione diFinanza decentralizzata I protocolli (DeFi), la gestione degli asset on-chain e la Tecnologie degli smart contract annunciano l'arrivo della versione decentralizzata degli ETF, panieri di asset digitali tokenizzati e completamente garantiti chiamati ETP (exchange-traded portfolios).

Questi "paniere" sono completamente garantiti dagli asset in pool che sono detenuti all'interno del contratto intelligente pertinente. Questi "smart pool" possono quindi essere tokenizzati in modo che gli investitori possano depositare fondi nel contratto intelligente, ricevendo un numero corrispondente di token che rappresentano una determinata quota negli asset sottostanti.

Inoltre, gli ETP sono non-custodiali, il che significa che l'investitore mantiene il controllo dei propri asset depositati e può ritirarli in qualsiasi momento riscattando i token corrispondenti. Addio commissioni di intermediazione e orari di mercato.

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COME protocolli blockchain di livello 2 aiutano a ridurre quelle che sono state le tradizionali commissioni GAS associate al deposito e al prelievo di fondi di smart contract, gli ETP iniziano a sembrare prodotti molto interessanti dal punto di vista dei costi. Ancora meglio, gli ETP offrono incentivi finanziari più grandi: macro-coperture contro l'inflazione, partecipazione ai principali asset Cripto , asset DeFi in pool, panieri di azioni tecnologiche tradizionali, portafogli basati su indici e stablecoin con rendimento.

Gli ETF hanno fatto molta strada negli ultimi 30 anni, ma provare a usare quel framework per le Cripto è un BIT' un non-principiante, anche se potrebbe essere allettante per alcuni nel settore. Con l'avvento di prodotti che concentrano sia gli investimenti che gli strumenti di investimento nell'innovazione Cripto , prodotti come gli ETP, gli investitori saranno in grado di partecipare a più opportunità che offrono una migliore liquidità e meno attriti che mai.

Per la vecchia guardia, sarà necessaria ancora più fiducia in un nuovo paradigma che scarti le vecchie inefficienze. Per la nuova guardia, sarà necessaria ancora più immaginazione per non abbellire le soluzioni di domani con quelle stesse inefficienze.