Le lien entre l'introduction en bourse suspendue d'Ant et le yuan numérique chinois

ANT Group introduction en bourse suspendue (IPO) a apporté un nouvel éclairage sur les motivations possibles du yuan numérique chinois. Le gouvernement chinois semble considérer le géant des paiements comme une force déstabilisatrice pour l'économie chinoise, et le yuan numérique est un moyen de KEEP ce type d'entreprises.

Les observateurs du secteur estiment que la Banque populaire de Chine (PBoC) pourrait utiliser le yuan numérique dans le cadre d'une initiative plus vaste visant à freiner la croissance d'Alipay et de WeChat Pay. La monnaie numérique de la banque centrale (MNBC) pourrait freiner l'activité de microcrédit d'Alipay et fournir des services financiers aux personnes non bancarisées, tout en récupérant les dépôts des banques commerciales.

L'introduction en bourse d'Ant expose les failles du secteur des paiements numériques, et la banque centrale chinoise est motivée à lancer le yuan numérique et à se donner plus de pouvoir pour KEEP les plateformes de paiement tierces. Tanvi Ratna, PDG du groupe de réflexion fintech Juridique 4.0, a déclaré. Juridique 4.0 a travaillé sur un vaste projet rapport de recherchesur la monnaie numérique nationale chinoise qui sera lancée le 18 novembre.

Le Shanghaiet Hong KongLes bourses ont interrompu la double introduction en bourse d'Ant, d'une valeur de 35 milliards de dollars, la semaine dernière après que les régulateurs financiers chinoisa soulevé des inquiétudessur l'activité florissante de microcrédit d'Ant, qui pourrait ajouter davantage de dette au paysfortement endettééconomie.

Huabei, filiale de co-prêt d'Ant et carte de crédit virtuelle intégrée à Alipay, facilite les prêts entre les banques commerciales et les emprunteurs, tandis que Jiabei est le fournisseur de prêts à la consommation à court terme. Bien qu'elle bénéficie d'un avantage concurrentiel,40% de réduction En termes d'intérêts sur les prêts, Alipay présente un risque de crédit bien moindre que les banques. Seuls 2 % des prêts accordés par ANT en juin figuraient à son bilan, selon son prospectus d'introduction en bourse <a href="https://www1.hkexnews.hk/app/sehk/2020/102484/documents/sehk20082500535.pdf">(https://www1.hkexnews.hk/app/sehk/2020/102484/documents/sehk20082500535.pdf</a> ).

ONEune des façons pour la banque centrale de contrôler les activités de prêt d’Alipay est d’exiger de l’entreprise qu’elle convertisse des liquidités en yuan numérique pour garantir des prêts à la consommation.

« La banque peut rendre plus coûteux pour les plateformes de paiement numérique d’utiliser le yuan numérique pour prêter de l’argent, et c’est peut-être quelque chose que le gouvernement pourrait vouloir imposer », a déclaré Ratna.

Un jour avant l'introduction en bourse d'Ant, les principaux régulateurs financiers chinois ont publié un document de consultation d'exiger des prêteurs en ligne qu'ils fournissent au moins 30 % de tout prêt qu'ils financent conjointement avec les banques, ce qui rend plus difficile pour ANT de prêter de l'argent.

L’activité de prêt florissante d’Ant a touché une corde sensible auprès des principaux régulateurs financiers chinois à un moment où le pays est déjà aux prises avec une crise financière croissante.risques de défaut et banques faiblesPour freiner l’influence croissante des géants de la fintech sur l’économie du pays, les autorités de Pékin ont proposé une nouvelle série de mesures.pratiques antimonopolistiquessur les sociétés fintech mercredi.

« La Chine est très consciente de son problème d'endettement. De nombreuses entreprises manquent de trésorerie, surtout depuis la pandémie de coronavirus », a déclaré Ratna. «ANT accorde des prêts personnels, dont beaucoup pourraient mal tourner. »

Alipay n'a pas toujours été transparent dans la communication de ses données de crédit à la consommation aux banques chinoises. Bien que Huabei et Jiebei aient été lancées en janvier 2018, elles n'ont communiqué leurs données à la banque centrale qu'à la fin du mois de juillet de cette année, au siège de la banque centrale.Request de la banque.

Le yuan numérique peut accroître la transparence et l'efficacité financières en aidant les banques à mieux suivre et analyser les actifs non performants, a déclaré Ratna.

« Pour la banque centrale, il est crucial que l'actif sous-jacent devienne le yuan numérique », a-t-elle déclaré. « Cela peut aider la banque à résoudre de nombreux problèmes chroniques du système financier, notamment le système bancaire parallèle, les prêts non performants et l'excès de financement informel. »

Les dépôts fuient

Les géants chinois du paiement représentent également d'autres menaces. Les banques commerciales chinoises ont perdu des dépôts en espèces au profit de plateformes de paiement non bancaires. Le marché chinois des services bancaires mobiles a connu une forte croissance.environ 8 000 milliards de dollarsvaleur des transactions au cours des trois derniers mois de 2019, Alipay détenant 55 % du marché et WeChat Pay 39 %.

Alipay possède ONEun des plus importants fonds monétaires au monde, Yu'e Bao. Il s'agit d'un fonds commun de placement investissant généralement dans des classes d'actifs sûres, comme les bons du Trésor, pour générer des intérêts supérieurs à ceux de nombreux comptes d'épargne des banques commerciales. Ses utilisateurs y placent généralement leurs fonds enregistrés dans l'application. Avec d'autres fonds similaires sur sa plateforme de distribution, Alipay comptait près de 600 milliards de dollarsdans le total des actifs en juin.

« Le ratio prêts/dépôts détermine le montant qu'une banque commerciale peut prêter », a déclaré Aurora Wong, vice-présidente de la société de Crypto ZB Group. « L'augmentation des dépôts en espèces permet aux banques de prêter davantage, ce qui constitue ONEune des activités les plus lucratives en termes de rémunération des intérêts. »

Les banques commerciales chinoises doivent maintenir ou augmenter leur base de dépôts pour KEEP prêter, en particulier en période de ralentissement économique. s'approfondit.

Certaines banques commerciales chinoises espèrent que les déposants particuliers utiliseront le yuan numérique pour leurs transactions de paiement. Lorsque les utilisateurs reconvertiront la monnaie virtuelle en monnaie fiduciaire, les espèces seront disponibles.resterasur les comptes bancaires plutôt que sur les applications de paiement mobile.

La dernière tentative visant à encourager l’adoption massive du yuan numérique a été uneUn cadeau de 1,5 million de dollarspar la PBOC en octobre pour les citoyens de Shenzhen, a déclaré Wong.

Chacun des 50 000 participants ayant téléchargé le portefeuille numérique était tiré au sort pour gagner environ 30 dollars au cours de la semaine de campagne. Des magasins de Shenzhen ont affiché le code QR pour que les utilisateurs du portefeuille puissent le scanner et régler leurs achats.

Les avantages du yuan numérique pour les banques commerciales chinoises vont au-delà de l'augmentation des dépôts en espèces. Avec une base d'utilisateurs plus large, les banques disposeront de davantage de données de transaction pour profiler les consommateurs, analyser leur comportement en ligne et expérimenter différentes manières de monétiser ces données.

« Les banques commerciales chinoises ressemblent de plus en plus aux entreprises de technologie financière », a déclaré Wong. « Je pense que ce ne sera T la dernière offre de monnaie virtuelle et que de nouveaux programmes inciteront les consommateurs à utiliser les portefeuilles des banques commerciales. »

Adoption massive

Cependant, Alipay et WeChat Pay freinent l'adoption massive du yuan numérique. Lors de la campagne d'essai du mois dernier, certains acheteurs ont profité de cette opportunité.préféréd'utiliser ces deux applications de paiement mobile car elles sont plus pratiques.

« La question de l'adoption est ONE pour les banques centrales », a déclaré Ratna. « C'est le gagne-pain d'une start-up, mais ce n'est pas une expérience que les banques centrales ont connue. »

Des politiques réglementaires favorables au yuan numérique, des caractéristiques techniques uniques permettant aux personnes non bancarisées d’accéder aux services financiers de base et l’amélioration de l’expérience utilisateur pour les portefeuilles numériques natifs sont parmi les moyens les plus probables d’accroître l’adoption massive du yuan numérique.

Une caractéristique technique qui distingue le yuan numérique d'Alipay en termes de paiement est que les utilisateurs n'ont pas besoin d'un compte bancaire lié à une application mobile pour effectuer des transactions en espèces.

La Chine compte plus de 225 millions de personnes sans compte bancaire, ce qui en fait ONEune des plus grandes populations non bancarisées au monde, selon un rapport. Rapport 2017de Global Findex.

Le compte en yuan numérique dispose d'une échelle mobile d'exigences de connaissance du client (KYC) correspondant au montant de yuan numérique que vous souhaitez posséder et utiliser, a déclaré Chuanwei Zou, économiste en chef de la société d'infrastructure blockchain PlatOn.

« Plus vous enregistrez d'informations d'identité avec le portefeuille numérique en yuan, plus vous pouvez avoir de yuans numériques dans le portefeuille », a déclaré Zou.

Pour utiliser Alipay et WeChat Pay, les utilisateurs doivent s'inscrire avec leur compte bancaire, ce qui nécessite une ID officielle. L'application utiliser égalementreconnaissance faciale et numéros de téléphone portable pour vérifier les identités.

Les utilisateurs disposant uniquement de l'équivalent de quelques milliers de dollars dans leurs portefeuilles en yuans numériques pourraient rester totalement anonymes, ce qui serait bénéfique pour de nombreux petits déposants de détail en Chine, a déclaré Zou.

Le découplage des comptes bancaires profite également aux étrangers en Chine et à ceux qui ont besoin d'effectuer des transactions en renminbi à l'étranger. La banque centraleprévoit de lancerun essai lors des Jeux olympiques d'hiver de Pékin en 2022, où les étrangers en Chine peuvent échanger directement d'autres monnaies fiduciaires contre le yuan numérique sans transporter d'argent liquide ni ouvrir de compte bancaire.

Le yuan numérique permet aux étrangers d'acheter des biens et des services en Chine, et permet à toute personne en dehors de la Chine de transférer des fonds à travers les frontières, sans utiliser de compte bancaire puisque la monnaie virtuelle fera partie d'un système fermé géré par la PBOC, a déclaré Zou.

« Le yuan numérique va certainement transformer la structure du marché des paiements numériques en termes d'adoption du dernier kilomètre », a déclaré Zou. « Nous disposons déjà d'applications mobiles pour les banques commerciales, Alipay et WeChat Pay, et il y aura probablement une application native pour la monnaie virtuelle, qui peut être autonome ou intégrée à des applications de paiement tierces. »

Les quatre principales banques commerciales chinoisesont inclusle compte yuan numérique dans leurs applications mobiles, tandis que la banque centrale n'a pas encore permis à Alipay et WeChat Pay d'intégrer le yuan numérique comme option de paiement dans leurs applications.

Comme pour de nombreux autres changements Juridique importants, le gouvernement chinois a abordé son initiative nationale de monnaie virtuelle par essais et erreurs, a déclaré Ratna.

« La banque centrale n’a pas encore vraiment joué toutes ses cartes », a-t-elle déclaré.