История конфликта S&P 500 указывает на краткосрочный отскок Bitcoin и распродажу во втором полугодии: QCP

Быки по Bitcoin (BTC), делающие ставку на продолжительный Rally, вероятно, будут разочарованы, если влияние предыдущих войнпо фондовому индексу Standard & Poor's 500, по данным QCP Capital.

Исследование, опубликованное сингапурской фирмой по торговле Криптo , показывает, что в четырех из пяти предыдущих войн с участием сверхдержав индекс S&P 500, базовый фондовый индекс Уолл-стрит, падал на ранних заголовках новостей, предвещавших военный конфликт, но затем записывал на свой счет продолжительные ралли в течение нескольких месяцев после начала боевых действий.

Исключением было вторжение в Афганистан в 2001 году. Затем Rally S&P 500 после вторжения достиг пика в течение трех месяцев и возобновил спад, связанный с крахом доткомов, прежде чем установить новые минимумы медвежьего рынка. QCP ожидает, что рисковые активы покажут схожие движения в этот раз, заявляя, что макроэкономические условия сегодня схожи с теми, что были 21 год назад.

«Учитывая историческую картину, мы ожидаем, что мировые Рынки сохранят поддержку в NEAR перспективе», — говорится в исследовательской записке, опубликованной в понедельник. «С учетом вышесказанного мы остаемся очень осторожными в свете преобладающих макроэкономических встречных ветров.

«Самая близкая параллель к нынешней ситуации — афганская война 2001 года, учитывая сходство: 1. Рынки находились под давлением из-за снижения доли заемных средств доткомами. 2. Надвигающаяся стагфляция с инфляцией на десятилетнем максимуме в 3,5%», — заявили в QCP. «Во время афганской войны Рынки пережили облегченный Rally , который продолжался три месяца, прежде чем возобновился нисходящий тренд и в конечном итоге прорвался ниже минимумов после вторжения».

Хотя многие в Криптo считают Bitcoin цифровым эквивалентом золота, исторические данные показывают, что это рисковый актив.60-дневная корреляция криптовалюты с индексом S&P 500 выросла на прошлой неделе до рекордно высокого уровня.

С середины ноября Рынки в основном занимали оборонительную позицию, в основном из-за опасений, что Федеральная резервная система США закроет кран ликвидности раньше, чем предполагалось, чтобы сдержать инфляцию. Bitcoin уже упал более чем на 35% с рекордного максимума в $69 000, достигнутого 10 ноября, когда напряженность между Россией и Украиной начала обостряться две недели назад.

Поскольку на выходных Запад ввел более строгие карательные санкции против Москвы, аналитики обеспокоены тем, что российский экспорт всех сырьевых товаров, включая нефть, металлы и пшеницу, пострадает, что приведет к стагфляции мировой экономики — сочетанию низкого или стагнирующего роста и высокой инфляции.

Это может оказать еще большее давление на ФРС и другие центральные банки, заставив их изъять ликвидность. Ожидается, что ФРС повысит стоимость заимствований на 25 базисных пунктов в этом месяце и обеспечит по крайней мере еще пять повышений на четверть процентного пункта к концу года. Goldman Sachs прогнозирует, что ФРС повысит ставки четыре раза в следующем году, как упоминалось вПервопроходец понедельника в Америке.

«ONE из важнейших отличий афганской войны от нынешней войны является то, что тогда процентные ставки составляли 6,5%. Это дало ФРС Алана Гринспена массу возможностей для снижения ставок вплоть до 1%», — заявил QCP. «На этот раз Рынки находятся под аналогичным давлением, но у ФРС закончились варианты смягчения. Процентные ставки могут только расти, а баланс ФРС может только сокращаться».

Таким образом, шансы, по-видимому, не позволяют Bitcoin и S&P 500 продемонстрировать устойчивый рост в ближайшие месяцы. «Если Рынки Социальные сети той же схеме, что и война в Афганистане, любое Rally в ближайшие несколько недель или месяцев станет хорошей возможностью для закрытия длинных позиций и начала хеджирования снижения», — отметили в QCP Capital.

На момент публикации Bitcoin торговался NEAR $43 600, опустившись до месячных минимумов ниже $34 500 в прошлый четверг после вторжения России на Украину. S&P 500 подскочил до 4 373 с девятимесячного минимума в четверг в 4 114, согласно платформе графиков TradingView.

Индекс акций пережил продолжительный рост после начала войны во Вьетнаме (1964), войны в Персидском заливе (1991), войны в Ираке (2003) и Крымского кризиса (2014).