La cronologia dei conflitti dell'S&P 500 indica un rimbalzo a breve termine Bitcoin e una svendita nel secondo semestre: QCP

I rialzisti Bitcoin (BTC) che scommettono su un Rally prolungato potrebbero rimanere delusi, se impatto delle guerre precedentiSecondo QCP Capital, l'indice azionario Standard & Poor's 500 è una guida.

Uno studio pubblicato dalla società di trading Cripto con sede a Singapore mostra che in quattro delle cinque guerre precedenti che hanno coinvolto una superpotenza, l'S&P 500, l'indice azionario di riferimento di Wall Street, è crollato all'indomani delle prime notizie che prevedevano un conflitto militare, per poi registrare rialzi duraturi nei mesi successivi allo scoppio delle ostilità.

L'eccezione si è verificata durante l'invasione dell'Afghanistan nel 2001. Poi il Rally post-invasione dell'S&P 500 ha raggiunto il picco entro tre mesi e ha ripreso un declino correlato al crollo delle dot-com prima di stabilire nuovi minimi del mercato ribassista. QCP si aspetta che gli asset rischiosi registrino mosse simili questa volta, affermando che le condizioni macroeconomiche odierne sono simili a quelle di 21 anni fa.

"Dato il modello storico, ci aspettiamo che i Mercati globali rimangano supportati nel NEAR termine", ha scritto in una nota di ricerca pubblicata lunedì. "Detto questo, rimaniamo molto cauti alla luce dei venti contrari macroeconomici prevalenti.

"Il parallelo più vicino alla situazione attuale è la guerra afghana del 2001, date le somiglianze: 1. I Mercati erano sotto pressione a causa del deleveraging delle dot-com. 2. Imminente stagflazione con un'inflazione al livello più alto del decennio del 3,5%", ha affermato QCP. "Nella guerra afghana, i Mercati hanno assistito a un Rally di sollievo durato tre mesi prima di riprendere il trend al ribasso e infine scendere sotto i minimi post-invasione".

Mentre molti nella comunità Cripto considerano il Bitcoin un equivalente digitale dell'oro, i dati storici dimostrano che si tratta di un asset rischioso.La correlazione a 60 giorni della criptovaluta con l'indice S&P 500 è aumentata la scorsa settimana, raggiungendo un livello record.

Da metà novembre, i Mercati sono stati per lo più sulla difensiva, soprattutto a causa delle preoccupazioni che la Federal Reserve statunitense avrebbe chiuso il rubinetto della liquidità prima del previsto per contenere l'inflazione. Bitcoin era già sceso di oltre il 35% dal massimo storico di $ 69.000 raggiunto il 10 novembre, quando le tensioni tra Russia e Ucraina hanno iniziato a crescere due settimane fa.

Con l'imposizione di sanzioni punitive più severe da parte dell'Occidente nei confronti di Mosca nel fine settimana, gli analisti temono che le esportazioni russe di tutte le materie prime, tra cui petrolio, metalli e grano, subiranno un colpo, spingendo l'economia globale verso la stagflazione, una combinazione di crescita bassa o stagnante e alta inflazione.

Ciò potrebbe mettere ancora più pressione sulla Fed e sulle altre banche centrali affinché ritirino la liquidità. Si prevede che la Fed aumenterà i costi di prestito di 25 punti base questo mese e fornirà almeno altri cinque aumenti di un quarto di punto percentuale entro la fine dell'anno. Goldman Sachs prevede che la Fed aumenterà i tassi quattro volte l'anno prossimo, come menzionato inFirst Mover Americas di lunedì.

"ONE differenza fondamentale tra la guerra in Afghanistan e quella attuale è che i tassi di interesse erano al 6,5% allora. Ciò ha dato alla Fed di Alan Greenspan un ampio margine di manovra per allentare i tassi fino all'1%", ha affermato QCP. "Questa volta, i Mercati sono sotto una pressione simile, ma la Fed ha esaurito le opzioni di allentamento. I tassi di interesse possono solo salire e il bilancio della Fed può solo ridursi da qui".

Pertanto, le probabilità sembrano essere contro Bitcoin e S&P 500 che tracciano guadagni duraturi nei prossimi mesi. "Se i Mercati Seguici lo stesso schema della guerra in Afghanistan, qualsiasi Rally di sollievo nelle prossime settimane o mesi sarà una buona opportunità per quadrare i long e avviare coperture al ribasso", ha osservato QCP Capital.

Al momento della stampa, Bitcoin era scambiato NEAR a $ 43.600, dopo aver toccato minimi di un mese sotto i $ 34.500 giovedì scorso, dopo che la Russia ha invaso l'Ucraina. L'S&P 500 è rimbalzato a 4.373 dal minimo di nove mesi di giovedì di 4.114, secondo la piattaforma di grafici TradingView.

L'indice azionario ha registrato un periodo di rialzo prolungato dopo l'inizio della guerra del Vietnam (1964), della guerra del Golfo (1991), della guerra in Iraq (2003) e della crisi di Crimea (2014).