Обзор Market Wrap за год: когда институты вывели Bitcoin из оборота

Привет, читатели Market Wrap! В течение последних двух недель 2021 года мы используем это пространство, чтобы подвести итоги самых драматичных моментов этого года на Криптовалюта Рынки и выделить ключевые уроки из этого быстро развивающегося уголка мировых Финансы. В серии из восьми постов, которые начнутся 20 декабря и продлятся до 30 декабря, мы подведем итоги того, что потрясло Криптo Рынки в этом году. (Если вы ищете сегодняшние цены и заголовки новостей, прокрутите страницу вниз.)

В недавнем выпуске этого обзорного сериала мы подвели итоги года.натиск страха, неуверенности и сомнений – «FUD» на криптоязыке, то есть любые негативные заголовки, которые потрясли Криптo Рынки в апреле и мае. Среди факторов, ослабляющих настроение, были угроза более высоких налогов на прирост капитала в США, активизация усилий Китая по искоренению торговли и майнинга Криптовалюта и потенциальный вред окружающей среде от обширного потребления электроэнергии блокчейном Bitcoin .

Сегодня мы покажем дополнительные причины для широкомасштабной распродажи, которая произошла в апреле и мае. После мощного Rally биткоина в начале года, вызванного страхом быстрой инфляции, некоторые крупные инвесторы стали беспокоиться о безудержной спекуляции на рынке почти вседозволенности и замедлении роста мировой денежной массы. Фактически, некоторые индикаторы ценовых графиков уже указывали на то, что Bitcoin переоценен. К июню BTC стабилизировался на уровне около $30 000, и угадайте, что произошло потом? Трейдеры купили падение.

Вывод средств

Ruffer Investments, британская компания по управлению активами, была ONE из первых крупных институциональных инвесторов, сделавших ставку на Bitcoin , — начиная с Ноябрь 2020 г..

Когда в начале 2021 года цены резко выросли, Раффер, по сути, оседлал волну, в то время как другие управляющие фондами только начинали интересоваться Криптo, привлеченные их потенциалом высокой доходности.

«В ноябре прошлого года мы получили доступ к Bitcoin. Мы рассматривали его как вариант нового средства сбережения с весьма асимметричным и привлекательным профилем риска/вознаграждения», — написал в своем отчете Дункан Макиннес, инвестиционный директор Ruffer Investments. запись в блоге9 июля.

Но даже Раффер был ошеломлен свирепостью ценового Rally биткоина в начале года до нового исторического максимума около $65 000. И Раффер обналичил. Рынок казался неустойчивым.

«В 2021 году ажиотаж связан с криптовалютами и децентрализованными Финансы. Обещания реальны. Но также реален и всплеск избыточной ликвидности, вызванный фискальным стимулированием и продолжающимся количественным смягчением. Избыточная ликвидность, как нам казалось, достигнет пика в апреле», — написал Макиннес.

В июне газета Sunday Times сообщила, что Раффер сделалПрибыль в размере 1,1 млрд долларов за пять месяцев.

Крайне оптимистичные настроения

Что касается разворота рынка, то, конечно, T помогло то, что несколько индикаторов рынка криптовалют показывали признаки чрезмерной активности покупателей в течение месяца или около того, предшествовавшего Апрельский пик цены биткоина. Например, где-то в марте Alternative.meИндекс страха и жадности Криптo достиг самого высокого уровня с июня 2019 года, который предшествовал распродаже BTC почти на 60%.

Были и другие предупреждающие знаки как в данных блокчейна, так и в графиках цен. (См. график ниже, на котором LOOKS технические индикаторы соотношения «рыночной стоимости к реализованной стоимости» биткоина, рыночный показатель на основе блокчейна, известный как MVRV.)

Криптo реагирует на опасения ESG

Поскольку на рынке продолжали ощущаться нарастающие опасения по поводу воздействия биткоина на окружающую среду, руководители криптоиндустрии предприняли ответные меры.

ELON Маск — миллиардер, генеральный директор Tesla, чьи рыночные твиты в начале года выявили то усиливающуюся, то ослабевающую страсть к Bitcoin , — озвучил новую открытость к диалогу Криптo по поводу использования электроэнергии в блокчейне Bitcoin . К концу мая Маск написал в твиттере, что он говорил с майнерами Bitcoin об использовании возобновляемых источников энергии. Он T отворачивался от Bitcoin полностью, что вселило некоторую надежду в обескураженных быков.

Объявление от 24 мая оСовет по майнингу Bitcoin, который объединил горнодобывающих компаний и крупных инвесторов, в том числеГенеральный директор MicroStrategy Майкл Сэйлор, тут же поднял BTC почти на 12%. В этот момент рыночная паника после апрельской распродажи начала утихать, и некоторые трейдеры начали покупать на падении.

Цена BTC в конечном итоге стабилизировалась на уровне около $30 000 в июне, поскольку сильное давление продаж начало замедляться. На графике ниже показано почти 50%-ное падение цены в период с апреля по июнь. А затем, в течение июля и августа, Bitcoin в основном торговался в боковом тренде, установив новый ценовой диапазон, поскольку некоторые технические индикаторы указывали на перепроданность цены BTC.

Криптo задавались вопросом, представляет ли собой новая рыночная среда паузу на пути к падению или основу для нового рывка вверх.

Ценовые колебания были гораздо менее волатильными, чем в последние месяцы, и, похоже, многие инвесторы все еще верили в потенциал биткоина как долгосрочного средства сбережения. Майнеры Bitcoin утверждалискать способы сокращения или смягчения своего воздействия на окружающую среду, а большая часть майнинговых мощностей сети была перемещена за пределы недружелюбного по отношению к криптовалютам Китая.

Плюс, трейдеры T использовали так много кредитного плеча, и рыночные условия, казалось, заметно успокоились. Другими словами, T было много пены.

Ключевым выводом стало то, что, несмотря на внезапно, как показалось, непрекращающийся поток негативных заголовков о рынке Bitcoin , цена держалась на удивление хорошо по историческим меркам: апрельский исторический максимум около 65 000 долларов теперь казался далеким, но таким же был и минимум 2020 года около 3850 долларов.

Спекуляции все еще были на подъеме в других областях рынка Криптo . В следующем эпизоде ​​мы покажем, как некоторые трейдеры устремились к альтернативным криптовалютам и невзаимозаменяемые токены (NFT), в то время как Bitcoin торговался в боковом тренде.

Соответствующие новости

• Cardano и Polkadot подскочили, так как Bitcoin держится выше $50 тыс.
• Decentraland, торговая площадка класса люкс UNXD проведет Неделю моды Metaverse
• Группа, связанная с правящей партией Индии, заняла позицию по регулированию Криптo
• Основатель Cardano Чарльз Хоскинсон изложил планы на 2022 год
• 10 прогнозов на 2022 год от Анри Арсланяна из PwC
• Почему управляющим портфелями следует обратить внимание на альткоины в 2022 году
• Три доминирующие тенденции в будущем блокчейн-гейминга

Последние цены

• Bitcoin (BTC): 51 257 долларов, +2%
• Эфир (ETH): 4093 долл. США, +0,5%
• S&P 500: +1,4%
• Золото: $1813, мало что изменилось
• Доходность 10-летних казначейских облигаций закрылась на уровне 1,481%, снизившись на 0,014 процентных пункта

CoinDesk 20

Вот самые крупные победители и проигравшие средиCoinDesk 20цифровые активы за последние 24 часа.

Наибольший выигрыш:

Актив Тикер Возвраты Сектор Internet Computer ICP+10.3%Вычислительная техника Filecoin FIL+8,4%Вычислительная техника Cardano ADA+6.3%Платформа смарт-контрактов

Самые большие неудачники:

Актив Тикер Возвраты Сектор Polygon MATIC−1,5%Платформа смарт-контрактов Dogecoin DOGE−0,2%Валюта

Секторные классификации предоставляются черезСтандарт классификации цифровых активов (DACS), разработанный CoinDesk Индексы для предоставления надежной, всеобъемлющей и стандартизированной системы классификации цифровых активов. CoinDesk 20рейтинг крупнейших по объему цифровых активов на надежных биржах.