Как приостановленное IPO Ant связано с цифровым юанем Китая

Группа ANT приостановлено первичное публичное размещение акций (IPO) пролил дополнительный свет на возможную мотивацию цифрового юаня Китая. Китайское правительство, похоже, рассматривает платежного гиганта как дестабилизирующую силу для экономики Китая, а цифровой юань — это способ KEEP такие компании под контролем.

Наблюдатели за отраслью говорят, что Народный банк Китая (PBoC) может использовать цифровой юань в рамках более широких усилий по сдерживанию роста Alipay и WeChat Pay. Цифровая валюта центрального банка (CBDC) может затормозить микрокредитный бизнес Alipay и предоставить финансовые услуги тем, кто не пользуется банковскими услугами, а также отозвать депозиты у коммерческих банков.

IPO Ant выявило слабые места в индустрии цифровых платежей, и центральный банк Китая заинтересован в запуске цифрового юаня и предоставлении себе больших полномочий для KEEP над сторонними платежными платформами. Танви Ратна, сказал генеральный директор финтех-аналитического центра Политика 4.0. Политика 4.0 работает над обширным отчет об исследованиио национальной цифровой валюте Китая, которая будет выпущена 18 ноября.

TheШанхайи ГонконгФондовые биржи остановили двойное IPO Ant на сумму 35 миллиардов долларов на прошлой неделе после того, как финансовые регуляторы КитаяВысказанные опасенияиз-за процветающего микрокредитного бизнеса Ant, который может добавить еще больше долгов к долгу странывысокозаемныеэкономика.

Дочерняя компания Ant по совместному кредитованию Huabei, которая является встроенной виртуальной кредитной картой в Alipay, облегчает кредитование между коммерческими банками и заемщиками, в то время как Jiabei является поставщиком краткосрочных потребительских кредитов. Хотя она пользуется такой же40% сокращение процентов по кредитам, Alipay несет гораздо меньше кредитного риска, чем банки. Согласно проспекту IPO <a href="https://www1.hkexnews.hk/app/sehk/2020/102484/documents/sehk20082500535.pdf">https://www1.hkexnews.hk/app/sehk/2020/102484/documents/sehk20082500535.pdf</a> , только 2% кредитов, которые ANT выдал по состоянию на июнь, были на его балансе.

ONE из способов, с помощью которых центральный банк может контролировать кредитный бизнес Alipay, является требование к компании конвертировать наличные в цифровой юань для обеспечения потребительских кредитов.

«Банк может сделать использование цифрового юаня для кредитования цифровых платежных платформ более затратным, и правительство, возможно, захочет сделать это принудительно», — сказал Ратна.

ONE день до IPO Ant ведущие финансовые регуляторы Китая опубликовали консультационный документ потребовать от онлайн-кредиторов предоставлять не менее 30% от любого кредита, который они финансируют совместно с банками, что затруднит для ANT выдачу кредитов.

Быстрорастущий кредитный бизнес Ant вызвал недовольство у ведущих финансовых регуляторов Китая в то время, когда страна и так борется с растущимриски дефолта и слабые банкиЧтобы ограничить растущее влияние финтех-гигантов на экономику страны, власти Пекина предложили новый набор мерантимонополистическая практикао финтех-компаниях в среду.

«Китай очень хорошо осознает свою долговую проблему. Многие предприятия не имеют денежных потоков, особенно после пандемии коронавируса», — сказал Ратна. «ANT продвигает персональные кредиты, многие из которых могут стать плохими».

Alipay не всегда был щедрым в предоставлении данных о потребительском кредитовании китайским банкам. Хотя Huabei и Jiebei были запущены в январе 2018 года, они не делились данными с центральным банком до конца июля этого года, в центральномRequest банка.

По словам Ратны, цифровой юань может повысить финансовую прозрачность и эффективность, помогая банкам лучше отслеживать и анализировать неработающие активы.

«Для центрального банка очень важно, чтобы базовым активом стал цифровой юань», — сказала она. «Это может помочь банку решить многие хронические проблемы в финансовой системе, включая теневой банкинг, неработающие кредиты и слишком много неформального финансирования».

Утечка депозитов

Платежные гиганты Китая представляют и другие угрозы. Коммерческие банки в Китае теряют денежные депозиты в пользу небанковских платежных платформ. Китайский рынок мобильного банкинга увиделоколо 8 триллионов долларовтранзакций за последние три месяца 2019 года, при этом Alipay занимает 55% рынка, а WeChat Pay — 39%.

Alipay имеет ONE из крупнейших в мире фондов денежного рынка под названием Yu'e Bao, который по сути является взаимным фондом, который обычно инвестирует в безопасные классы активов, такие как казначейские облигации, чтобы получать проценты, которые выше, чем многие сберегательные счета в коммерческих банках. Его пользователи, как правило, вкладывают свои наличные в приложении в фонд. С другими подобными фондами на своей платформе дистрибуции, Alipay имел почти 600 миллиардов долларовв совокупных активах по состоянию на июнь.

«Соотношение кредита к депозиту определяет, сколько денег может выдать коммерческий банк», — сказала Аврора Вонг, вице-президент Криптo ZB Group. «Больше наличных депозитов позволяют банкам выдавать больше кредитов, что является ONE из самых прибыльных видов бизнеса, приносящих проценты».

Коммерческим банкам Китая необходимо поддерживать или увеличивать свою депозитную базу, чтобы KEEP кредитование, особенно в условиях замедления экономики. углубляется.

Некоторые коммерческие банки в Китае надеются, что розничные вкладчики будут использовать цифровой юань в своих платежных операциях. Когда пользователи конвертируют виртуальную валюту обратно в фиат, наличныеостанетсяна банковских счетах, а не в мобильных платежных приложениях.

Последняя попытка поощрить массовое внедрение цифрового юаня былаРаздача 1,5 миллиона долларовВонг сообщил, что Народный банк Китая в октябре выделил средства гражданам Шэньчжэня.

Каждый из 50 000 участников, загрузивших цифровой кошелек, будет выбран в лотерее, чтобы получить около 30 долларов в течение недельной кампании. Магазины в Шэньчжэне разместили QR-код, чтобы пользователи кошелька могли сканировать и оплачивать свои покупки.

Преимущества цифрового юаня для коммерческих банков Китая выходят за рамки увеличения наличных депозитов. С более широкой базой пользователей банки будут иметь больше данных о транзакциях для профилирования потребителей, анализа их поведения в Интернете и экспериментов с различными способами монетизации данных.

«Коммерческие банки в Китае становятся все более похожими на финтех-компании», — сказал Вонг. «Я думаю, что это T последняя раздача виртуальной валюты, и будет еще больше программ, чтобы стимулировать потребителей использовать кошельки коммерческих банков».

Массовое принятие

Тем не менее, Alipay и WeChat Pay стоят на пути массового принятия цифрового юаня. Во время пробной раздачи в прошлом месяце некоторые покупателипредпочитаемыйиспользовать эти два мобильных платежных приложения, поскольку они более удобны.

«Вопрос принятия — ONE для центральных банков», — сказал Ратна. «Это хлеб насущный для стартапа, но это не то, с чем центральные банки сталкивались».

Благоприятная политика регулирования цифрового юаня, уникальные технические характеристики, которые позволяют лицам, не имеющим банковских счетов, получать доступ к основным финансовым услугам, и улучшение пользовательского опыта использования собственных цифровых кошельков являются одними из наиболее вероятных способов увеличения массового принятия цифрового юаня.

ONE из технических особенностей, которая отличает цифровой юань от Alipay с точки зрения оплаты, является то, что пользователям не нужно привязывать банковский счет к мобильному приложению для совершения денежных операций.

По данным исследования, в Китае более 225 миллионов человек не имеют банковского счета, что является ONE из самых больших групп населения в мире, не имеющих банковского счета. отчет за 2017 годот Global Findex.

По словам Чуанвэя Цзоу, главного экономиста компании PlatOn, занимающейся инфраструктурой блокчейна, счет цифрового юаня имеет скользящую шкалу требований «Знай своего клиента» (KYC), соответствующую сумме цифрового юаня, которой вы хотите владеть и которую хотите использовать.

«Чем больше идентификационных данных вы зарегистрируете в кошельке цифрового юаня, тем больше цифровых юаней вы сможете иметь в кошельке», — сказал Цзоу.

Для Alipay и WeChat Pay их пользователи должны зарегистрироваться в своих банковских счетах, для чего требуется выданное правительством ID. Приложение будет также используйтеРаспознавание лиц и номера мобильных телефонов для подтверждения личности.

По словам Цзоу, пользователи, имеющие в своих цифровых юаневых кошельках эквивалент всего лишь нескольких тысяч долларов, смогут оставаться полностью анонимными, что будет выгодно многим мелким розничным вкладчикам в Китае.

Отказ от банковского счета также помогает иностранцам в Китае и тем, у кого есть потребность в транзакциях в юанях за пределами страны. Центральный банкпланирует запуститьпробная версия во время зимних Олимпийских игр в Пекине в 2022 году, в ходе которой иностранцы, проживающие в Китае, смогут напрямую обменять другие фиатные валюты на цифровой юань, не имея при себе наличных денег и не открывая банковский счет.

По словам Цзоу, цифровой юань позволяет иностранцам покупать товары и услуги в Китае, а также позволяет любому человеку за пределами Китая переводить средства через границу без использования банковского счета, поскольку виртуальная валюта станет частью закрытой системы, управляемой Народным банком Китая.

«Цифровой юань определенно изменит структуру рынка цифровых платежей с точки зрения принятия последней мили», — сказал Цзоу. «У нас уже есть мобильные приложения коммерческих банков, Alipay и WeChat Pay, и, вероятно, будет собственное приложение для виртуальной валюты, которое может быть отдельным приложением, но также может быть интегрировано в сторонние платежные приложения».

Четыре крупнейших коммерческих банка Китаявключилицифровой юань в своих мобильных приложениях, в то время как центральный банк еще не разрешил Alipay и WeChat Pay интегрировать цифровой юань в качестве способа оплаты в свои приложения.

По словам Ратны, как и во многих других значительных Политика изменениях, китайское правительство подходит к своей инициативе по созданию национальной виртуальной валюты методом проб и ошибок.

«Центральный банк еще не разыграл все свои карты», — сказала она.