Вариант регулирования с закулисными функциями преследует Криптo США

После мирового финансового кризиса 2008 года Конгресс организовал круглый стол регуляторов, которые могли бы использовать уникальный инструмент против новых возникающих угроз. Совет по надзору за финансовой стабильностью (FSOC) может маркировать компании ярлыками системного риска, которые налагают на них огромные новые ограничения, и внимание совета сосредоточено на секторе Криптo .

В ноябре FSOC — собрание руководителей Министерства финансов США, Федеральной резервной системы, Комиссии по ценным бумагам и биржам и других агентств —стерты некоторые ключевые измененияиз эпохи Трампа, которая нейтрализовала полномочия совета по определению компаний как угроз. Теперь это снова в полной мере действует, даже если полномочия долгое время оставались бездействующими.

В любой момент совет может решить, что ONE из гигантов в сфере цифровых активов — скажем, эмитент стейблкоинов, такой как Circle — может нанести ущерб всей финансовой системе в случае краха, что-то вроде роли American International Group Inc. в ипотечном крахе 2008 года. Когда FSOC присваивает бизнесу такой ярлык, он становится объектом регулирования ФРС, подлежащим ряду требований по соблюдению требований и надзору.

Пока нет никаких признаков того, что такой шаг будет предпринят, но советбыло предупреждениео возникающих опасностях стейблкоинов для финансовой стабильности, и конгрессмены-республиканцы наконец-то вынесли это на общественность вслушания подкомитета в этом месяце. Поскольку большая часть индустрии цифровых активов была прикована к новостям о биржевых фондах (ETF) на основе Bitcoin , законодатели Комитета по финансовым услугам Палаты представителей задали острые вопросы о том, что именно регулятор Uber задумал относительно Криптo.

Читать дальше: US Risk Watchdog просит Конгресс назначить регулятора спотового рынка Криптo

«FSOC необходимо действовать очень осторожно, рассматривая идею обхода Конгресса и его намерений», — заявил REP Френч Хилл (республиканец от Арканзаса), председатель подкомитета по цифровым активам, подчеркнув, что законодательная работа он и другие законодатели предпринимали попытки провести законопроекты о Криптo в Палату представителей.

«Мы создали нормативную базу для цифровых активов, и мы создали нормативный режим для стейблкоинов», — сказал он. «Нам T нужно, чтобы FSOC участвовал в этом. Им нужно поддержать наши законодательные усилия».

Предупреждения

Последнее упоминание о виртуальных активах со стороны органа по контролю за системными рисками было в его годовом отчете в прошлом месяце, в котором Криптo снова была выделена как потенциальная новая опасность для здоровья Финансы США. Регуляторы особенно обеспокоены стейблкоинами, токенами, соответствующими стоимости устойчивых активов, таких как доллар США, которые обычно используются в качестве средства для покупки и продажи нестабильных цифровых активов. На первый взгляд, призывы совета к принятию законодательства о Криптo кажутся поддерживающими цели законодателей. Но в отчете снова добавлено своего рода предупреждение. «Совет по-прежнему готов рассмотреть доступные ему шаги для устранения рисков, связанных со стейблкоинами, в случае, если не будет принято всеобъемлющее законодательство», — говорится в нем. По сути: если вы T действовать в ближайшее время, мы можем.

Несмотря на предупреждение, ONE из свидетелей на слушании, Джи Ким, главный юрисконсульт и руководитель глобальной Политика Совета по инновациям в Криптo , заявил CoinDesk, что маловероятно, что FSOC применит этот инструмент.

«Было бы, конечно, удивительно, если бы это произошло, поскольку обозначение FSOC намеренно устанавливает очень высокую планку, которая предназначена для рисков большой величины», — сказал он. Члены совета признали, что текущий Криптo «не достигает уровня системного риска».

Билл Халс, старший вице-президент Центра конкурентоспособности Рынки капитала Торговой палаты США, предположил на слушаниях, что совет может угрожать Конгрессу потенциальными рисковыми обозначениями в качестве рычага, чтобы добиться своего в отношении того, как пишутся законопроекты. Но он утверждал, что 2022 год — с его масштабными провалами отрасли, включая крах FTX — наглядно продемонстрировал, что нет никаких оснований утверждать, что Криптo может существенно поколебать остальную финансовую инфраструктуру страны.

«Ни один из этих провалов, включая случаи мошенничества и другие нарушения доверия потребителей, не оказал существенного влияния на «традиционную финансовую систему»», — сказал он в своих показаниях.

У FSOC неоднозначная репутация, и он славится своей медлительностью, поскольку длинный список руководителей агентств с очень разными интересами должен согласовать действия, которые совет предпринимает. В начале он привлек несколько крупных страховщиков, включая AIG, но все четыре компании, которые он изначально назначил, с тех пор вышли из состава совета. В последующие годы он в основном сосредоточился на своем ежегодном отчете, в котором отмечены текущие проблемы.

Читать дальше: Что внутри долгожданного отчета FSOC о регулировании Криптo

Законодатели и старший научный сотрудник Американского института предпринимательства Пол Купец отметили на слушаниях, что группа регуляторов недавно не смогла предотвратить ONE из самых серьезных финансовых кризисов со времен ипотечного краха. Когда такие учреждения, как Сильвергейт Банки Signature Bank начал рушиться — отчасти из-за зависимости от депозитов криптоиндустрии — совет ничего не сделал, чтобы это предотвратить.

Федеральные банковские агентства, руководители которых входят в FSOC, «не справились со своими усилиями по надзору за банками, имевшими значительные деловые отношения с индустрией цифровых активов», — отметил Купец. «Они не использовали свои полномочия по принятию оперативных корректирующих мер для снижения рисков, вызванных инвестиционными решениями банков и цифровыми деловыми отношениями».

Чтобы поставить Криптo под надзор ФРС, совету пришлось бы пройти длительный многоступенчатый процесс, который он никогда не использовал ни в каких компаниях, кроме тех, которые были замешаны в опасностях во время кризиса 2008 года. Признание Криптo рискованной также может вызвать у совета вопросы о том, почему он T нацелился на гиганта по управлению активами в США.

На данный момент законодатели-республиканцы, похоже, предупреждают, что администрация снова услышит от них, если FSOC пойдет по этому пути.