Волатильность правила Криптo Рынки в 2021 году: от Bitcoin за 69 тыс. долларов до « Dogecoin to the Moooonn» ELON Маска

Это был еще один характерно непредсказуемый год для Рынки Криптовалюта .

Bitcoin устроил мощный Rally в начале 2021 года, отмеченный твитами миллиардера-основателя Tesla ELON Маска, которые заставили цены на шуточный токен Dogecoin резко вырасти. Однако вскоре жесткие меры Китая по майнингу Криптовалюта и все более настойчивые опасения по поводу воздействия блокчейна Bitcoin на окружающую среду омрачили рынок. Вместо этого Криптo подражали всевозможным ставкам на NFT, токены, связанные с видеоиграми, такие как AXS от Axie Infinity, и перспективные блокчейны, такие как Solana и Terra. (Были ли это причудами или технологической революцией?) Сальвадор принял Bitcoin в качестве законного платежного средства, и крупнейшая Криптовалюта в конечном итоге достигла нового исторического максимума около 69 000 долларов. Но к концу года стало ясно, что оптимистичные трейдеры T осуществят (широко предсказанную) мечту о выпуске в 100 000 долларов.

Мы составили хронологический обзор самых важных моментов на Криптo Рынки в 2021 году, выделив ключевые уроки и выводы из этого быстро развивающегося уголка мировых Финансы. Предупреждение: будет волатильность.

Bitcoin начинается с ажиотажа

Bitcoin (BTC) начал 2021 год на позитивной ноте, увеличившись почти на 40% за первую неделю января и достигнув нового исторического максимума около 40 000 долларов.

Это был настолько мощный и взрывной Rally (а волатильность Криптовалюта — это норма), что не все были уверены в том, что он сможет Rally .

Розничные трейдеры навалились, в то время как некоторые институциональные инвесторы начали высказывать опасения по поводу безудержной спекуляции. В конце концов, Bitcoin торговался всего за $3850 еще в прошлом году,

Спрос отинституциональные инвесторы Говорят, что именно это стало причиной астрономического роста крупнейшей Криптовалюта по рыночной капитализации в четвертом квартале 2020 года, когда Пол Тюдор Джонс,Стэнли Дракенмиллер и Микростратегиязаявили, что вышли на рынок.

В декабре того же года Джефф Дорман, главный инвестиционный директор компании по управлению Криптo Arca, рассказал CoinDesk что «существует большая вероятность того, что активно управляемые хедж-фонды и пассивные индексы, построенные вокруг крупных вложений в Bitcoin, будут иметь очень короткий срок годности».

За первые пять торговых дней января Bitcoin быстро вырос с 30 000 до 40 000 долларов — впечатляющий рост, который еще больше усилил ажиотаж на рынке.

Резкий рост цены BTC способствовал получению Ruffer Investments, британской инвестиционной управляющей компании, прибыли в размере 1,1 млрд долларов всего за пять месяцев. К июню Раффер заявил, что «спекулятивное безумие»в криптовалютах заставили фирму отказаться от дальнейших ставок на прибыль.

И Раффер был T одинок в своих опасениях по поводу рыночного изобилия. Волатильные колебания цен заставили других институциональных инвесторов усомниться в продолжительном Криптo .

Скотт Майнерд, главный инвестиционный директор глобальной инвестиционной компании Guggenheim,сказал он T верил, что база инвесторов биткоина была «достаточно большой» или «достаточно глубокой», чтобы KEEP цены на текущем уровне.

«Сейчас институциональный спрос, который мог бы поддержать цену в 35 000 долларов или даже в 30 000 долларов, просто отсутствует», — сказал он.

Примерно в то же время,Аналитик JPMorgan сказал, что медвежьи перспективы могут возникнуть, если Bitcoin не сможет преодолеть отметку в $40 000, что приведет к еще большим потерям в последующие недели.

Цена росла, но все это было похоже на спекуляцию. Как долго может продолжаться Rally ?

Несколько фондов открыли позиции по Bitcoin , но T «держись изо всех сил» — часто неверно истолкованноеформирование спиныкрипто-жаргонного термина «HODL», который изначально появился какбыстро печатающий (или, может быть, пьяный?)попытка человека набрать слово «hold».

Маск накачивает Bitcoin и Dogecoin

Как Bitcoin (BTC) резко вырос в феврале, социальные сети, особенно Twitter, по-видимому, взяли на себя более значительную роль на Рынки Криптовалюта , и цены подскочили в ответ на твит за твитом. Стало ясно, что аппетит инвесторов к риску остался сильным, несмотря на прежние опасения по поводу безудержной спекуляции.

Сериясообщения генеральный директор Tesla ELON Маск и тогдашний генеральный директор Twitter Джек Дорси помог поднять Bitcoin с $40 000 в январе до почти $57 000 в феврале. Вирусный эффект социальных сетей подтолкнул розничных трейдеров к полномасштабной покупке, бросая кости в шуточный токен на собачью тему Dogecoin (DOGE), что добавило миллиарды долларов к рыночной стоимости этой криптовалюты.

В социальных сетях некоторые трейдеры объединились в попытке KEEP Курсы криптовалют на высоком уровне — подобно тому, как розничные трейдеры на традиционных Рынки координировали свои действия, чтобы акции роил как GameStop.

Например, Маск, которого Forbes оценивает каксамый богатый человек в мире, добавил хэштег # Bitcoin в свой профиль в Twitter, что способствовало немедленному Rally цены BTC на 11%. Вскоре после этого Дорси также добавил хэштег # Bitcoin в свой профиль в Twitter.

Поддержка Bitcoin Маском и Дорси стала вирусной, вдохновив лигу трейдеров, которые проигнорировали предостережения более опытных инвесторов. Все это казалось очень забавным. («Лазерные глаза» стали вещь.) И Bitcoin был не единственной Криптовалюта , которая развивалась.

Маск также предположил в твите, что Dogecoin может стать «будущей валютой Земли». Участие Маска в племени собачьих токенов помогло DOGE « набрать обороты» (его слово) и другим альтернативным криптовалютам.

Такие выходки поддерживали Криптo вечеринку. Вот взгляд на относительную производительность в январе; DOGE значительно превзошел Bitcoin в январе, как показано ниже:

Как ONE человек мог вызвать столь масштабные изменения на Криптo Рынки?

Эдвард Остербан из CoinDesk объяснил Ранее в этом месяце мы рассказали о том, как звездный статус Маска смог повлиять на цену BTC и DOGE. (Внимание, спойлер: все это не так уж и глубоко.)

«Маск — далеко не единственный человек, который двигает рынок Криптo без какой-либо видимой причины, кроме как для поддержки», — написал Остербан. «Значительная часть отрасли из мем монеты к NFT-ыдоказал свою высокую отзывчивость к поддержке знаменитостей».

Остербан продолжил: «Знаменитости и аккаунты Twitter, сеющие FOMO (страх упустить что-то), скорее всего, останутся. Сила социальных сетей на рынке Криптo свидетельствует об общем отсутствии регулирования и зрелости, а также о присущей ликвидности круглосуточных, не имеющих разрешения активов».

На графике ниже показано влияние Маска на цену DOGE с течением времени с использованием данных TradingView.

Во время стремительного роста биткоина в январе и феврале розничные трейдеры использовали социальные сети как портал для поиска новых альтернативных криптовалют и реагирования на рыночные настроения в режиме реального времени.

Всего за несколько твитов Маск и другие популярные личности смогли накачивать и сбрасывать монеты, что привело к значительному росту и падению цен.

Урок этого странного периода истории Криптo Рынки заключается в том, что социальные сети были и остаются силой, которую трейдеры не могут игнорировать.

От Tesla до Coinbase: Bitcoin вырос, а затем упал

Цена Bitcoin превысила 50 000 долларов в феврале после того, как Tesla сообщила, что инвестировала 1,5 миллиарда долларов в BTC.

Реакция рынка спровоцировала BIT долю оппортунизма со стороны ONE предприимчивого продавца футболок, который поспешил предложить футболку за 19,99 доллара с надписью «Свеча Илона», имея в виду генерального директора-миллиардера производителя электромобилей.

«Свеча» относится к драматической модели, которая появилась на ценовом графике биткоина в результате скачка цен, вызванного Маском:

В марте Маск подлил масла в огонь, написав в Twitter, что потребители «теперь могут купить Tesla за Bitcoin».

Theобъявления помог Bitcoin, старейшей Криптовалюта, впервые достичь немыслимой ранее рыночной капитализации в 1 триллион долларов.

Однако с точки зрения профессионального читателя ценовых графиков Bitcoin , по-видимому, был «перекуплен»; этот термин означал, что рост рынка, вероятно, зашел слишком далеко, был слишком быстрым и T был оправдан базовым уровнем покупательского интереса на новом, повышенном пороговом уровне.

Bitcoin снова пошел вниз, опустившись до 50-дневной скользящей средней цены около $30 000. По-видимому, это был уровень, на котором покупатели снова начали проявлять интерес.

Стабилизация рынка дала сигнал трейдерам: Bitcoin , похоже, удержался выше цены, с которой он начал 2021 год, на уровне $29 112. Это стало поводом для возобновления Optimism.

Поэтому, когда заголовки новостей в традиционных финансовых СМИ и затаившие дыхание комментаторы начали освещать предстоящий прямой листинг акций Coinbase, крупнейшей американской Криптовалюта биржи, Rally Bitcoin возобновилось.

В ближайшие месяцы цена вырастет более чем вдвое, что станет напоминанием о том, насколько нестабильными могут быть Рынки Криптовалюта .

Акции Coinbase становятся публичными

14 апреля крупнейшая в США Криптовалюта биржа Coinbase вышла из строя. жить с его прямым листингом акцийна бирже Nasdaq под тикером COIN.

«Это переломный момент для индустрии цифровых активов, поскольку он знаменует собой момент большего доверия к рынку, который быстро развивается», — заявил в интервью CoinDesk Хантер Мергарт, глава американского отделения конкурирующей Криптовалюта биржи Bitstamp.

Первоначальная цена акций COIN составила 381 доллар, что на целых 52% вышебазовая цена 250 долларов за акциюопубликовано днем ранее Nasdaq. Но даже этот высокий уровень цен был значительно ниже некоторых ценовых ориентиров, опубликованных недавно фондовыми аналитиками, некоторые оценки которых достигали $600 за акцию.

Неспособность акций COIN вырасти еще больше внезапно показалась шокирующей для рынка Криптo , привыкшего к постоянному росту цен.

К концу первого дня торгов цена акций COIN упала до $342.

Угасание настроения перекинулось и на рынок Bitcoin : оказалось, что долгожданного публичного дебюта Криптовалюта биржи оказалось T , чтобы поддержать двукратный рост цены BTC за последние пару месяцев.

Bitcoin остановился NEAR исторического максимума около $64 800 14 апреля и быстро перешел в резкую распродажу. На графике ниже показано замедление ценового импульса, определяемое более низкими максимумами в дневном индексе относительной силы (RSI), что обычно предшествует снижению цены:

Прямой листинг COIN в итоге стал классическим событием «покупай слухи, продавай факты». Оглядываясь назад, можно сказать, что дата первичного публичного предложения Coinbase точно совпала бы с пиком биткоина.

Для опытных Криптo и новичков этот эпизод стал новым уроком того, как даже заоблачные прогнозы цен, эйфорические ралли и такие важные события, как прямой листинг акций на Coinbase, в конечном итоге сталкиваются с реальностью изменчивых и печально известных Криптовалюта Рынки и приземленными оценками.

Вспоминая крах биткоина в 2021 году

Некоторые трейдеры и инвесторы начали обналичивать средства в апреле и мае, поскольку росли опасения по поводу налогов на прирост капитала в США, воздействия биткоина на окружающую среду и прямого запрета Криптo в Китае. Казалось, что страх, неопределенность и сомнения — FUD или крипто-сленг для обозначения негативных новостей — пришли одновременно.

Достаточно было заголовка New York Times в середине апреля о том, что президент США JOE Байден планирование примерно удвоить налог на прирост капитала или доходы, полученные от продажи активов, — с положениями, которые считаются недружественными по отношению к криптовалютам, — чтобы положить конец надеждам на Rally биткоина обратно к историческому максимуму NEAR $65 000. После мощного бычьего ралли в начале года падение цены биткоина внезапно ускорилось.

« Криптовалюта уже заняла оборонительную позицию», — заявил Панкадж Балани, соучредитель и генеральный директор сингапурской компании Дельта Биржа, сообщил CoinDesk в электронном письме в то время. «Налоговые новости способствовали получению большей прибыли».

«Действия США не были оптимистичными для Bitcoin, поскольку повышение налогов может стать препятствием на пути восстановления и повлияет на инвестиции», — написал в электронном письме Эдвард Мойя, аналитик Oanda, брокерской компании по валютному рынку.

Некоторые аналитики указали на более сильный доллар США как на потенциальный встречный ветер для Bitcoin. В Северном полушарии наступала более теплая погода, и по всему миру распространялось больше вакцин от коронавируса, что приводило к более солнечным экономическим перспективам. Казалось, что США были на пути к улучшению дефицита бюджета, который увеличился во время программы стимулирования пандемии.

Все это означало, что может снизиться необходимость в дополнительной экономической поддержке со стороны правительств и центральных банков, что повысило привлекательность биткоина среди инвесторов как возможного средства защиты от быстрой инфляции.

Маск поднимает вопрос об окружающей среде

Но у Bitcoin были и другие проблемы. В ближайшие месяцы многие инвесторы на традиционных Рынки , которые воспринимались как ключевая цель для принятия Криптовалюта в массовом масштабе, начнут сомневаться в экологическом следе криптовалюты из-за большого потребления электроэнергии сетью блокчейна.

Например, Маск резко изменил свою прежнюю оптимистичную позицию в отношении Bitcoin и решил больше не принимать BTC в качестве оплаты за электромобили своей компании, сославшись на опасения по поводу использования ископаемого топлива при майнинге Криптo .

Твит Маска спровоцировал немедленное падение цены Bitcoin на 6%. Внезапно окружающая среда стала главным препятствием на пути 12-летней криптовалюты к превращению в широко приемлемый класс активов.

А с экологическими, социальными и управленческими (ЕСГ) стали новыми модными словами на Уолл-стрит, стало сложнееубедить крупные управляющие капиталом считали, что энергоемкий Bitcoin является хорошим дополнением к портфелям.

Например, опросиз 600 человек в сфере управления фондами выяснили, что 96% ожидают, что их компании повысят приоритетность ESG в 2021 году. Джон Рид Старк, бывший руководитель Управления по обеспечению соблюдения правил Интернета Комиссии по ценным бумагам и биржам США,сказал Лилла Ледесма из CoinDesk в мае заявила, что опасения по поводу ESG Bitcoin , безусловно, снизят институциональные инвестиции в Криптo.

Китай запрещает Криптo

И как раз тогда, когда трейдеры Bitcoin решили, что уже насмотрелись на страх, неопределенность и сомнения, Китай официально запретил всем финансовым учреждениям и платежным компаниям предоставлять услуги, связанные с Криптовалюта транзакциями.

Китай запрещает все, что связано с Криптo, с тех пор, как 2013, но новые репрессии ясно дали понять, что деятельность по торговле Криптo связана с «юридическими рисками» и что «любое юридическое лицо, некорпоративная организация или физическое лицо», инвестирующее в виртуальную валюту и связанные с ней производные, нарушает «общественный порядок и хорошие обычаи», — сказал Муяо Шен из CoinDesk. сообщили.

Новости о запрете со стороны Китая резко обрушили Bitcoin , из-за чего цена упала примерно на 50% с апрельского рекорда NEAR $65 000. По любому определению рынок Bitcoin вступил в новую, медвежью фазу.

Распродажа, связанная с Китаем, сошла на нет400 миллиардов долларов с рынка Криптo , что побудило некоторых «китов» — крупных держателей BTC — перевести свои монеты на биржи для продажи. Криптo Рынки были в режим паники.

Инвесторы также осознали, насколько уязвимы криптовалюты для регуляторного риска. Будь то опасения по поводу налогов на прирост капитала или полный запрет Криптo в Китае, эйфорический рост биткоина, похоже, сдерживался возросшим контролем со стороны правительств и надзорных органов традиционной финансовой системы.

Потребуется проделать большую работу, прежде чем экологически сознательные инвесторы начнут вкладывать средства в Bitcoin.

Ruffer Investments обналичивает средства

Ruffer Investments был ONE из первых крупных институциональных инвесторов, сделавших ставку на Bitcoin , — начиная с Ноябрь 2020 г..

Когда в начале 2021 года цены резко выросли, Раффер, по сути, оседлал волну, в то время как другие управляющие фондами только начинали открывать для себя Криптo, привлеченные ее потенциалом высокой доходности.

«В ноябре прошлого года мы получили доступ к Bitcoin. Мы рассматривали его как вариант нового средства сбережения с весьма асимметричным и привлекательным профилем риска/вознаграждения», — написал в своем отчете Дункан Макиннес, инвестиционный директор Ruffer Investments. запись в блоге9 июля.

Но даже Раффер был ошеломлен свирепостью ценового Rally биткоина в начале года до нового исторического максимума около $65 000. И Раффер обналичил. Рынок казался неустойчивым.

«В 2021 году ажиотаж связан с криптовалютами и децентрализованными Финансы. Обещания реальны. Но также реален и всплеск избыточной ликвидности, вызванный фискальным стимулированием и продолжающимся количественным смягчением. Избыточная ликвидность, как нам казалось, достигнет пика в апреле», — написал Макиннес.

В июне газета Sunday Times сообщила, что Раффер сделалПрибыль в размере 1,1 млрд долларов за пять месяцев.

Крайне оптимистичные настроения

Что касается разворота рынка, то, конечно, T помогло то, что несколько индикаторов рынка криптовалют показывали признаки чрезмерной активности покупателей в течение месяца или около того, предшествовавшего Апрельский пик цены биткоина. Например, где-то в марте,Альтернатива.я’sИндекс страха и жадности Криптo достиг самого высокого уровня с июня 2019 года, который предшествовал распродаже BTC почти на 60%.

Были и другие предупреждающие знаки как в данных блокчейна, так и в графиках цен. (См. график ниже, на котором LOOKS технические индикаторы соотношения «рыночной стоимости к реализованной стоимости» биткоина, рыночный показатель на основе блокчейна, известный как MVRV.)

Криптo реагирует на опасения ESG

Поскольку на рынке продолжали ощущаться нарастающие опасения по поводу воздействия биткоина на окружающую среду, руководители криптоиндустрии предприняли ответные меры.

Миллиардер Маск, чьи рыночные твиты в начале года свидетельствовали о его то усиливающейся, то ослабевающей страсти к Bitcoin, вновь заявил о своей открытости к диалогу в Криптo индустрии по поводу использования электроэнергии в блокчейне Bitcoin .

Ближе к концу мая генеральный директор Tesla написал в Twitter, что он говорил с майнерами Bitcoin об использовании возобновляемых источников энергии. Он T отворачивался от Bitcoin полностью, что дало некоторую надежду обескураженным быкам.

Объявление от 24 мая оСовет по майнингу Bitcoin, который объединил горнодобывающих компаний и крупных инвесторов, в том числеГенеральный директор MicroStrategy Майкл Сэйлор, тут же поднял BTC почти на 12%. В этот момент паника на рынке после апрельской распродажи начала утихать, и некоторые трейдеры начали покупать на падении.

Цена BTC в конечном итоге стабилизировалась на уровне около $30 000 в июне, поскольку сильное давление продаж начало замедляться. На графике ниже показано почти 50%-ное падение цены в период с апреля по июнь. А затем, в течение июля и августа, Bitcoin в основном торговался в боковом тренде, установив новый ценовой диапазон, поскольку некоторые технические индикаторы указывали на перепроданность цены BTC.

Криптo задавались вопросом, представляет ли собой новая рыночная ситуация паузу на пути к падению или основу для нового рывка вверх.

Динамика цен была гораздо менее волатильной, чем в последние месяцы, и, похоже, многие инвесторы по-прежнему верили в потенциал биткоина как долгосрочного средства сбережения.

Майнеры Bitcoin утверждалискать способы сокращения или смягчения своего воздействия на окружающую среду, а большая часть майнинговых мощностей сети была перемещена за пределы недружелюбного по отношению к криптовалютам Китая.

Плюс, трейдеры T использовали так много кредитного плеча, и рыночные условия, казалось, заметно успокоились. Другими словами, T было много пены.

Ключевым выводом стало то, что, несмотря на внезапно, как показалось, непрекращающийся поток негативных заголовков о рынке Bitcoin , цена держалась на удивление хорошо по историческим меркам: апрельский исторический максимум около 65 000 долларов теперь казался далеким, но таким же был и минимум 2020 года около 3850 долларов.

Альткоины и NFT заполнили пустоту, когда Bitcoin стал скучным

Когда в июле и августе цена биткоина стабилизировалась на уровне около 30 000 долларов, некоторым трейдерам стало буквально скучно.

В начале года несколько альткоинов начали опережать Bitcoin, что отражает сильную склонность инвесторов к риску. Платежный токен XRP вырос почти в восемь раз в период с января по апрель, а цены многих децентрализованных Финансы (ДеФи) токены, такие как токен Aave от Aave и токен UNI от Uniswap, также резко выросли.

Даже во время широкой распродажи Криптo рынка альткоины начали составлять большую долю от общей Криптo , сокращая «доминирование» биткоина на отраслевом жаргоне. Многие «убийцы Ethereum » или конкуренты в области смарт-контракты блокчейны начали привлекать внимание трейдеров, таких как Solana, с ее SOLтокен.

Так называемыйслой 2такие токены какMATIC от Polygon, цель которого — повысить эффективность транзакций на блокчейне Ethereum , в июле вырос почти в два раза.

На диаграмме ниже показана рыночная капитализация биткоина относительно общей капитализации рынка Криптo , известная как коэффициент доминирования Bitcoin . Относительная потеря рыночной капитализации BTC начала ускоряться в период с марта по май, прежде чем стабилизироваться на уровне около 40% в последующие месяцы.

Еще с марта стало ясно, насколько далеко в этом году Криптo вышла за рамки Bitcoin, когда появилось произведение цифрового искусства продал за 69,3 миллиона долларов на аукционе Christie's, проданном Криптo Биплом.

На фоне захватывающих заголовков в традиционных СМИ, таких как New York Times, потенциальные богатства от продажи невзаимозаменяемых токенов (NFT) привлекли множество деятелей искусства, знаменитостей и трейдеров, ищущих дополнительные инвестиции на рынке Криптo .

TheЯхт-клуб Bored Apesстала второй по популярности коллекцией NFT по общему объему торговли послеКриптоПанки, Эли Тан из CoinDeskнаписал в августе. В то время «минимальная цена» для NFT Bored APE Yacht Club — самая дешевая из доступных на открытом рынке — составляла 48,8 ETH, или 165 578 долларов. (К концу года онаподнимется еще выше(примерно до 240 500 долларов США.)

Среди владельцев дорогой коллекции NFT — суперзвезда Национальной баскетбольной ассоциации Стеф Карри, создатель YouTube Логан Пол и музыкант Джермейн Дюпри.

Спекуляции развиваются циклично.

Криптo начали год в режиме активных покупок, а затем снижение цен способствовало некоторой фиксации прибыли на фоне усиления регуляторных рисков.

Спекулятивная волна имела свои взлеты и падения, но трейдеры смогли найти возможности на альтернативном рынке Криптo , поскольку Bitcoin начал терять свое относительное доминирование.

А для Bitcoin вот-вот должен был появиться неожиданный спаситель.

Сальвадор купил Bitcoin, а затем купил на падении

В июне президент Сальвадора Найиб Букеле объявил, что Bitcoin станет законным платежным средством, что сделало его страну первой, кто сделал этот шаг, что также означало отсутствие налога на прирост капитала для держателей Bitcoin в этой стране.

Раньше эта маленькая страна Центральной Америки просто использовала доллар США в качестве своей основной валюты.

Bitcoin вырос примерно на 70% с минимума около $30 000 до максимума почти в $50 000 в начале сентября, поскольку трейдеры отреагировали на новости из Сальвадора, которые многие поклонники цифрового актива восприняли как долгожданный подтверждение его потенциала служить мировой валютой. Сальвадорзакон биткойнавступил в силу в сентябре.

Когда закон вступил в силу, цена биткоина начала падать — классический сценарий «покупай на слухах, продавай на фактах», похожий на тот, что произошел с листингом акций Coinbase.

Букелетвитнулчто Сальвадор готов покупать на падении цен, даже если BTC продолжает падать. Растущее число пользователей на платформах социальных сетей, включая Twitter и Reddit, призывают людей покупать небольшие количества Bitcoin в поддержку Политика Сальвадора в Bitcoin , Bloomberg сообщили. Многие инвесторы уже делали ставки на то, что эта новость может привести к росту цены старейшей Криптовалюта .

13 сентября компания-разработчик программного обеспечения MicroStrategyприобрел дополнительно 5050 BTC примерно за $242 млн наличными. Тем не менее, BTC продолжил падать.

BTC снизился с $50 000 до $40 000 и завершил сентябрь на негативной ноте.

На традиционных финансовых Рынки, тем временем, росли опасения по поводу возможный дефолт по кредиту со стороны китайского застройщика Evergrande Group.

Нарастающие страхи потрясли спекулятивные активы, включая акции и криптовалюты; снижение склонности инвесторов к риску также способствовало падению биткоина в сентябре.

Вывод для Криптo из ценовой динамики в июле-августе состоял в том, что решение Сальвадора сделать BTC законным платежным средством T недостаточным для KEEP цены криптовалюты на уровне 50 000 долларов.

Корреляция биткоина с акциями усилилась на фоне опасений по поводу кредитования, исходящих из Китая, — а это нехорошо, поскольку акции падали.

Тем не менее, почти 7%-ное падение BTC в сентябре выглядело гораздо менее серьезным, чем 50%-ное падение цены в апреле и мае. После некоторых взлетов и падений цена биткоина снова стабилизировалась на уровне, значительно превышающем уровень 2020 года, поскольку некоторые трейдеры начали предвидеть цена BTC к концу года составит 100 000 долларов США.

Rally Bitcoin ETF оказалось недолгим, а мечты о $100 тыс. развеялись

Сентябрьский спад продлился T .

Рынок получил новый всплеск энтузиазма, когда первый в США биржевой фонд Bitcoin — то есть фьючерсный фонд Bitcoin ETF — был запущен в четвертом квартале. Bitcoin вырос с $40 000 до $65 000 в октябре, подстегнув видения $100 000 к концу года.

После нескольких месяцев задержек председатель Комиссии по ценным бумагам и биржам США (SEC) Гэри Дженслер объявил в августе о своем решениипредпочтение для ETF на основе фьючерсов на Bitcoin . Трейдеры надеялись, что SEC одобрит ETF, привязанный к биткоинам, в октябре.

За этими надеждами скрывалось убеждение, что многие инвесторы на традиционных Рынки хотели бы делать ставки на Bitcoin , но у них не было для этого технологической подготовки или знаний; ETF позволил бы им покупать Bitcoin с такой же легкостью, как и акции на брокерском счете в Интернете.

В течение многих лет руководители Криптo предполагали, что одобрение SEC Bitcoin -ETF… Несколько раз отклонялось бывшим председателем SEC Джеем Клейтоном – может, наконец, привести к предполагаемому Святому Граалю «институционального принятия» Криптовалюта.

Но не все ETF, связанные с биткоином, созданы одинаково: ETF фьючерсов на Bitcoin подкреплен фьючерсными контрактами, такими как те, которые торгуются на Чикагской товарной бирже. ETF «спот» Bitcoin , напротив, ONE напрямую Криптовалюта.

«Я думаю, его комментарии совершенно ясно показывают, что чистый спотовый Bitcoin ETF T появится в ближайшее время и что фьючерсные продукты потенциально будут рассмотрены», — сказал тогда CoinDesk Стивен МакКлэрг, главный инвестиционный директор Valkyrie.

«Контанго-кровотечение» становится новым FUD

Эксперты по этой теме предупреждают, что ETF фьючерсов на Bitcoin будет иметь недостатки, наиболее заметным из которых является существование явления, известного как «контанго кровотечение» или «расходы на оборот», которые могут поглотить доходы инвесторов.

Тем не менее, некоторые аналитики предсказывали, что одно лишь одобрение Bitcoin ETF, будь то спотовый или фьючерсный, сделает Криптo более доступной для традиционных инвесторов и тем самым улучшит общие настроения на рынке.

15 октября Bitcoin восстановил ценовой уровень в 60 000 долларов, поскольку инвесторы с нетерпением ожидали одобрения Bitcoin ETF.

А 19 октября биржевой фонд ProShares Bitcoin Strategy (NYSE: BITO), первый ETF, связанный с фьючерсами на Bitcoin , который начал торговаться в США, пошел в эфир.

Дэйв Надиг, главный инвестиционный директор и директор по исследованиям ETF Trends,сказалчто значительная часть объема в первый торговый день BITO, по-видимому, пришлась на розничных инвесторов, поскольку было мало крупных «блочных» сделок такого размера, с которыми часто имеют дело крупные институциональные трейдеры.

«Вероятно, это будет то, чего мы все ожидали, то есть это средство доступа для определенных игроков на рынке», — сказал Надиг в телефонном интервью CoinDesk в то время. «Есть много людей, которые являются активными участниками Рынки , но просто T хотят пересекать Криптo самостоятельно».

Реальность кусает Bitcoin

Однако, поскольку за первые две недели октября Bitcoin уже вырос примерно на 40%, некоторые аналитики начали сомневаться, не является ли BITO ETF очередным событием в стиле «покупай слухи, продавай факты».

«Смотрите, в этом месяце мы выросли на 40%, а ведь прошло всего 15 дней, и эта пауза освежает», — сказал Марк Юско, генеральный директор и главный инвестиционный директор Morgan Creek Capital Management, в эфире CNBC.интервью 17 октября. «Учитывая, насколько мы сейчас перекуплены», — сказал Юско, новая распродажа «меня T удивит».

Криптo быки еще T закончили. В дни после начала торгов BITO Bitcoin продолжал расти и достиг исторического максимума около $69 000. К Rally присоединились несколько альтернативных криптовалют (альткоинов). Эфир, вторая по величине Криптовалюта по рыночной капитализации, впервые с середины мая поднялся выше $4 000.

Но с наступлением ноября покупатели не смогли удержать новые максимумы. Bitcoin начал падать ниже $60 000, поскольку трейдеры с большим кредитным плечом начали ликвидировать свои позиции. Некоторые индикаторы, такие как Криптo «Индекс страха и жадности» показал, что рынок находится в состоянии «крайней жадности», которое обычно предшествует падению цен, как показано на графике ниже.

После многочисленных резких колебаний цен в этом году к концу декабря Bitcoin в конечном итоге стабилизировался на уровне около 50 000 долларов.

Оптимистичные прогнозы относительно цены, сделанные в начале года, такие как прогноз о $100 000 BTC к концу года, внезапно показались неправдоподобными, особенно с ухудшением бычьих настроений за последний месяц:

Некоторые аналитики продолжали надеяться на краткосрочный скачок цен, подобный тому, что произошел в четвертом квартале 2020 года. Но этого не произошло.

В последний день 2021 года Bitcoin переходил из рук в руки по цене около $48 000, что на 63% больше, чем за год. Собственная Криптовалюта блокчейна Ethereum , эфир, выросла в пять раз и составила около $3 800. SOL от Solana вырос в цене в 94 раза, а MATIC от Polygon подскочил в 145 раз.

На этом фоне доходность индекса Standard & Poor's 500 с начала года в размере 27% — эталона для крупных акций США — показалась довольно скромной.

ONE можно сказать наверняка: Криптo , вероятно, могут смело делать ставки на еще одну волатильную волну в 2022 году.

Смотрите также:

21 прогноз относительно Криптo и не только в 2022 году

5 способов переосмысления денег в 2021 году

5 направлений развития сети Lightning Bitcoin в 2021 году

Обзор Kraken за 2021 год

10 прогнозов на 2022 год от Анри Арсланяна из PwC

Прогноз Пола Верадиттакита из Pantera на 2022 год

Как может измениться регулирование криптовалют в 2022 году