S&P 500 Conflict History Points to Short-Term Bitcoin Bounce, Sell-Off in H2: QCP

Ang Bitcoin (BTC) bulls na tumaya sa isang matagal na Rally ay malamang na mabigo, kung epekto ng mga nakaraang digmaan sa Standard & Poor's 500 stock index ay anumang gabay, ayon sa QCP Capital.

Ang isang pag-aaral na inilathala ng Crypto trading firm na nakabase sa Singapore ay nagpapakita na sa apat sa nakaraang limang digmaan na kinasasangkutan ng isang superpower, ang S&P 500, ang benchmark na equity index ng Wall Street, ay bumaba sa mga maagang headline na umaasa sa isang labanang militar para lamang magtala ng mga pangmatagalang rally sa mga buwan pagkatapos ng pagsiklab ng labanan.

Ang pagbubukod ay noong 2001 na pagsalakay sa Afghanistan. Pagkatapos ang post-invasion Rally ng S&P 500 ay sumikat sa loob ng tatlong buwan at ipinagpatuloy ang pagbaba na nauugnay sa dot-com bust bago magtakda ng mga bagong bear market lows. Inaasahan ng QCP na ang mga asset ng panganib ay mag-chart ng mga katulad na galaw sa oras na ito, na nagsasabing ang mga kondisyon ng macroeconomic ngayon ay katulad ng sa 21 taon na ang nakakaraan.

"Dahil sa makasaysayang pattern, inaasahan namin na ang mga pandaigdigang Markets ay mananatiling suportado sa NEAR na termino," isinulat nito sa isang tala sa pananaliksik na inilathala noong Lunes. "Sa sinabi nito, nananatili kaming napaka-ingat sa liwanag ng umiiral na macroeconomic headwinds.

"Ang pinakamalapit na kahanay sa kasalukuyang sitwasyon ay ang digmaang Afghan noong 2001 dahil sa pagkakatulad: 1. Ang mga Markets ay nasa ilalim ng presyon mula sa dot-com deleveraging. 2. Ang nalalapit na stagflation na may inflation sa isang decade-high level noon na 3.5%," sabi ng QCP. "Sa digmaang Afghan, ang mga Markets ay nakakita ng relief Rally na tumagal ng tatlong buwan bago ipagpatuloy ang downtrend at kalaunan ay bumagsak sa ibaba ng post-invasion lows."

Habang itinuturing ng marami sa komunidad ng Crypto ang Bitcoin bilang isang digital na katumbas ng ginto, ipinapakita ng makasaysayang data na ito ay isang risk asset. Ang 60-araw na ugnayan ng cryptocurrency sa S&P 500 ay tumaas noong nakaraang linggo sa pinakamataas na rekord.

Mula noong kalagitnaan ng Nobyembre, ang mga Markets ay halos nasa depensiba, pangunahin dahil sa mga alalahanin na isasara ng US Federal Reserve ang liquidity tap nang mas maaga kaysa sa inaasahang maglaman ng inflation. Bumaba na ang Bitcoin ng mahigit 35% mula sa pinakamataas na record na $69,000 na naabot noong Nob. 10 nang magsimulang lumaki ang tensyon sa Russia-Ukraine dalawang linggo na ang nakakaraan.

Sa pagpapataw ng Kanluran ng mas mahigpit na parusang parusa sa Moscow sa katapusan ng linggo, ang mga analyst ay nag-aalala na ang mga pag-export ng Russia ng lahat ng mga kalakal, kabilang ang langis, metal at trigo, ay tatama, na nagtutulak sa pandaigdigang ekonomiya sa stagflation - isang kumbinasyon ng mababa o hindi gumagalaw na paglago at mataas na inflation.

Na maaaring maglagay ng higit pang presyon sa Fed at iba pang mga sentral na bangko upang bawiin ang pagkatubig. Ang Fed ay inaasahang magtataas ng mga gastos sa paghiram ng 25 na batayan na puntos ngayong buwan at maghahatid ng hindi bababa sa limang higit pang quarter-percentage-point hike sa pagtatapos ng taon. Nahuhulaan ng Goldman Sachs ang pagtataas ng mga rate ng Fed ng apat na beses sa susunod na taon, tulad ng nabanggit sa First Mover Americas ng Lunes.

"Ang ONE kritikal na pagkakaiba sa pagitan ng digmaang Afghan at ng kasalukuyang digmaan ay ang mga rate ng interes ay nasa 6.5% noon. Nagbigay ito sa Fed ni Alan Greenspan ng maraming puwang upang mabawasan ang mga rate hanggang sa 1%," sabi ng QCP. "Sa oras na ito, ang mga Markets ay nasa ilalim ng katulad na presyon, ngunit ang Fed ay naubusan ng mga opsyon sa pagpapagaan. Ang mga rate ng interes ay maaari lamang tumaas at ang balanse ng Fed ay maaari lamang lumiit mula dito."

Kaya, ang mga logro ay lumilitaw na nakasalansan laban sa Bitcoin at S&P 500 na nagtatala ng pangmatagalang mga pakinabang sa mga darating na buwan. "Kung Social Media ng mga Markets ang parehong pattern tulad ng digmaang Afghan, anumang relief Rally sa susunod na ilang linggo o buwan ay magiging isang magandang pagkakataon upang i-square up ang mga longs at simulan ang downside hedges," sabi ng QCP Capital.

Ang Bitcoin ay nakikipagkalakalan NEAR sa $43,600 sa oras ng press, na nag-print ng isang buwang mababa sa ilalim ng $34,500 noong nakaraang Huwebes, pagkatapos na salakayin ng Russia ang Ukraine. Ang S&P 500 ay tumalbog sa 4,373 mula sa siyam na buwang mababang Huwebes ng 4,114, ayon sa chart platform na TradingView.

Ang equity index ay nakakita ng isang matagal na pagtakbo ng toro kasunod ng pagsisimula ng digmaan sa Vietnam (1964), digmaan sa Gulpo (1991), digmaan sa Iraq (2003) at krisis sa Crimean (2014).